Distribution en nature

Qu'est-ce qu'une distribution en nature ?

Une distribution en nature, également appelée distribution en espèces, est un paiement effectué sous forme de titres ou d'autres biens plutôt qu'en espèces. Une distribution en nature peut être effectuée dans plusieurs situations différentes, y compris le paiement d'un dividende en actions ou d'un héritage, ou le retrait de titres d'un compte à imposition différée. Il peut également faire référence au transfert d'un actif à un bénéficiaire sur l'option de liquider la position et de transférer l'argent.

Comprendre les distributions en nature

Les investisseurs peuvent investir dans une entreprise en achetant des obligations ou des actions. Les obligations rapportent aux investisseurs un rendement sous forme de paiements d'intérêts. Les actions rapportent aux investisseurs un rendement sous forme de dividendes et d'appréciation du cours de l'action. Un dividende ou un rachat d'actions est une distribution de liquidités aux investisseurs.

En général, les entreprises qui se portent bien versent des dividendes sains et croissants. Ces sociétés rachètent également des actions. Les entreprises dont les bénéfices sont en baisse peuvent être contraintes de racheter des actions ou de verser des dividendes avec des fonds empruntés. Une autre alternative consiste à distribuer des dividendes en nature.

Les distributions ne sont pas toujours en espèces

Toutes les distributions ne sont pas faites en espèces; certains sont fabriqués en nature. La forme la plus courante de distribution en nature se produit lorsqu'une société verse un dividende en actions plutôt qu'en espèces. Une distribution en nature peut également être utilisée pour des raisons fiscales. Dans certaines situations, la réception directe d'un bien apprécié peut entraîner une baisse de la facture fiscale par rapport à la vente du bien et à la réception de la valeur du bien en espèces.

Certains fonds offrent des distributions en nature aux investisseurs après un certain seuil. Si un investisseur rachète des actions du fonds au-delà du seuil, le reste de la valeur de rachat est payé en nature avec des actions du fonds. La raison en est d'éviter des impacts fiscaux importants en cas d'activité de rachat élevée.

Avantages des distributions en nature

Les distributions en nature ne sont pas seulement avantageuses pour l'entreprise. Les investisseurs dans des comptes à imposition différée aiment recevoir des distributions en nature parce qu'elles contribuent à réduire les impôts. Les personnes qui héritent d'actions les reçoivent généralement en nature pour cette raison. Les investisseurs ayant des régimes de retraite individuels peuvent également accepter des distributions en nature, en particulier pour les distributions minimales requises (RMD) qu'ils doivent accepter. En fait, les distributions en nature peuvent être utilisées pour l'ensemble d'un RMD. Cela signifie que les gens peuvent retirer les actions et les obligations réelles du compte en tant que distribution sans les liquider.

Les investisseurs qui souhaitent conserver des comptes entièrement investis peuvent trouver cette option intéressante. Les distributions en nature sont également bonnes pour les actions sous-évaluées ou susceptibles d'augmenter considérablement. Cela permet à l'investisseur d'enregistrer le profit de l'appréciation du cours de l'action comme un gain en capital plutôt que comme un revenu ordinaire, qui est généralement imposé à un taux plus élevé.

Les distributions en nature sont également une méthode privilégiée pour distribuer les produits dans les domaines du capital-risque et du capital-investissement. Au lieu de liquider les participations et de verser des distributions en espèces aux commanditaires, les fonds remettent aux investisseurs des titres équivalents pour éviter l'impôt sur les gains en capital sur les participations liquidées.

Distributions en nature dans l'immobilier et les fiducies

Les distributions en nature pour les transactions immobilières peuvent ne pas être exonérées de l'impôt sur les plus-values. La société ou l'organisation qui effectue une distribution en nature de biens au lieu d'espèces devra toujours payer l'impôt sur les gains en capital résultant de toute appréciation du prix de la propriété.

Un cas similaire existe pour les transferts effectués à des successions ou à des fiducies par un constituant. Ces transferts d'actifs sont imposables et le constituant est donc tenu de déclarer les gains ou les pertes en capital (et l'impôt dû, le cas échéant) dans sa déclaration de revenus.

Points forts

• Les entreprises et les organisations utilisent les distributions en nature pour minimiser leurs obligations fiscales et contourner l'impôt sur les plus-values résultant d'une augmentation de la valeur de l'actif.

• Des taxes peuvent être applicables dans certains cas, comme la distribution en nature liée aux transactions immobilières.

• Les distributions en nature sont des paiements effectués dans un autre format, comme des biens ou des actions, au lieu d'espèces.