Distribution-in-kind

Vad är en distribution i natura?

En naturafördelning, även kallad naturfördelning, är en betalning som görs i form av värdepapper eller annan egendom snarare än i kontanter. En apportutdelning kan göras i flera olika situationer, inklusive betalning av aktieutdelning eller arv, eller att ta värdepapper från ett skatteuppskjutet konto. Det kan också hänvisa till överföringen av en tillgång till en förmånstagare över möjligheten att likvidera positionen och överföra kontanterna.

Förstå distributioner i natura

Investerare kan investera i ett företag genom att köpa obligationer eller aktier. Obligationer ger investerarna en avkastning i form av räntebetalningar. Aktier ger investerarna en avkastning i form av utdelningar och aktiekursuppgång. En utdelning eller aktieåterköp är en utdelning av kontanter till investerare.

Generellt sett betalar företag som går bra ut sunda och växande utdelningar. Dessa företag köper också tillbaka aktier. Företag med sjunkande inkomster kan tvingas köpa tillbaka aktier eller betala utdelningar med lånade medel. Ett annat alternativ är att dela ut naturautdelning.

Distribution är inte alltid kontant

Alla utdelningar görs inte kontant; vissa är gjorda in natura. Den vanligaste formen av naturafördelning uppstår när ett företag betalar utdelning i aktier snarare än kontant. En naturafördelning kan också användas av skatteskäl. I vissa situationer kan att ta emot uppskattad egendom direkt resultera i en lägre skattekostnad jämfört med att sälja fastigheten och få värdet på fastigheten kontant.

Vissa levererar utdelningar i natura till investerare efter en viss tröskel. Om en investerare löser in andelar i fonden över tröskelvärdet, betalas återstoden av inlösenvärdet in natura med andelar i fonden. Anledningen till att göra detta är att förhindra stora skatteträffar vid hög inlösenaktivitet.

Fördelar med distributioner i natura

Naturautdelning är inte bara fördelaktigt för företaget. Investerare på skatteuppskjutna konton tar gärna emot naturautdelningar eftersom de bidrar till att sänka skatterna. Personer som ärver aktier får dem i allmänhet apport av denna anledning. Investerare med individuella pensionsplaner kan också ta utdelningar i natura - särskilt för de erforderliga minimiutdelningarna (RMDs) de måste ta. Faktum är att naturafördelningar kan användas för en hel RMD. Detta innebär att människor kan ta ut de faktiska aktierna och obligationerna från kontot som en distribution utan att likvidera dem.

Investerare som vill ha fullt investerade konton kan tycka att detta är ett värdefullt alternativ. Naturautdelningar är också bra för aktier som är undervärderade eller kan gå upp betydligt. Detta gör det möjligt för investeraren att registrera vinsten från aktiekursuppgången som en kapitalvinst snarare än vanlig inkomst, som i allmänhet beskattas med en högre skattesats.

Naturautdelning är också en föredragen metod för att fördela intäkter inom riskkapital- och private equity-områdena. Istället för att likvidera innehav och göra kontantutdelningar till kommanditbolag lämnar fonder till investerarna motsvarande värdepapper för att undvika kapitalvinstskatt på likviderade innehav.

Naturafördelningar i fastigheter och stiftelser

Naturautdelningar för fastighetsaffärer får inte undantas från kapitalvinstskatt. Det företag eller den organisation som gör en naturautdelning av egendom istället för kontanter kommer fortfarande att behöva betala kapitalvinstskatt som uppstår på grund av en uppskattning av fastighetens pris.

Ett liknande fall finns för överlåtelser till dödsbo eller truster av en nybyggare. Sådana överföringar av tillgångar är skattepliktiga, och därför är bosättaren skyldig att rapportera kapitalvinster eller förluster (och eventuell skatt som ska betalas) på sina inkomstdeklarationer.

##Höjdpunkter

• Företag och organisationer använder naturautdelningar för att minimera sina skatteskulder och kringgå kapitalvinstskatt som uppstår på grund av en ökning av tillgångens värde.

• Skatter kan vara tillämpliga i vissa fall, till exempel naturafördelning i samband med fastighetstransaktioner.

– Naturautdelningar är betalningar som görs i ett alternativt format, som fastighet eller aktie, istället för kontanter.