Natural distribution

Hvad er en slags distribution?

En naturaliefordeling, også kaldet en distribution-in-specie, er en betaling i form af værdipapirer eller anden formue i stedet for kontanter. En apportudlodning kan foretages i flere forskellige situationer, herunder udbetaling af aktieudbytte eller arv, eller udtagning af værdipapirer fra en skatteudskudt konto. Det kan også henvise til overførsel af et aktiv til en begunstiget over muligheden for at likvidere positionen og overføre kontanterne.

Forstå distributioner i art

Investorer kan investere i en virksomhed ved at købe obligationer eller aktier. Obligationer giver investorerne et afkast i form af rentebetalinger. Aktier giver investorerne et afkast i form af udbytte og aktiekursstigning. Et udbytte eller aktietilbagekøb er en udlodning af kontanter til investorer.

Generelt udbetaler virksomheder, der klarer sig godt, sundt og voksende udbytte. Disse virksomheder køber også aktier tilbage. Virksomheder med faldende indtjening kan blive tvunget til at købe aktier tilbage eller betale udbytte med lånte midler. Et andet alternativ er at udlodde udbytte i naturalier.

Distributioner er ikke altid kontant

Ikke alle udlodninger sker kontant; nogle er lavet i naturalier. Den mest almindelige form for naturaliefordeling opstår, når en virksomhed udbetaler udbytte på aktier i stedet for kontant. En naturaliefordeling kan også ansættes af skattemæssige årsager. I visse situationer kan direkte modtagelse af værdsat ejendom resultere i en lavere skatteregning i forhold til at sælge ejendommen og modtage værdien af ejendommen kontant.

Nogle fonde leverer naturalydelser til investorer efter en vis tærskel. Hvis en investor indløser andele i fonden over tærsklen, betales den resterende del af indløsningsværdien i naturalier med andele i fonden. Grunden til at gøre dette er for at forhindre store skatteslag i tilfælde af høj indløsningsaktivitet.

Fordele ved distributions-in-kind

Naturaluddelinger er ikke kun fordelagtige for virksomheden. Investorer på skatteudskudte konti kan godt lide at modtage naturalieudlodninger, fordi de hjælper med at reducere skatten. Folk, der arver aktier, modtager dem generelt i naturalier af denne grund. Investorer med individuelle pensionsordninger kan også tage naturaluddelinger - især for de påkrævede minimumsudlodninger (RMD'er), de skal tage. Faktisk kan naturaliefordelinger bruges til en hel RMD. Det betyder, at folk kan tage de faktiske aktier og obligationer ud af kontoen som en fordeling uden at likvidere dem.

Investorer, der ønsker at føre fuldt investerede konti, kan finde dette som en værdifuld mulighed. Naturaluddelinger er også gode for aktier, der er undervurderede eller kan stige betydeligt. Dette giver investoren mulighed for at registrere overskuddet fra aktiekursstigningen som en kursgevinst snarere end almindelig indkomst, som generelt beskattes med en højere sats.

Naturaludlodninger er også en foretrukken metode til at fordele provenu på venturekapital- og private equity-områderne. I stedet for at likvidere beholdninger og foretage kontantudlodninger til kommanditister, udleverer fonde investorerne tilsvarende værdipapirer for at undgå kapitalgevinstskat på likviderede besiddelser.

Naturalfordelinger i fast ejendom og fonde

Naturaludlodninger til ejendomshandler kan ikke fritages for avancebeskatning. Virksomheden eller organisationen, der foretager en naturaliefordeling af ejendom i stedet for kontanter, vil stadig skulle betale kapitalgevinstskat, der er påløbet af enhver værdistigning i ejendommens pris.

Et lignende tilfælde eksisterer for overførsler foretaget til godser eller truster af en nybygger. Sådanne overførsler af aktiver er skattepligtige, og derfor er bosætteren forpligtet til at indberette kapitalgevinster eller -tab (og den skyldige skat, hvis nogen) på deres selvangivelser.

Højdepunkter

• Virksomheder og organisationer bruger naturaliefordelinger til at minimere deres skatteforpligtelser og omgå kapitalgevinstskat, der opstår som følge af en stigning i aktivets værdi.

• Skatter kan være gældende i nogle tilfælde, såsom naturalier i forbindelse med ejendomstransaktioner.

• Naturaluddelinger er betalinger foretaget i et alternativt format, såsom ejendom eller aktier, i stedet for kontanter.