Cycle de prix d'Edgeworth

Qu'est-ce que le cycle de prix d'Edgeworth ?

Le cycle des prix d'Edgeworth est un modèle d'ajustements de prix résultant de la concurrence entre des entreprises qui vendent des biens identiques ou similaires, généralement des produits marchands.

Bien que la concurrence qui crée le cycle de prix d'Edgeworth puisse profiter à des entreprises individuelles à court terme, elle est généralement préjudiciable à ces entreprises à long terme.

Comment fonctionne le cycle de prix d'Edgeworth

Le cycle de prix d'Edgeworth est associé à des marchés dans lesquels les clients sont très sensibles aux prix. Ces clients sont principalement soucieux d'obtenir le prix le plus bas possible et seront disposés à changer d'entreprise même pour une légère diminution des coûts. Pour cette raison, les entreprises de ces marchés surveilleront les prix des autres et les réduiront de manière opportuniste pour gagner des parts de marché.

À long terme, cependant, ce cycle peut être contre-productif pour les entreprises concernées, réduisant les marges bénéficiaires à long terme. La seule solution permanente à ce problème serait que les entreprises fidélisent davantage leurs clients, mais cela peut être impossible à réaliser si le produit en question est hautement standardisé et qu'il existe de nombreux fournisseurs concurrents.

Étapes du cycle de prix d'Edgeworth

Ce modèle de concurrence dans le cycle des prix d'Edgeworth suit généralement trois étapes prévisibles.

Dans la première étape, les entreprises s'engagent dans une guerre d'usure dans laquelle elles baissent de plus en plus leurs prix. Si ce cycle dure suffisamment longtemps, les prix atteindront leur coût marginal,. ce qui signifie que de nouvelles baisses de prix entraîneront des pertes pour l'entreprise.

Dans la deuxième étape, certaines entreprises abandonneront la stratégie de réduction des prix et les entreprises commenceront à augmenter leurs prix à un niveau proche de celui où ils se trouvaient avant le début de la réduction des prix.

Dans la troisième étape, une autre série de baisses de prix commencera alors que les entreprises se bousculeront à nouveau pour gagner des parts de marché en réduisant les prix.

Ce cycle peut se répéter indéfiniment car les produits vendus sont relativement indifférenciés et les clients peuvent facilement passer d'une entreprise à l'autre. Pour cette raison, il y aura toujours une incitation à court terme pour les concurrents à retomber dans le schéma du cycle des prix d'Edgeworth.

Les cycles de prix d'Edgeworth sont la principale théorie derrière les changements de prix qui apparaissent sur de nombreux marchés de détail de l'essence dans le monde, en particulier en Amérique du Nord, en Australie et en Europe.

Considérations particulières

Parfois, les entreprises de ces types de marchés sensibles au cycle des prix d'Edgeworth bénéficient souvent d'une certaine fidélité de la part de leurs clients. Cela peut inciter ces entreprises à adopter une position à contre-courant et à maintenir ou augmenter leurs prix tandis que d'autres s'efforcent de les réduire.

Par exemple, dans le cas des stations-service, les clients peuvent être sensibles au prix mais préféreront également acheter dans les stations-service les plus proches ou très proches d'eux (à proximité de leur lieu de travail, d'un centre commercial, etc.).

Pour cette raison, une station-service située dans un bon quartier, juste à côté d'une entrée d'autoroute, par exemple, pourrait également aller à l'encontre de la tendance d'un cycle de prix Edgeworth et maintenir ou augmenter les prix à un moment où ses concurrents les coupent. . Si suffisamment de clients de cette entreprise restent fidèles, le joueur à contre-courant pourrait gagner plus d'argent que s'il avait essayé de rivaliser en baissant les prix.

Histoire du cycle des prix d'Edgeworth

Lorsqu'ils sont tracés sur un graphique, les prix d'un cycle de prix d'Edgeworth augmentent puis chutent selon un schéma en escalier ou en dents de scie qui diminue progressivement. Pour cette raison, il est considéré comme un cycle de prix asymétrique.

La notion de cycle de prix asymétrique, dynamique et axé sur la concurrence remonte à Francis Ysidro Edgeworth (1845-1926), économiste et statisticien. Dans l'une de ses œuvres majeures, rassemblée dans Papers Relating to Political Economy (1925), il affirmait que lorsque les coûts marginaux augmentaient (ou que les entreprises avaient des contraintes de capacité dans le cas extrême), les prix des entreprises se sous-cotaient pour gagner de l'argent. part de marché, jusqu'à ce que les prix soient suffisamment bas pour qu'une entreprise puisse les augmenter de manière rentable et répondre à la demande résiduelle.

Cependant, ce n'est qu'en 1988 que la théorie du cycle des prix d'Edgeworth a été formalisée - et a reçu son nom - dans un article des économistes Eric Maskin et Jean Tirole, "A Theory of Dynamic Oligopoly, II: Price Competition, Kinked Demand Curves, and Edgeworth Cycles", publié dans Econometrica.

.

Points forts

• Le cycle de prix d'Edgeworth décrit comment les prix peuvent fluctuer dans des conditions de concurrence agressive sur les prix.

• Dans ces circonstances, les entreprises sont incitées à court terme à se faire concurrence sur les prix, mais cette concurrence peut entraîner une baisse à long terme des marges bénéficiaires.

• Alors que la plupart des entreprises se font concurrence pour baisser les prix pendant le cycle des prix d'Edgeworth, certaines adoptent une approche à contre-courant et maintiennent ou augmentent leurs prix.

• On le voit principalement parmi les entreprises vendant des produits marchandisés, comme l'essence.