Ценовой цикл Эджворта

Что такое ценовой цикл Эджворта?

Ценовой цикл Эджворта — это модель корректировки цен, возникающая в результате конкуренции между предприятиями, которые продают одинаковые или похожие товары — как правило, коммодифицированные продукты.

Хотя конкуренция, которая создает ценовой цикл Эджворта, может принести пользу отдельным компаниям в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе она обычно наносит этим компаниям ущерб.

Как работает ценовой цикл Эджворта

Ценовой цикл Эджворта связан с рынками, на которых потребители очень чувствительны к цене. Эти клиенты заинтересованы главным образом в получении самой низкой возможной цены и будут готовы перейти от одной компании даже к небольшому снижению затрат. По этой причине компании на этих рынках будут следить за ценами друг друга и по возможности снижать их, чтобы получить долю рынка.

Однако в долгосрочной перспективе этот цикл может оказаться обреченным на провал для участвующих компаний, снижая размер прибыли в долгосрочной перспективе. Единственным постоянным решением этой проблемы для компаний было бы повышение лояльности своих клиентов, но этого может быть невозможно достичь, если рассматриваемый продукт сильно товаризирован и существует множество конкурирующих поставщиков.

Стадии ценового цикла Эджворта

Эта модель конкуренции в ценовом цикле Эджворта обычно состоит из трех предсказуемых стадий.

На первом этапе фирмы ведут войну на истощение, снижая цены все ниже и ниже. Если этот цикл будет продолжаться достаточно долго, цены достигнут своих предельных издержек,. а это означает, что дальнейшее снижение цен приведет к убыткам для компании.

На втором этапе некоторые фирмы откажутся от стратегии снижения цен, и фирмы начнут повышать свои цены примерно до уровня, который был до начала снижения цен.

На третьем этапе начнется еще одна серия снижений цен, поскольку фирмы снова будут бороться за долю рынка за счет снижения цен.

Этот цикл может повторяться бесконечно, поскольку продаваемые продукты относительно недифференцированы , и клиенты могут легко переключаться между компаниями. По этой причине у конкурентов всегда будет краткосрочный стимул вернуться к схеме ценового цикла Эджворта.

Ценовые циклы Эджворта являются ведущей теорией, лежащей в основе изменений цен, происходящих на многих розничных рынках бензина по всему миру, особенно в Северной Америке, Австралии и Европе.

Особые соображения

Иногда компании на таких рынках, чувствительных к ценовому циклу Эджворта, часто пользуются некоторой скромной лояльностью своих клиентов. Это может побудить эти компании занять противоположную позицию и поддерживать или повышать свои цены, в то время как другие пытаются их снизить.

Например, в случае с заправочными станциями потребители могут быть чувствительны к цене, но также предпочтут покупать на ближайших к ним или очень удобных для них заправках (рядом с местом их работы, торговым центром и т. д.).

По этой причине заправочная станция, расположенная в хорошем районе — например, прямо возле въезда на скоростную автомагистраль — может также пойти против тренда ценового цикла Эджворта и поддерживать или повышать цены в то время, когда ее конкуренты снижают их. . Если достаточное количество клиентов этой компании останется лояльным, противоположный игрок может заработать больше денег, чем если бы он пытался конкурировать, снижая цены.

История ценового цикла Эджворта

При отображении на графике цены в ценовом цикле Эджуорта растут, а затем падают в виде постепенно снижающейся ступенчатой или пилообразной модели. По этой причине он считается асимметричным ценовым циклом.

Представление о конкурентном, динамичном, асимметричном ценовом цикле восходит к Фрэнсису Исидро Эджворту (1845–1926), экономисту и статистику. В одной из своих основных работ, собранной в Papers Relationing to Political Economy (1925), он утверждал, что, когда предельные издержки увеличиваются (или, в крайнем случае, производительность фирм ограничена), фирмы по ценам снижают друг друга, чтобы получить выгоду. долю рынка до тех пор, пока цены не станут достаточно низкими, чтобы одна фирма могла с выгодой для себя поднять их и удовлетворить остаточный спрос.

Однако только в 1988 году теория ценового цикла Эджворта была формализована и получила свое название в статье экономистов Эрика Маскина и Жана Тироля «Теория динамической олигополии, II: ценовая конкуренция, изогнутые кривые спроса и Циклы Эджворта», опубликованном в журнале Econometrica.

.

Особенности

• Ценовой цикл Эджворта описывает, как цены могут колебаться в условиях агрессивной ценовой конкуренции.

• В этих обстоятельствах компании сталкиваются с краткосрочными стимулами к ценовой конкуренции, но эта конкуренция может привести к долгосрочному снижению нормы прибыли.

• В то время как большинство фирм конкурируют за снижение цен в течение ценового цикла Эджуорта, некоторые из них придерживаются противоположного подхода и поддерживают или повышают свои цены.

• В основном это наблюдается среди компаний, продающих товарные продукты, такие как бензин.