Edgeworth prissyklus

Hva er Edgeworth-prissyklusen?

Edgeworth-prissyklusen er et mønster av prisjusteringer som er et resultat av konkurranse mellom virksomheter som selger samme eller lignende varer - vanligvis vareprodukter.

Selv om konkurransen som skaper Edgeworth-prissyklusen kan være til fordel for enkeltselskaper på kort sikt, er den generelt skadelig for disse selskapene på lang sikt.

Hvordan Edgeworth-prissyklusen fungerer

Edgeworth-prissyklusen er assosiert med markeder der kundene er svært prissensitive. Disse kundene er hovedsakelig opptatt av å oppnå lavest mulig pris og vil være villige til å bytte mellom selskaper for selv en beskjeden kostnadsreduksjon. Av denne grunn vil selskaper i disse markedene overvåke hverandres priser og opportunistisk redusere dem for å ta markedsandeler.

På lang sikt kan imidlertid denne syklusen være selvødeleggende for de involverte selskapene, og redusere fortjenestemarginene på lang sikt. Den eneste permanente løsningen på dette problemet ville være at bedrifter induserer mer lojalitet fra sine kunder, men dette kan være umulig å oppnå hvis det aktuelle produktet er svært varetilpasset og det er mange konkurrerende leverandører for det.

Stadier av Edgeworth-prissyklusen

Dette konkurransemønsteret i Edgeworth-prissyklusen følger generelt tre forutsigbare stadier.

I det første trinnet engasjerer bedriftene seg i en utmattelseskrig der de kutter prisene lavere og lavere. Hvis denne syklusen fortsetter lenge nok, vil prisene nå sin marginale kostnad,. noe som betyr at ytterligere priskutt vil føre til tap for selskapet.

I den andre fasen vil noen firmaer forlate priskuttstrategien og bedrifter vil begynne å heve prisene til et sted i nærheten av der de var før priskuttet begynte.

I den tredje fasen vil en ny serie priskutt starte ettersom bedrifter igjen strever for å vinne markedsandeler ved å kutte prisene.

Denne syklusen kan gjenta seg i det uendelige siden produktene som selges er relativt udifferensierte og kunder enkelt kan bytte mellom selskaper. Av denne grunn vil det alltid være et kortsiktig insentiv for konkurrenter til å falle tilbake i mønsteret til Edgeworth-prissyklusen.

Edgeworth prissykluser er den ledende teorien bak prisendringene som vises i mange bensinmarkeder rundt om i verden, spesielt i Nord-Amerika, Australia og Europa.

Spesielle hensyn

Noen ganger vil selskaper i denne typen Edgeworth-prissyklusfølsomme markeder ofte nyte en beskjeden grad av lojalitet fra kundene sine. Det kan skape insentiver for disse selskapene til å innta en motsatt holdning og opprettholde eller heve prisene mens andre sliter med å redusere dem.

For eksempel, når det gjelder bensinstasjoner, kan kundene godt være følsomme for pris, men de vil også foretrekke å kjøpe fra bensinstasjonene nærmest dem eller svært praktiske for dem (nær arbeidsstedet, kjøpesenteret osv.).

Av denne grunn kan en bensinstasjon som ligger i et godt område – rett i nærheten av inngangen til motorveien, for eksempel – også gå imot trenden med en Edgeworth-prissyklus og opprettholde eller øke prisene på et tidspunkt hvor konkurrentene kutter dem. . Hvis nok av selskapets kunder forblir lojale, kan den kontrariske aktøren tjene mer penger enn om den hadde prøvd å konkurrere ved å senke prisene.

Historien om Edgeworth-prissyklusen

Når det plottes på en graf, stiger prisene i en Edgeworth-prissyklus og faller deretter i et gradvis synkende trappetrinn- eller sagtannmønster. Av denne grunn regnes det som en asymmetrisk prissyklus.

Forestillingen om en konkurransedrevet, dynamisk, asymmetrisk prissyklus går tilbake til Francis Ysidro Edgeworth (1845-1926), en økonom og statistiker. I et av hans hovedverk, samlet i Papirs Relating to Political Economy (1925), hevdet han at når marginalkostnadene økte (eller bedrifter var kapasitetsbegrenset i det ekstreme tilfellet), ville firmaprisene underby hverandre for å vinne markedsandel, inntil prisene var lave nok til at ett firma kunne øke dem med lønnsomhet og betjene den gjenværende etterspørselen.

Det var imidlertid ikke før i 1988 at Edgeworth Price Cycle-teorien ble formalisert - og gitt navnet sitt - i en artikkel av økonomene Eric Maskin og Jean Tirole, "A Theory of Dynamic Oligopoly, II: Price Competition, Kinked Demand Curves, og Edgeworth Cycles," publisert i Econometrica.

.

##Høydepunkter

• Edgeworth Price Cycle beskriver hvordan prisene kan svinge under forhold med aggressiv priskonkurranse.

– Under disse omstendighetene møter bedrifter kortsiktige insentiver til å konkurrere på pris, men denne konkurransen kan føre til langsiktige fall i fortjenestemarginer.

• Mens de fleste firmaer konkurrerer om å senke prisene under Edgeworth-prissyklusen, bruker noen en motsatt tilnærming og opprettholder eller hever prisene.

– Det ser man hovedsakelig blant selskaper som selger vareprodukter, som bensin.