Option négociée en bourse
Qu'est-ce qu'une option négociée en bourse ?
Une option négociée en bourse est un contrat dérivé standardisé,. négocié en bourse, qui se règle par l'intermédiaire d'une chambre de compensation et qui est garanti.
Comprendre les options négociées en bourse
Une option négociée en bourse est un contrat standardisé pour acheter (en utilisant une option d'achat ) ou vendre (en utilisant une option de vente ) une quantité définie d'un produit financier spécifique, à ou avant une date prédéterminée pour un prix prédéterminé (le prix d'exercice ).
Les contrats d'options négociés en bourse sont cotés sur des bourses telles que la Cboe Options Exchange. Les bourses sont supervisées par des organismes de réglementation, notamment la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), et sont garanties par des chambres de compensation telles que Options Clearing Corporation (OCC).
Avantages des options négociées en bourse
Les options négociées en bourse, également appelées « options cotées », offrent de nombreux avantages qui les distinguent des options de gré à gré (OTC). Étant donné que les options négociées en bourse ont des prix d'exercice, des dates d'expiration et des livrables normalisés (le nombre d'actions/contrats de l'actif sous-jacent), elles attirent et accueillent un plus grand nombre de commerçants. Les options OTC ont généralement tendance à avoir des dispositions personnalisées.
Ce volume accru profite aux commerçants en offrant une meilleure liquidité et une réduction des coûts. Plus il y a de commerçants pour un contrat d'options spécifique, plus il est facile pour les acheteurs intéressés d'identifier les vendeurs intéressés, et plus l' écart acheteur- vendeur devient étroit.
La normalisation des options négociées en bourse permet également aux chambres de compensation de garantir que les acheteurs de contrats d'options pourront exercer leurs options - et que les vendeurs de contrats d'options rempliront les obligations qu'ils assument lors de la vente de contrats d'options - parce que la chambre de compensation peut correspondre à n'importe lequel d'un nombre d'acheteurs de contrats d'options avec un certain nombre de vendeurs de contrats d'options. Les chambres de compensation peuvent le faire plus facilement car les termes des contrats sont tous les mêmes, ce qui les rend interchangeables. Cette caractéristique améliore considérablement l'attrait des options négociées en bourse, car elle atténue le risque lié aux transactions sur ces types de titres.
Inconvénients des options négociées en bourse
Les options négociées en bourse présentent un inconvénient important en ce sens qu'étant standardisées, l'investisseur ne peut pas les adapter exactement à ses besoins. Contrairement aux options OTC, qui ne sont pas standardisées, mais sont négociées directement entre l'acheteur et le vendeur, les options négociées en bourse ne peuvent pas être personnalisées pour répondre aux objectifs spécifiques de l'acheteur ou du vendeur. Cependant, dans la plupart des cas, les traders trouveront que les options négociées en bourse offrent une variété suffisamment large de prix d'exercice et de dates d'expiration pour répondre à leurs besoins commerciaux.
Points forts
Une option négociée en bourse est un contrat dérivé standardisé, négocié en bourse, qui se règle par l'intermédiaire d'une chambre de compensation et qui est garanti.
Une caractéristique clé des options négociées en bourse qui attirent les investisseurs est qu'elles sont garanties par des chambres de compensation, telles que l'Options Clearing Corporation (OCC).
Les contrats d'options négociés en bourse sont cotés en bourse, comme le Cboe Options Exchange, et supervisés par des organismes de réglementation, comme la Securities and Exchange Commission (SEC).
