Börsengehandelte Option

Was ist eine börsengehandelte Option?

Eine börsengehandelte Option ist ein standardisierter Derivatkontrakt,. der an einer Börse gehandelt wird und über eine Clearingstelle abgerechnet und garantiert wird.

Börsengehandelte Optionen verstehen

Eine börsengehandelte Option ist ein standardisierter Vertrag zum Kauf (unter Verwendung einer Call-Option ) oder Verkauf (unter Verwendung einer Put-Option ) einer festgelegten Menge eines bestimmten Finanzprodukts an oder vor einem festgelegten Datum zu einem festgelegten Preis (der Ausübungspreis ).

Börsengehandelte Optionskontrakte werden an Börsen wie der Cboe Options Exchange notiert. Die Börsen werden von Aufsichtsbehörden beaufsichtigt – einschließlich der Securities and Exchange Commission (SEC) und der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) – und von Clearingstellen wie der Options Clearing Corporation (OCC) garantiert.

Vorteile von börsengehandelten Optionen

Börsengehandelte Optionen, auch bekannt als „börsennotierte Optionen“, bieten viele Vorteile, die sie von außerbörslich gehandelten (OTC) Optionen unterscheiden. Da börsengehandelte Optionen standardisierte Ausübungspreise, Ablaufdaten und Liefergegenstände (die Anzahl der Aktien/Kontrakte des zugrunde liegenden Vermögenswerts) haben, ziehen sie eine größere Anzahl von Händlern an und nehmen sie auf. OTC-Optionen haben in der Regel kundenspezifische Bestimmungen.

Liquidität und eine Reduzierung der Kosten bietet . Je mehr Händler es für einen bestimmten Optionskontrakt gibt, desto einfacher ist es für interessierte Käufer, willige Verkäufer zu identifizieren, und desto enger wird die Geld-Brief-Spanne.

Die Standardisierung von börsengehandelten Optionen ermöglicht es Clearingstellen auch zu garantieren, dass Käufer von Optionskontrakten ihre Optionen ausüben können – und dass Verkäufer von Optionskontrakten die Verpflichtungen erfüllen, die sie beim Verkauf von Optionskontrakten eingehen – da die Clearingstelle eine beliebige Zahl abgleichen kann von Käufern von Optionskontrakten mit einem von mehreren Verkäufern von Optionskontrakten. Clearingstellen können dies einfacher tun, da die Bedingungen der Verträge alle gleich sind, wodurch sie austauschbar sind. Diese Funktion erhöht die Attraktivität börsengehandelter Optionen erheblich, da sie das Risiko mindert, das mit der Transaktion mit dieser Art von Wertpapieren verbunden ist.

Nachteile börsengehandelter Optionen

Börsengehandelte Optionen haben einen erheblichen Nachteil: Da sie standardisiert sind, kann der Anleger sie nicht genau auf seine Anforderungen zuschneiden. Im Gegensatz zu OTC-Optionen, die nicht standardisiert sind, sondern direkt zwischen Käufer und Verkäufer ausgehandelt werden, können börsengehandelte Optionen nicht an die spezifischen Ziele des Käufers oder Verkäufers angepasst werden. In den meisten Fällen werden Händler jedoch feststellen, dass börsengehandelte Optionen eine große Auswahl an Ausübungspreisen und Ablaufdaten bieten, um ihre Handelsanforderungen zu erfüllen.

Höhepunkte

• Eine börsengehandelte Option ist ein standardisierter Derivatkontrakt, der an einer Börse gehandelt wird, über eine Clearingstelle abgerechnet wird und garantiert ist.

• Ein Schlüsselmerkmal börsengehandelter Optionen, das Investoren anzieht, ist, dass sie von Clearingstellen wie der Options Clearing Corporation (OCC) garantiert werden.

• Börsengehandelte Optionskontrakte sind an Börsen wie der Cboe Options Exchange notiert und werden von Aufsichtsbehörden wie der Securities and Exchange Commission (SEC) überwacht.