Ratio des obligations financières (FOR)

Qu'est-ce que le ratio des obligations financières (FOR) ?

Le ratio des obligations financières est le ratio des paiements de la dette des ménages au revenu disponible total aux États-Unis, et est produit en tant que statistique nationale par la Réserve fédérale. Il mesure le revenu du ménage dépensé pour rembourser les dettes et autres obligations financières.

Cette mesure, qui vise à saisir la part du revenu des ménages après impôt liée au remboursement de la dette (comme les hypothèques, les HELOC, les remboursements de prêts automobiles et les intérêts sur les cartes de crédit), est calculée comme le ratio des paiements de dette totaux requis (intérêts et principal) au revenu global après impôt. C'est la seule mesure économique nationale du fardeau de la dette des ménages et des autres obligations pesant sur le budget des ménages.

Ces données sont produites trimestriellement. Cependant, il n'est pas publié par la Fed selon un calendrier publié et est soumis à des révisions et des décalages imprévisibles. Étant donné que les données proviennent d'une gamme d'autres sources, ses séries sont révisées tous les trimestres pour refléter des informations plus complètes. Les révisions peuvent être grandes ou petites au cours d'un trimestre donné sans schéma connu à l'avance.

Le ratio des obligations financières expliqué

Le ratio des obligations financières est une mesure plus large que le ratio du service de la dette (RSD) des ménages. En plus des versements hypothécaires requis et des paiements de dette à la consommation prévus qui composent le DSR, le FOR comprend les paiements de loyer sur les propriétés occupées par les locataires, les paiements de location automobile,. l'assurance habitation et les paiements d'impôt foncier.

Le ratio du service de la dette (RSD) des ménages est le rapport entre le total des remboursements de la dette des ménages requis et le revenu disponible total. DSR est divisé en deux parties. Le DSR hypothécaire et le DSR consommateur s'additionnent au DSR. Le DSR hypothécaire correspond au total des versements hypothécaires trimestriels requis divisé par le revenu personnel disponible trimestriel total.

Le RSD à la consommation correspond au total des remboursements trimestriels prévus de la dette des consommateurs divisé par le revenu personnel disponible trimestriel total. Le ratio des obligations financières est une mesure plus large que les ratios du service de la dette. Il comprend les paiements de loyer sur les propriétés occupées par les locataires, les paiements de location automobile, l'assurance habitation, le crédit renouvelable et les paiements d'impôt foncier.

L'inclusion d'éléments tels que les loyers des résidences principales ainsi que d'autres dépenses liées au logement reflète l'accession à la propriété croissante du secteur des ménages. L'inclusion des loyers automobiles reflète la croissance du marché de la location automobile.

Au fil du temps, le fardeau des obligations financières auxquelles sont confrontés les ménages américains variera en fonction de l'évolution de la dette, des taux d'intérêt et des revenus. Plus le FOR est élevé, plus le risque que les ménages ne soient pas en mesure de faire face à leurs obligations financières est élevé.

Limites du Ratio des Obligations Financières

Comme la plupart des autres mesures simples de l'activité économique, le FOR présente certaines faiblesses et limites. Toute analyse macro-économique utilisant cette mesure devrait être combinée avec d'autres données. Les faiblesses les plus souvent citées incluent :

• les données ne sont pas publiées selon un calendrier publié, et les publications ne sont pas annoncées à l'avance

• décalages importants par rapport à la fin du trimestre

• données sujettes à des révisions imprévisibles

• données uniquement agrégées et nationales - aucun détail démographique ou régional disponible