Wskaźnik obligacji finansowych (FOR)
Jaki jest wskaźnik obligacji finansowych (DLA)?
Wskaźnik zobowiązań finansowych to stosunek spłat zadłużenia gospodarstw domowych do całkowitego dochodu rozporządzalnego w Stanach Zjednoczonych i jest tworzony jako statystyka krajowa przez Rezerwę Federalną. Mierzy, ile dochodu gospodarstwa domowego wydaje się na spłatę długów i innych zobowiązań finansowych.
Miara ta, która ma na celu uchwycenie udziału dochodu po opodatkowaniu gospodarstwa domowego zobowiązanego do spłaty zadłużenia (takiego jak kredyty hipoteczne, HELOC, spłaty kredytów samochodowych i odsetki od kart kredytowych), jest obliczana jako stosunek łącznej wymaganej spłaty zadłużenia (odsetki i kapitału) do zagregowania dochodu po opodatkowaniu. Jest to jedyna krajowa miara ekonomiczna obciążenia budżetów gospodarstw domowych długiem i innymi zobowiązaniami.
Dane te są publikowane kwartalnie. Nie jest on jednak publikowany przez Fed zgodnie z opublikowanym harmonogramem i podlega nieprzewidywalnym zmianom i opóźnieniom. Ponieważ dane pochodzą z wielu innych źródeł, ich serie są aktualizowane co kwartał, aby odzwierciedlić pełniejsze informacje. Rewizje mogą być duże lub małe w dowolnym kwartale bez znanego wcześniej wzoru.
Wyjaśnienie wskaźnika obligacji finansowych
Wskaźnik zobowiązania finansowego jest miarą szerszą niż wskaźnik obsługi zadłużenia gospodarstw domowych (DSR). Oprócz wymaganych spłat kredytu hipotecznego i planowanych spłat długów konsumenckich, które składają się na DSR, FOR obejmuje płatności czynszu za nieruchomość zajmowaną przez najemcę, opłaty za wynajem samochodu,. ubezpieczenie domów i płatności podatku od nieruchomości.
Wskaźnik obsługi zadłużenia gospodarstw domowych (DSR) to stosunek całkowitych wymaganych płatności zadłużenia gospodarstw domowych do całkowitego dochodu rozporządzalnego. DSR dzieli się na dwie części. DSR hipoteczny i DSR konsumenta sumują się do DSR. Kredyt hipoteczny DSR to suma wymaganych kwartalnych płatności hipotecznych podzielona przez całkowity kwartalny dochód osobisty do dyspozycji.
Konsumencki DSR to łączne kwartalne zaplanowane spłaty zadłużenia konsumentów podzielone przez całkowity kwartalny dochód osobisty do dyspozycji. Wskaźnik zobowiązań finansowych jest miernikiem szerszym niż wskaźniki obsługi zadłużenia. Obejmuje czynsz za nieruchomość zajmowaną przez najemcę, opłaty za wynajem samochodu, ubezpieczenie właścicieli domów, kredyt odnawialny i podatek od nieruchomości.
Uwzględnienie takich pozycji, jak opłaty czynszowe za główne miejsca zamieszkania, a także inne wydatki związane z mieszkaniem, odzwierciedla rosnącą własność domów w sektorze gospodarstw domowych. Uwzględnienie opłat leasingowych samochodów odzwierciedla rozwój rynku leasingu samochodów.
Z biegiem czasu ciężar zobowiązań finansowych, z jakimi borykają się amerykańskie gospodarstwa domowe, będzie się różnić w zależności od zmian zadłużenia, stóp procentowych i dochodów. Im wyższy FOR, tym większe ryzyko, że gospodarstwa domowe nie będą w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych.
Ograniczenia wskaźnika obligacji finansowych
Podobnie jak większość innych pojedynczych miar działalności gospodarczej, FOR ma pewne słabości i ograniczenia. Wszelkie analizy makroekonomiczne wykorzystujące ten miernik powinny być połączone z innymi danymi. Do najczęściej wymienianych słabości należą:
dane nie są publikowane zgodnie z opublikowanym harmonogramem, ani nie są ogłaszane z wyprzedzeniem
znaczne opóźnienia od końca kwartału
dane podlegają nieprzewidywalnym zmianom
dane tylko zagregowane i ogólnokrajowe – brak danych demograficznych lub regionalnych
