Índice de Títulos Financeiros (FOR)
Qual é o Índice de Títulos Financeiros (FOR)?
O índice de obrigações financeiras é o índice de pagamentos de dívidas das famílias para a renda disponível total nos Estados Unidos e é produzido como uma estatística nacional pelo Federal Reserve. Ele mede quanto da renda familiar está sendo gasto no pagamento de dívidas e outras obrigações financeiras.
Essa medida, que se destina a capturar a parcela da renda familiar após impostos obrigada ao pagamento de dívidas (como hipotecas, HELOCs, pagamentos de empréstimos para automóveis e juros de cartão de crédito), é calculada como a proporção de pagamentos de dívidas agregados exigidos (juros e principal) para agregar a receita após impostos. É a única medida econômica nacional do peso da dívida das famílias e outras obrigações nos orçamentos das famílias.
Esses dados são produzidos trimestralmente. No entanto, não é divulgado pelo Fed em um cronograma publicado e está sujeito a revisões e atrasos imprevisíveis. Como os dados são derivados de várias outras fontes, suas séries são revisadas trimestralmente para refletir informações mais completas. As revisões podem ser grandes ou pequenas em qualquer trimestre sem um padrão conhecido antecipadamente.
Explicação do Índice de Títulos Financeiros
O índice de obrigações financeiras é uma medida mais ampla do que o índice de serviço da dívida das famílias (DSR). Além dos pagamentos de hipoteca necessários e pagamentos programados de dívidas do consumidor que compõem o DSR, o FOR inclui pagamentos de aluguel em propriedades ocupadas por inquilinos, pagamentos de aluguel de automóveis,. seguro residencial e pagamentos de impostos sobre a propriedade.
O rácio do serviço da dívida das famílias (DSR) é o rácio entre o total de pagamentos da dívida das famílias e o rendimento disponível total. O DSR é dividido em duas partes. O DSR da hipoteca e o DSR do consumidor somam o DSR. O DSR de hipoteca é o total de pagamentos de hipoteca trimestralmente exigidos dividido pelo total de renda pessoal disponível trimestralmente.
O DSR do consumidor é o total de pagamentos da dívida do consumidor programados trimestralmente dividido pela renda pessoal disponível trimestral total. O índice de obrigações financeiras é uma medida mais ampla do que os índices de serviço da dívida. Inclui pagamentos de aluguel de imóveis ocupados por inquilinos, pagamentos de aluguel de automóveis, seguro residencial, crédito rotativo e pagamentos de impostos sobre a propriedade.
A inclusão de itens como pagamentos de aluguéis em residências primárias, bem como outras despesas relacionadas à habitação, reflete o aumento da posse de casa própria do setor doméstico. A inclusão de pagamentos de leasing de automóveis reflete o crescimento do mercado de leasing de automóveis.
Com o tempo, o ônus das obrigações financeiras enfrentadas pelas famílias americanas variará dependendo das mudanças na dívida, nas taxas de juros e na renda. Quanto maior o FOR, maior o risco de as famílias não conseguirem cumprir suas obrigações financeiras.
Limitações do Índice de Títulos Financeiros
Como a maioria das outras medidas únicas de atividade econômica, o FOR tem algumas fraquezas e limitações. Qualquer análise macroeconômica usando esta medida deve ser combinada com outros dados. Os pontos fracos mais citados incluem:
dados não divulgados em um cronograma publicado, nem lançamentos pré-anunciados
tempos de atraso significativos desde o final do trimestre
dados sujeitos a revisões imprevisíveis
dados apenas agregados e nacionais - nenhum detalhe demográfico ou regional disponível
