Finansiell obligasjonsforhold (FOR)
Hva er den finansielle obligasjonsforholdet (FOR)?
Den finansielle forpliktelsesforholdet er forholdet mellom husholdningenes gjeldsbetalinger og total disponibel inntekt i USA, og er produsert som en nasjonal statistikk av Federal Reserve. Den måler hvor mye husholdningenes inntekt som brukes på å betale tilbake gjeld og andre økonomiske forpliktelser.
Dette tiltaket, som er ment å fange opp andelen av husholdningenes inntekt etter skatt som er forpliktet til tilbakebetaling av gjeld (som boliglån, HELOC-er, betaling av billån og kredittkortrenter), beregnes som forholdet mellom samlede nødvendige gjeldsbetalinger (renter og hovedstol) for å samle inntekt etter skatt. Det er det eneste nasjonaløkonomiske målet for belastningen av husholdningenes gjeld og andre forpliktelser på husholdningenes budsjetter.
Disse dataene produseres kvartalsvis. Den er imidlertid ikke utgitt av Fed på en publisert tidsplan og er gjenstand for uforutsigbare revisjoner og forsinkelser. Fordi dataene er hentet fra en rekke andre kilder, revideres seriene kvartalsvis for å gjenspeile mer fullstendig informasjon. Revisjoner kan være store eller små i et gitt kvartal uten et mønster som er kjent på forhånd.
Finansielle obligasjonsforhold forklart
Finansiell forpliktelsesgrad er et bredere mål enn husholdningenes gjeldsbetjeningsgrad (DSR). I tillegg til de påkrevde boliglånsbetalingene og planlagte forbruksgjeldsbetalinger som utgjør DSR, inkluderer FOR husleiebetalinger på leieboer, billeasebetalinger, huseierforsikring og betaling av eiendomsskatt.
Husholdningens gjeldsbetjeningsgrad (DSR) er forholdet mellom totale nødvendige husholdningsgjeldsbetalinger og total disponibel inntekt. DSR er delt inn i to deler. Boliglånets DSR og forbrukerens DSR summerer til DSR. Boliglånets DSR er totale kvartalsvise nødvendige boliglånsbetalinger delt på total kvartalsvis disponibel personlig inntekt.
Forbruker-DSR er totale kvartalsvise planlagte forbruksgjeldsbetalinger delt på total kvartalsvis disponibel personlig inntekt. Finansielle forpliktelsesforhold er et bredere mål enn gjeldsbetjeningsgraden. Det inkluderer leiebetalinger på leietakers eiendom, billeasebetalinger, huseierforsikring, revolverende kreditt og eiendomsskatt.
Å inkludere poster som husleiebetalinger på primærboliger samt andre boligrelaterte utgifter reflekterer husholdningssektorens økende boligeierskap. Inkludering av billeasebetalinger reflekterer veksten i billeasingmarkedet.
Over tid vil byrden av økonomiske forpliktelser som amerikanske husholdninger står overfor, variere avhengig av endringer i gjeld, renter og inntekt. Jo høyere FOR, jo høyere er risikoen for at husholdningene ikke klarer å oppfylle sine økonomiske forpliktelser.
Begrensninger for forholdet mellom finansielle obligasjoner
Som de fleste andre enkeltmål for økonomisk aktivitet, har FOR noen svakheter og begrensninger. Enhver makroøkonomisk analyse som bruker dette tiltaket bør kombineres med andre data. De oftest siterte svakhetene inkluderer:
data er ikke utgitt på en publisert tidsplan, og utgivelser er heller ikke forhåndskunngjort
betydelige etterslep fra slutten av kvartalet
data gjenstand for uforutsigbare revisjoner
– data kun samlet og nasjonalt – ingen demografiske eller regionale detaljer tilgjengelig
