Prix Flash
Qu'est-ce qu'un prix flash ?
Le prix flash fournit des informations sur les prix en temps réel aussi proches que possible, étant entendu qu'il y a toujours des décalages entre les cotations de prix et le prix réel négocié.
Comment fonctionne un prix flash
Les prix flash ont vu le jour avec l'avènement des opérations boursières informatisées au milieu des années 1990. Les algorithmes informatiques et les sites d'investissement en ligne ont joué un rôle important dans le boom du day trading qui a remodelé l'investissement boursier à la fin du XXe siècle. Avant ces changements révolutionnaires, les négociants en valeurs mobilières effectuaient des transactions par téléphone avec un courtier en valeurs mobilières, et les délais de tarification étaient bien plus importants que ceux rendus possibles par l'avènement du commerce informatisé.
Les nouvelles plateformes de négociation informatisées ont permis à plus de personnes qu'auparavant de participer au marché boursier. En conjonction avec le commerce en ligne est venue la disponibilité d'outils sophistiqués de cartographie et d'analyse. Internet a ouvert un nouveau monde de trading en ligne, de sorte que beaucoup plus d'investisseurs pouvaient participer, ce qui signifiait des volumes plus élevés à négocier. Avant 1996, les prix des actions affichés sur le téléscripteur étaient en retard de 15 à 20 minutes sur la transaction réelle. Les téléscripteurs en temps réel ont été introduits en 1996 et ont joué un rôle clé dans la popularité croissante du day trading.
Suivre l'augmentation des volumes est devenu un défi technologique permanent. Les transactions rapides ont créé le besoin pour les ordinateurs de commencer à hiérarchiser via des algorithmes les prix à afficher plus en évidence que les autres. Les variables clés pour la hiérarchisation étaient des volumes inhabituellement élevés, des fluctuations de prix spectaculaires et des nouvelles récentes à noter. Ironiquement, les règles de priorisation informatisées alimentent la visibilité accrue d'un stock.
téléscripteur du prix flash en temps réel attire une attention plus immédiate sur cette action, avec la possibilité d'une volatilité accrue.
Le prix flash et les crashs flash
analystes techniques boursiers et les développeurs de logiciels ont uni leurs forces pour rechercher un nouvel avantage concurrentiel basé sur le trading à grande vitesse. Cette nouvelle capacité de négociation informatisée rapide a permis aux transactions d'être effectuées plus rapidement que possible par les nombreux autres investisseurs qui ne disposaient pas de données en temps réel. Au lieu de s'appuyer sur l'analyse technique humaine, l'analyse basée sur la machine est passée au premier plan.
L'un des résultats de cette nouvelle capacité de négociation à grande vitesse a été le crash éclair du 6 mai 2010, lorsqu'une vente rapide de titres a eu lieu en quelques minutes. Le Dow Jones Industrial Average a perdu plus de 1 000 points en peu de temps.
Un crash éclair se produit si rapidement qu'il peut submerger les circuits des principales bourses comme le NYSE. La négociation est interrompue tandis que les ordres d'achat et de vente sont mis en correspondance de manière plus ordonnée avant la reprise de la négociation. Ces crashs flash informatisés à l'échelle du système peuvent provoquer une panique généralisée des investisseurs, comme on l'a vu dans le gel flash du 22 août 2013, qui a interrompu les transactions pendant trois heures.
Points forts
Les prix flash sont mis à jour instantanément pour ceux qui ont accès aux cotations flash.
Le prix flash fournit des informations sur les prix en temps réel aussi proches que possible, mais les investisseurs doivent se rendre compte qu'il existe toujours des décalages entre les cotations de prix et le prix réel négocié.
