flashpris

Vad är ett flashpris?

Flashpriset ger så nära realtidsprisinformation som möjligt, med förståelsen att det alltid finns fördröjningar mellan prisnoteringar och det faktiska handlade priset.

Hur ett flashpris fungerar

Flash-priser kom till i och med tillkomsten av datoriserad aktiehandel under mitten av 1990-talet. Datoralgoritmer och investeringssajter online var viktiga i dagshandelsboomen som omformade aktieinvesteringar i slutet av 1900-talet. Före dessa revolutionära förändringar gjorde aktiehandlare affärer över telefon med en aktiemäklare, och eftersläpningstiderna i prissättningen var mycket större än de som möjliggjordes av tillkomsten av datoriserad handel.

De nya datoriserade handelsplattformarna gjorde det möjligt för fler än tidigare att delta på aktiemarknaden. I samband med onlinehandel kom tillgången till sofistikerade kart- och analysverktyg. Internet öppnade upp en ny värld av onlinehandel så att många fler investerare kunde delta, vilket innebar högre volymer som skulle handlas. Före 1996 släpade aktiekurserna som visades på aktieindexet 15 till 20 minuter efter den faktiska transaktionen. Realtidstickers introducerades 1996 och spelade en nyckelroll i den ökade populariteten för dagshandel.

Att spåra de ökade volymerna har blivit en pågående teknisk utmaning. De snabba transaktionerna skapade ett behov för datorer att börja prioritera via algoritmer vilka priser som skulle visas mer framträdande framför andra. Nyckelvariablerna för prioritering var ovanligt höga volymer, dramatiska prissvängningar och de senaste nyheterna. Ironiskt nog bidrar de datoriserade prioriteringsreglerna till en akties ökade synlighet.

Till exempel, att höja vissa aktier till realtids- flashpristicker-tejpen drar mer omedelbar uppmärksamhet till den aktien, med möjlighet till ökad volatilitet.

Flash-priset och Flash kraschar

Under början av 2000-talet gick tekniska aktieanalytiker och mjukvaruutvecklare samman för att söka en ny konkurrensfördel baserad på höghastighetshandel. Denna nya snabba datorbaserade handelsmöjlighet gjorde att affärer kunde göras snabbare än möjligt av många andra investerare som saknade realtidsdata. Istället för att förlita sig på mänsklig teknisk analys kom maskinbaserad analys i förgrunden.

Ett resultat av denna nya höghastighetshandelskapacitet var snabbkraschen den 6 maj 2010, då en snabb försäljning av värdepapper ägde rum på några minuter. Dow Jones Industrial Average tappade mer än 1 000 poäng på kort tid.

En blixtkrasch inträffar så snabbt att den kan överväldiga kretsarna på stora börser som NYSE. Handeln stoppas medan köp- och säljorder matchas på ett mer ordnat sätt innan handeln återupptas. Dessa systemomfattande datoriserade flashkrascher kan orsaka utbredd investerarpanik, vilket framgår av snabbfrysningen den 22 augusti 2013, som stoppade handeln i tre timmar.

##Höjdpunkter

• Flash-priser uppdateras omedelbart för dem som har tillgång till flash-offerter.

– Flashpriset ger så nära realtidskursinformation som möjligt, men investerare måste inse att släp mellan prisnoteringar och det faktiska handlade priset alltid finns.