Fonds d'or

Qu'est-ce qu'un fonds d'or ?

Un fonds aurifère est un type de fonds d'investissement qui détient des actifs liés à l'or. Les deux types de fonds aurifères les plus courants sont ceux qui détiennent des lingots d'or physiques,. des contrats à terme sur l'or ou des sociétés minières aurifères .

Les fonds aurifères sont des véhicules d'investissement populaires parmi les investisseurs qui souhaitent se couvrir contre les risques d'inflation perçus . Ils sont aussi fréquemment détenus par ce que l'on appelle les « gold bugs », des investisseurs particulièrement optimistes quant aux perspectives d'objectif.

Comprendre les fonds d'or

Les fonds aurifères sont des véhicules de placement communs qui prennent souvent la forme de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse (ETF). Dans le cas des fonds communs de placement, le fonds d'or peut être accessible via une institution financière telle qu'une banque commerciale,. tandis que les ETF peuvent être achetés directement en bourse. Dans les deux cas, les fonds aurifères offrent aux investisseurs un moyen pratique d'obtenir une exposition à l'or sans encourir les coûts de stockage et d'assurance relativement élevés associés à la possession directe de lingots d'or physiques.

Selon le type de fonds aurifère sélectionné, une variété d'objectifs d'investissement peut être satisfaite. Pour commencer, un investisseur peut souhaiter acheter un fonds aurifère détenant des lingots d'or ou des contrats à terme sur l'or afin de se protéger contre le risque que son pouvoir d'achat soit érodé par l'inflation. Il s'agit d'une préoccupation courante chez les investisseurs en or, qui estiment souvent que des facteurs tels qu'une politique monétaire expansionniste,. des niveaux élevés d'emprunts publics et des déficits commerciaux chroniques pourraient entraîner une baisse de la valeur du dollar américain (USD) à moyen et à long terme. Pour ces investisseurs, posséder un fonds aurifère pourrait aider à contrebalancer toute baisse potentielle de l'USD, en partant du principe que les investisseurs se tourneront vers l'or comme valeur refuge si le dollar commence à baisser.

Pour d'autres investisseurs, les fonds aurifères peuvent être moins intéressants en tant que couverture contre l'inflation qu'en tant qu'investissement pur dans des sociétés productrices d'or. Ces types d'investissements peuvent être très attrayants pour les investisseurs qui pensent que les prix de l'or sont susceptibles d'augmenter. Après tout, le coût de l'équipement, du personnel et des autres coûts fixes supportés par les sociétés minières reste assez statique quel que soit le prix de l'or, ce qui signifie que si le prix de l'or augmente de manière significative, cela pourrait avoir un effet positif substantiel sur l'extraction de l'or. marges bénéficiaires des entreprises . Pour cette raison, investir dans un fonds aurifère spécialisé dans les sociétés minières aurifères peut être un moyen intéressant de profiter de toute appréciation potentielle de l'or. Bien sûr, l'inverse est également vrai, en ce sens qu'une baisse des prix de l'or pourrait entraîner une baisse rapide des marges bénéficiaires des sociétés minières aurifères.

Exemple réel d'un fonds d'or

Les investisseurs souhaitant accroître leur exposition à l'or ont le choix entre de nombreuses options. Par exemple, un fonds d'or populaire qui investit directement dans des contrats à terme sur l'or est le SPDR Gold Trust (GLD). Pour ceux qui souhaitent investir dans des sociétés minières aurifères, une option populaire est le VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX). Dans les deux cas, cependant, il existe de nombreux autres fonds en or parmi lesquels choisir.

Points forts

Les investisseurs intéressés par une couverture contre l'inflation optent généralement pour des fonds aurifères qui détiennent des lingots d'or ou des contrats à terme, tandis que les investisseurs qui sont particulièrement optimistes sur l'or ont tendance à intégrer également des sociétés minières aurifères.
Les fonds aurifères sont des véhicules d'investissement qui offrent une exposition à l'or.
Ils se présentent sous diverses formes, mais trois variétés populaires sont celles qui investissent dans l'or physique, les contrats à terme sur l'or et les sociétés d'extraction d'or.