Fond d'investissement

Qu'est-ce qu'un fonds d'investissement

Un fonds d'investissement est une offre de capital appartenant à de nombreux investisseurs utilisée pour acheter collectivement des titres tandis que chaque investisseur conserve la propriété et le contrôle de ses propres actions. Un fonds d'investissement offre une plus large sélection d'opportunités d'investissement, une plus grande expertise de gestion et des frais d'investissement inférieurs à ceux que les investisseurs pourraient obtenir par eux-mêmes. Les types de fonds de placement comprennent les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse, les fonds du marché monétaire et les fonds spéculatifs.

DÉCOMPOSITION Fonds d'investissement

Avec les fonds d'investissement, les investisseurs individuels ne prennent pas de décisions sur la façon dont les actifs d'un fonds doivent être investis. Ils choisissent simplement un fonds en fonction de ses objectifs, du risque, des frais et d'autres facteurs. Un gestionnaire de fonds supervise le fonds et décide quels titres il doit détenir, en quelles quantités et quand les titres doivent être achetés et vendus. Un fonds d'investissement peut être large, comme un fonds indiciel qui suit le S&P 500, ou il peut être très ciblé, comme un ETF qui n'investit que dans de petites actions technologiques.

Bien que les fonds d'investissement sous diverses formes existent depuis de nombreuses années, le Massachusetts Investors Trust Fund est généralement considéré comme le premier fonds commun de placement à capital variable du secteur. Le fonds, qui investit dans une combinaison d'actions à grande capitalisation, a été lancé en 1924.

Open-end vs. Close-end

La majorité des actifs des fonds d'investissement appartiennent à des fonds communs de placement à capital variable. Ces fonds émettent de nouvelles actions au fur et à mesure que les investisseurs ajoutent de l'argent au pool et retirent des actions au fur et à mesure que les investisseurs les rachètent. Ces fonds ne sont généralement évalués qu'une seule fois à la fin de la journée de négociation.

Les fonds à capital fixe se négocient de manière plus similaire aux actions que les fonds à capital variable. Les fonds à capital fixe sont des fonds d'investissement gérés qui émettent un nombre fixe d'actions et se négocient en bourse. Alors qu'une valeur liquidative ( VL ) pour le fonds est calculée, le fonds se négocie en fonction de l'offre et de la demande des investisseurs. Par conséquent, un fonds à capital fixe peut se négocier avec une prime ou une décote par rapport à sa valeur liquidative.

Émergence des ETF

Les fonds négociés en bourse ( ETF ) sont apparus comme une alternative aux fonds communs de placement pour les traders qui souhaitaient plus de flexibilité avec leurs fonds d'investissement. Semblables aux fonds à capital fixe, les FNB se négocient en bourse, et sont tarifés et disponibles à la négociation tout au long de la journée ouvrable. De nombreux fonds communs de placement, tels que le Vanguard 500 Index Fund, ont des homologues ETF. Le Vanguard S&P 500 ETF est essentiellement le même fonds, mais a été acheté et vendu en cours de journée. Les ETF ont souvent l'avantage supplémentaire de ratios de frais légèrement inférieurs à ceux de leurs équivalents en fonds communs de placement.

Le premier ETF, le SPDR S&P 500 ETF, a fait ses débuts aux États-Unis en 1993. À la fin de 2018, les ETF avaient environ 3,4 billions de dollars d'actifs sous gestion.

Fonds d'investissement : fonds spéculatifs

Un hedge fund est un type d'investissement distinct des fonds communs de placement ou des ETF. Ce fonds est un fonds géré activement mis à la disposition des investisseurs qualifiés. Un hedge fund est confronté à moins de réglementation fédérale et est donc en mesure d'investir dans une variété de classes d'actifs en utilisant un large éventail de stratégies. Par exemple, une découverte de couverture peut associer des actions qu'elle souhaite vendre (le pari diminuera) avec des actions qu'elle s'attend à voir monter afin de réduire le potentiel de perte.

Les hedge funds ont également tendance à investir dans des actifs plus risqués en plus des actions, des obligations, des ETF, des matières premières et des actifs alternatifs. Ceux-ci incluent des produits dérivés tels que des contrats à terme et des options qui peuvent également être achetés avec un effet de levier ou de l'argent emprunté.