Choix intertemporel
Qu'est-ce que le choix intertemporel ?
Le choix intertemporel est un terme économique décrivant comment les décisions actuelles affectent les options qui deviendront disponibles dans le futur. Théoriquement, en ne consommant pas aujourd'hui, les niveaux de consommation pourraient augmenter significativement à l'avenir, et vice versa.
Comprendre le choix intertemporel
Bon nombre des choix que nous faisons ont des conséquences pour l'avenir. Par exemple, décider combien d'argent dépenser dans le présent et combien économiser peut avoir un impact considérable sur notre qualité de vie, maintenant et dans les années à venir.
Pour les entreprises, diverses décisions d'investissement impliquent un choix intertemporel. Pour les particuliers, en revanche, les décisions prises à court terme qui peuvent affecter les opportunités financières futures concernent principalement l'épargne et la retraite.
Un individu qui épargne aujourd'hui consomme moins, ce qui fait baisser son utilité actuelle. Au fil du temps, l'épargne augmente, augmentant le nombre de biens que l'individu peut consommer et, par conséquent, l'utilité future de la personne.
La plupart des individus ont tendance à être limités par des contraintes budgétaires qui les empêchent de consommer à la mesure de leurs désirs. Néanmoins, les théoriciens de la finance comportementale constatent généralement que le biais actuel est courant, ce qui suggère que les gens préfèrent dépenser maintenant, quel que soit l'impact que cela pourrait avoir dans les années à venir.
Il est courant que les gens fassent des choix intertemporels qui répondent aux besoins et aux désirs à court terme plutôt qu'aux objectifs à long terme.
Exemple de choix intertemporel
Si une personne fait un achat exorbitant, comme payer pour des vacances autour du monde qui dépasse son budget habituel et nécessite un financement supplémentaire pour couvrir, cela pourrait avoir un impact substantiel sur la richesse à long terme de la personne. L'individu peut contracter un prêt personnel, maximiser ses cartes de crédit ou, lorsque cela est possible, même retirer des fonds de comptes de retraite afin de couvrir les dépenses.
Faire un tel choix réduirait les actifs dont dispose la personne pour continuer à épargner en vue de sa retraite. La personne peut avoir à financer des formes de revenus supplémentaires pour augmenter son salaire afin de compenser la baisse de ses actifs.
Cela pourrait être encore aggravé si des événements imprévus affectent le revenu courant. Une perte soudaine d'emploi, par exemple, rendrait difficile de récupérer les dépenses récentes et de mettre de côté des fonds pour la retraite. Si un consommateur a effectué un achat important puis a été licencié, ses choix intertemporels combinés à ces facteurs externes risquent de modifier ses opportunités futures.
Peut-être la personne prévoyait-elle de prendre sa retraite à un certain âge ou était-elle sur la bonne voie pour finir de rembourser son hypothèque. Le manque d'actifs pourrait signifier le report de la retraite ou la souscription d'une deuxième hypothèque pour aider à faire face aux problèmes les plus immédiats.
Autres types de choix intertemporels
Les décisions en matière d'emploi peuvent également tenir compte des choix intertemporels. Un professionnel peut se voir présenter deux opportunités d'emploi avec des salaires qui varient en fonction de l'intensité et des exigences du poste.
Un poste peut être très stressant et exiger de longues heures. La rémunération pourrait également être plus élevée que ce qui est standard pour un tel poste.
En tant que choix intertemporel, prendre un tel emploi pourrait offrir plus d'options sur les régimes de retraite ultérieurs. À l'inverse, accepter un emploi qui offre un salaire inférieur mais un meilleur équilibre travail-vie personnelle peut signifier avoir moins d'options de retraite avec moins de financement disponible.
Points forts
Théoriquement, en ne consommant pas aujourd'hui, les niveaux de consommation pourraient augmenter significativement à l'avenir, et vice versa.
Le choix intertemporel fait référence aux décisions, telles que les habitudes de dépenses, prises à court terme qui peuvent affecter les opportunités financières futures.
Une préférence pour se concentrer sur la consommation actuelle conduit de nombreuses personnes à faire des choix intertemporels qui répondent aux besoins et aux désirs à court terme.
