Vanille nature

Qu'est-ce que la vanille ordinaire ?

La vanille ordinaire est la version la plus basique ou standard d'un instrument financier, généralement des options,. des obligations,. des contrats à terme et des swaps. C'est le contraire d'un instrument exotique, qui modifie les composants d'un instrument financier traditionnel, aboutissant à un titre plus complexe.

Comprendre la vanille ordinaire

Plain vanilla décrit la forme la plus simple d'un actif ou d'un instrument financier. Il n'y a pas de fioritures, pas d'extras, et cela peut être appliqué à des catégories telles que les options ou les obligations.

La vanille ordinaire peut également être utilisée pour décrire des concepts financiers plus généraux, tels que les stratégies de trading ou les modes de pensée en économie. Par exemple, une carte plain vanilla est une carte de crédit avec des termes simplement définis. La dette ordinaire est assortie d'un emprunt à taux fixe et d'aucune autre caractéristique, de sorte que l'emprunteur n'a aucun droit de convertibilité.

Une approche simple du financement s'appelle une stratégie vanille. Les appels à cela sont venus après la récession économique de 2007, lorsque les prêts hypothécaires à risque ont contribué à l'effondrement du marché du logement. Sous l'administration Obama, beaucoup ont fait pression pour qu'un organisme de réglementation encourage une approche simple du financement des prêts hypothécaires, stipulant ­- entre autres principes - que les prêteurs devraient proposer des prêts hypothécaires standardisés à faible risque aux clients.

Instruments à la vanille ordinaire

Une option vanille donne à son détenteur le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé dans un délai précis. Cette option d'achat ou de vente n'est assortie d'aucune condition ou caractéristique particulière. Il a une simple date d'expiration et un prix d'exercice. Les investisseurs et les entreprises les utiliseront pour couvrir leur exposition à un actif ou pour spéculer sur le mouvement du prix d'un actif.

Un swap vanille simple peut inclure un swap de taux d'intérêt vanille simple dans lequel deux parties concluent un accord dans lequel une partie accepte de payer un taux d'intérêt fixe sur un certain montant en dollars à des dates spécifiées et pour une période de temps spécifiée. La contrepartie effectue des paiements sur un taux d'intérêt variable à la première partie pendant la même période. Il s'agit d'un échange de taux d'intérêt sur certains flux de trésorerie et est utilisé pour spéculer sur les variations des taux d'intérêt. Il existe également des swaps de matières premières à la vanille et des swaps de devises à la vanille.

Vanille ordinaire vs options exotiques

Dans le monde financier, le contraire de la vanille ordinaire est exotique. Ainsi, une option exotique implique des caractéristiques beaucoup plus compliquées ou des circonstances particulières qui les séparent des options américaines ou européennes plus courantes. Les options exotiques sont associées à plus de risques car elles nécessitent une compréhension avancée des marchés financiers afin de les exécuter correctement ou avec succès, et en tant que telles, elles se négocient de gré à gré (OTC).

Des exemples d'options exotiques incluent les options binaires ou numériques, dans lesquelles les méthodes de paiement diffèrent. Sous certaines conditions, ils offrent un paiement forfaitaire final plutôt qu'un paiement qui augmente progressivement à mesure que le prix de l'actif sous-jacent augmente. D'autres options exotiques incluent les options des Bermudes et les options d' ajustement de la quantité.

Vanille ordinaire et Dodd-Frank

Il y a eu une poussée pour rendre le système financier plus sûr et plus juste à la suite de la crise financière mondiale de 2007. Cela s'est reflété dans l'adoption de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs en 2010, qui a également permis la création du Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). Le CFPB applique la protection contre les risques des consommateurs en partie en réglementant les options de financement qui nécessitent une approche simple.

En 2018, le président Donald Trump a signé un projet de loi assouplissant certaines des restrictions imposées à toutes les banques du pays, à l'exception de celles considérées comme les plus importantes. Cela comprenait le relèvement du seuil auquel ils sont jugés trop importants pour échouer de 50 milliards de dollars à 250 milliards de dollars et la possibilité pour les institutions de renoncer à tout test de résistance. Le CFPB a également été dépouillé de certains de ses pouvoirs, notamment son application des cas impliquant des pratiques de prêt discriminatoires.

Points forts

• La vanille ordinaire est la version la plus basique d'un instrument financier et ne présente aucune caractéristique particulière.

• Les options, les obligations, les autres instruments financiers et les modes de pensée économiques peuvent être de la pure vanille.

• Une stratégie pure vanille a été jugée nécessaire après la crise financière de 2007, qui a conduit à la création de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs.

• La vanille ordinaire est associée à un faible risque tandis que les instruments exotiques sont associés à un risque plus élevé.