Acceptation bancaire (BA)
Qu'est-ce qu'une acceptation bancaire (BA) ?
L'acceptation bancaire (BA) est un document négociable qui fonctionne comme un chèque postdaté. Une banque, plutôt qu'un titulaire de compte, garantit le paiement. Les acceptations bancaires (également appelées lettres de change ) sont utilisées par les entreprises comme moyen de paiement relativement sûr pour les transactions importantes. Les BA peuvent également être des titres de créance à court terme, semblables aux bons du Trésor américain, qui se négocient à escompte par rapport à leur valeur nominale sur les marchés monétaires.
Comprendre l'acceptation bancaire
Pour l'entreprise qui l'émet, l'acceptation bancaire est un moyen de payer un achat sans emprunter pour ce faire. Pour l'entreprise qui la reçoit, la facture est un moyen de paiement garanti. Une acceptation bancaire oblige la banque à verser au titulaire une somme d'argent déterminée à une date déterminée.
Les BA sont le plus souvent émis 90 jours avant la date d'échéance, mais peuvent arriver à échéance à n'importe quelle date ultérieure de un à 180 jours. Ils sont généralement émis en multiples de 100 000 $.
Les BA sont émis avec une décote par rapport à leur valeur nominale. Ainsi, comme une obligation, ils gagnent un rendement. Ils peuvent également être négociés comme des obligations sur le marché monétaire secondaire. Il n'y a aucune pénalité en cas d'encaissement anticipé, à l'exception des intérêts perdus qui auraient été gagnés s'ils avaient été détenus jusqu'à leur date d'échéance.
Historique de l'acceptation bancaire
Les acceptations bancaires existent depuis le XIIe siècle. Tout comme aujourd'hui, les BA étaient utilisés comme méthode de facilitation des échanges. Aux 18e et 19e siècles, les BA ont commencé à devenir un marché activement négocié à Londres.
Les États-Unis ont lancé la Réserve fédérale au début des années 1900 pour aider à créer des acceptations bancaires qui concurrencent celles de Londres. L'objectif de la Fed était de stimuler le commerce américain et elle a été autorisée à acheter certains BA. Alors que la Fed achète toujours des obligations d'État, elle n'achète plus d'AB.
Si vous cherchez à obtenir un BA, rendez-vous dans une banque avec laquelle vous avez de bonnes relations de travail. (Notez que toutes les banques n'offrent pas de BA.)
Acceptation bancaire sous forme de chèques
Les acceptations bancaires, comme les chèques certifiés, sont une forme de paiement relativement sûre pour les deux parties d'une transaction. La somme due est garantie d'être payée à la date indiquée sur la facture.
L'utilisation des BA est la plus courante dans les transactions commerciales internationales. Un acheteur avec une entreprise importatrice peut émettre une acceptation bancaire avec une date après qu'une expédition doit être livrée, et le vendeur avec une entreprise exportatrice aura l'instrument de paiement en main avant de finaliser l'expédition.
La personne qui est payée avec une acceptation bancaire peut la conserver jusqu'à sa date d'échéance afin de recevoir sa pleine valeur ou peut la vendre immédiatement à escompte par rapport à sa valeur nominale.
Les acceptations bancaires sont une forme de paiement relativement sûre pour les deux parties d'une transaction.
Contrairement à un chèque ordinaire, l'acceptation bancaire repose sur la solvabilité de l'institution bancaire plutôt que sur la personne ou l'entreprise qui l'émet. La banque exige que l'émetteur satisfasse à ses critères d'admissibilité au crédit, y compris généralement un dépôt suffisant pour couvrir l'acceptation bancaire.
Acceptation bancaire en tant qu'investissements
Les banques et les investisseurs institutionnels négocient les acceptations bancaires sur le marché secondaire avant leur échéance. La stratégie est similaire à celle utilisée pour négocier des obligations à coupon zéro. Le BA est vendu en dessous de sa valeur nominale, à un escompte déterminé par la durée avant la date d'échéance.
Les acceptations bancaires sont considérées comme des investissements relativement sûrs car la banque et l'emprunteur sont responsables du montant dû à l'échéance de l'instrument.
Avantages et inconvénients d'une acceptation bancaire
L'un des principaux avantages des acceptations bancaires est qu'elles sont adossées à une institution financière (c'est-à-dire protégées contre le défaut). Cela donne au vendeur des assurances liées au paiement. Pendant ce temps, les acheteurs ont la possibilité d'effectuer des achats en temps opportun et de ne pas s'inquiéter d'avoir à effectuer des paiements à l'avance.
Maintenant, le principal risque est que l'institution financière doive honorer le paiement promis. C'est le principal risque pour la banque. Pour aider à se prémunir contre cela, la banque peut exiger que l'acheteur fournisse une garantie.
TTT
FAQ sur les acceptations bancaires
Comment fonctionne l'acceptation bancaire ?
Pour une acceptation bancaire, l'importateur cherchera à effectuer un achat auprès d'un exportateur (généralement dans un autre pays). L'exportateur veut l'assurance du paiement, mais l'importateur veut aussi l'assurance que le vendeur peut livrer. L'acceptation bancaire est une forme de paiement garantie par une banque qui élimine les risques liés à la transaction pour l'importateur et l'exportateur.
L'acceptation bancaire est-elle un instrument du marché monétaire ?
Les acceptations bancaires sont des instruments du marché monétaire et, comme la plupart des marchés monétaires, sont relativement sûrs et liquides, en particulier lorsque la banque payeuse bénéficie d'une bonne cote de crédit.
Qu'est-ce qu'un taux d'acceptation bancaire ?
Les acceptations bancaires sont supposées être des investissements sûrs car elles sont garanties par la banque, ce qui signifie qu'elles se négocient souvent à escompte par rapport à leur valeur nominale. Le taux des acceptations bancaires est le taux du marché auquel ces instruments se négocient. C'est le rendement qu'un investisseur recevrait s'il achetait aujourd'hui et conservait jusqu'à la date de paiement.
Quelle est la différence entre l'acceptation bancaire et le papier commercial ?
Le papier commercial est un billet à ordre qui paie un taux fixe. Il n'est pas garanti et peut durer quelques jours ou quelques années. Le papier commercial est généralement utilisé pour couvrir des obligations à court terme (comme le coût d'un nouveau projet) ou des créances à court terme. Les BA sont également des billets à ordre à court terme, bien qu'ils aient la garantie inconditionnelle d'une banque et soient souvent utilisés pour le commerce.
L'essentiel
Du point de vue de l'investissement, les acceptations bancaires sont des investissements relativement sûrs étant des investissements sur le marché monétaire et conformes aux bons du Trésor du point de vue du risque-rendement. Pour les importateurs et les exportateurs, les BA contribuent à stimuler le commerce en réduisant les risques liés aux transactions.
Points forts
Les acceptations bancaires sont négociées à escompte sur les marchés monétaires secondaires.
L'acceptation bancaire est une forme de paiement qui est garantie par une banque plutôt que par un titulaire de compte individuel.
Les BA sont le plus souvent utilisées dans le commerce international pour finaliser des transactions avec relativement peu de risques pour l'une ou l'autre des parties.
La banque garantit le paiement ultérieurement.
Ainsi, contrairement à un chèque postdaté, les BA peuvent être des placements qui sont négociés, généralement à un prix réduit (similaire aux bons du Trésor).
