Banque d'investissement

Investir L'essentiel de l'investissement

Qu'est-ce que la banque d'investissement ?

La banque d'investissement est une division spécifique de la banque liée à la création de capital pour d'autres entreprises, gouvernements et autres entités.

Comprendre la banque d'investissement

Les banques d'investissement souscrivent de nouveaux titres de créance et de participation pour tous les types de sociétés, aident à la vente de titres et aident à faciliter les fusions et acquisitions,. les réorganisations et les transactions de courtage pour les institutions et les investisseurs privés. Les banques d'investissement fournissent également des conseils aux émetteurs concernant l'émission et le placement d'actions.

De nombreux grands systèmes bancaires d'investissement sont affiliés ou filiales de grandes institutions bancaires, et beaucoup sont devenus des noms connus, les plus importants étant Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch et Deutsche Bank.

En théorie, les banquiers d'investissement sont des experts qui prennent le pouls du climat d'investissement actuel, de sorte que les entreprises et les institutions se tournent vers les banques d'investissement pour obtenir des conseils sur la meilleure façon de planifier leur développement, car les banquiers d'investissement peuvent adapter leurs recommandations à l'état actuel de affaires économiques.

Considérations particulières

Essentiellement, les banques d'investissement servent d'intermédiaires entre une entreprise et des investisseurs lorsque l'entreprise souhaite émettre des actions ou des obligations. La banque d'investissement aide à la tarification des instruments financiers afin de maximiser les revenus et de naviguer dans les exigences réglementaires.

Souvent, lorsqu'une entreprise organise son introduction en bourse (IPO), une banque d'investissement achète la totalité ou une grande partie des actions de cette société directement auprès de l'entreprise. Par la suite, en tant que mandataire de la société titulaire de l'introduction en bourse, la banque d'investissement vendra les actions sur le marché. Cela rend les choses beaucoup plus faciles pour l'entreprise elle-même, car elle sous-traite effectivement l'introduction en bourse à la banque d'investissement.

De plus, la banque d'investissement est susceptible de réaliser des bénéfices, car elle fixera généralement le prix de ses actions à une majoration par rapport au prix initialement payé. Ce faisant, il prend également une quantité importante de risques. Bien que des analystes expérimentés utilisent leur expertise pour évaluer avec précision l'action du mieux qu'ils peuvent, la banque d'investissement peut perdre de l'argent sur l'opération s'il s'avère qu'elle a surévalué l'action, car dans ce cas, elle devra souvent vendre l'action moins cher. qu'il ne l'a initialement payé.

Exemple de banque d'investissement

Supposons que Pete's Paints Co., une chaîne fournissant des peintures et d'autres matériels, veuille entrer en bourse. Pete, le propriétaire, entre en contact avec Jose, un banquier d'investissement travaillant pour une grande banque d'investissement. Pete et Jose concluent un accord dans lequel Jose (au nom de son entreprise) accepte d'acheter 100000 actions de Pete's Paints pour l'introduction en bourse de la société au prix de 24 $ par action, un prix auquel les analystes de la banque d'investissement sont arrivés après mûre réflexion.

La banque d'investissement paie 2,4 millions de dollars pour les 100 000 actions et, après avoir déposé les documents appropriés, commence à vendre les actions pour 26 dollars par action. Pourtant, la banque d'investissement est incapable de vendre plus de 20% des actions à ce prix et est obligée de réduire le prix à 23 $ par action afin de vendre les actions restantes.

Pour l'accord d'introduction en bourse avec Pete's Paints, la banque d'investissement a donc gagné 2,36 millions de dollars [(20 000 x 26 $) + (80 000 x 23 $) = 520 000 $ + 1 840 000 $ = 2 360 000 $]. En d'autres termes, l'entreprise de Jose a perdu 40 000 $ sur la transaction parce qu'elle a surévalué Pete's Paints.

Les banques d'investissement se font souvent concurrence pour sécuriser les projets d'introduction en bourse, ce qui peut les obliger à augmenter le prix qu'elles sont prêtes à payer pour garantir l'accord avec la société qui devient publique. Si la concurrence est particulièrement féroce, cela peut porter un coup considérable au résultat net de la banque d'investissement.

Le plus souvent, cependant, il y aura plus d'une banque d'investissement qui souscrira des titres de cette manière, plutôt qu'une seule. Bien que cela signifie que chaque banque d'investissement a moins à gagner, cela signifie également que chacune aura un risque réduit.

Points forts

Les activités de banque d'investissement comprennent la souscription de nouveaux titres de créance et de participation pour tous les types de sociétés, l'aide à la vente de titres et la facilitation des fusions et acquisitions, des réorganisations et des transactions de courtage pour les institutions et les investisseurs privés.
Les banquiers d'affaires aident les entreprises, les gouvernements et d'autres groupes à planifier et à gérer les aspects financiers des grands projets.
La banque d'investissement s'occupe principalement de la création de capital pour d'autres entreprises, gouvernements et autres entités.

FAQ

Que font les banques d'investissement ?

D'une manière générale, les banques d'investissement participent à des transactions financières importantes et complexes. Ils peuvent fournir des conseils sur la valeur d'une entreprise et sur la meilleure façon de structurer une transaction si le client du banquier d'investissement envisage une acquisition, une fusion ou une vente.Essentiellement, leurs services comprennent la souscription de nouveaux titres de créance et de participation pour tous les types de sociétés, fournir une aide à la vente de titres et aider à faciliter les fusions et acquisitions, les réorganisations et les transactions de courtage pour les institutions et les investisseurs privés. Ils peuvent également émettre des titres afin de collecter des fonds pour les groupes de clients et créer la documentation nécessaire à la Securities and Exchange Commission pour qu'une entreprise devienne publique.

Quel est le rôle des banquiers d'investissement ?

Les banques d'investissement emploient des banquiers d'investissement qui aident les entreprises, les gouvernements et d'autres groupes à planifier et à gérer de grands projets, faisant gagner du temps et de l'argent à leurs clients en identifiant les risques associés au projet avant que le client n'avance. En théorie, les banquiers d'investissement devraient être des experts qui connaissent le pouls du climat d'investissement actuel. Les entreprises et les institutions se tournent vers les banques d'affaires pour être conseillées sur la meilleure façon de planifier leur développement et les banquiers d'affaires, grâce à leur expertise, adaptent leurs recommandations à la situation économique actuelle.

Qu'est-ce qu'une offre publique initiale (IPO) ?

Un premier appel public à l'épargne (IPO) fait référence au processus d'offre d'actions d'une société privée au public dans le cadre d'une nouvelle émission d'actions. L'émission publique d'actions permet à une entreprise de lever des capitaux auprès d'investisseurs publics. Les entreprises doivent satisfaire aux exigences des bourses et de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour organiser une offre publique initiale (IPO). Les entreprises font appel à des banques d'investissement pour garantir leurs introductions en bourse. Les preneurs fermes sont impliqués dans tous les aspects de la diligence raisonnable de l'introduction en bourse, de la préparation des documents, du dépôt, de la commercialisation et de l'émission.