Distributeur tiers

Qu'est-ce qu'un distributeur tiers ?

Un tiers distributeur est une institution qui vend ou distribue des fonds communs de placement aux investisseurs pour les sociétés de gestion de fonds. Ces entités n'ont généralement aucun lien direct avec le fonds lui-même. Les partenariats entre les sociétés de fonds communs de placement et les distributeurs tiers s'accompagnent souvent de divers frais et provisions.

Étant indépendants des sociétés de gestion de fonds, les tiers sont, en théorie, impartiaux lorsqu'ils vendent des produits aux investisseurs.

Comprendre un distributeur tiers

Des distributeurs tiers s'associent à des sociétés d'investissement pour vendre des fonds communs de placement. Les distributeurs tiers disposent généralement d'équipes de vente nationales et internationales complètes pour distribuer les fonds communs de placement de la société d'investissement. Les distributeurs disposent également d'un vaste réseau de vente et d'une expertise dans la distribution de fonds communs de placement.

De nombreux frais sont associés aux partenariats entre des distributeurs tiers et des sociétés de fonds communs de placement. Le distributeur reçoit habituellement des commissions sur les frais d'acquisition pour la vente des fonds communs de placement de la société d'investissement ainsi qu'une partie des commissions de suivi associées au fonds. Les frais d'exploitation d'un OPC comprendront également des frais de commercialisation versés au distributeur. Les autres frais qu'un distributeur peut facturer à un fonds commun de placement comprennent les frais de mise en réseau, les frais de diligence raisonnable, les frais de maintenance de la plateforme et les frais administratifs.

Selon la structure des coûts, ces frais peuvent valoir la peine pour un fonds commun de placement, car ils suppriment le temps et le coût de la recherche de nouveaux clients et de l'embauche d'une équipe de vente qui s'accompagne du coût des salaires et des avantages sociaux. En fin de compte, cela dépend des marges entre les deux options ou de trouver un équilibre optimal entre les deux.

Les frais 12B-1 sont les principaux frais du fonds associés à la commercialisation et à la distribution du fonds. Les frais 12B-1 sont des frais annuels de commercialisation et de distribution payés au distributeur.

L'un des avantages du recours à un distributeur tiers est son apparente indépendance par rapport aux sociétés de fonds communs de placement. En tant que tiers, le distributeur peut fournir des recommandations impartiales aux investisseurs sans favoriser un produit particulier par rapport à un autre. Ainsi, les investisseurs potentiels pourraient recevoir les meilleurs conseils adaptés à leurs besoins plutôt qu'un fonds commun de placement se vendant pour atteindre ses objectifs de vente.

Les gestionnaires de fonds essaient généralement de vendre les produits de leurs propres sociétés, mais avec un tiers, les investisseurs peuvent avoir accès à une large gamme de produits dans de nombreuses sociétés différentes. Le seul hic, comme indiqué ci-dessus, est la structure de frais plus élevée qui peut découler de l'utilisation de ces distributeurs.

Le rôle d'un distributeur tiers

Les accords de partenariat de distribution avec des tiers varient d'un secteur à l'autre. De nombreux distributeurs tiers offrent également une gamme de services qui prennent en charge les fonds communs de placement.

En tant que distributeur, l'entreprise travaille avec la société d'investissement pour élaborer un plan de marketing pour la distribution du fonds commun de placement. Les distributeurs tiers travaillent généralement avec des représentants de la distribution employés avec des réseaux de distribution mondiaux. Ils peuvent être responsables de la vente de fonds individuels et travailler avec des maisons de courtage pour assurer la distribution des fonds via des plateformes de courtage électroniques.

Dans certains cas, une société peut créer sa propre unité de distribution tierce pour s'associer à la société d'investissement pour la distribution de fonds communs de placement. Des distributeurs indépendants existent également avec une gamme d'offres de services pour les sociétés de fonds communs de placement.

Exemples de distributeurs tiers

Eaton Vance et Vanguard sont deux sociétés de fonds communs de placement qui ont construit des unités de distribution pour la vente de fonds communs de placement. Eaton Vance Distributors sert de distributeur pour les fonds communs de placement Eaton Vance. La Vanguard Marketing Corporation est le distributeur des fonds communs de placement Vanguard.

ALPS Distributors est l'un des principaux distributeurs indépendants du secteur des fonds communs de placement. ALPS fournit des services de distribution et de courtage pour un large éventail de sociétés de fonds communs de placement. Ses clients vont des startups aux grandes sociétés de fonds bien établies. Elle possède une expertise dans la distribution d'un large éventail de types de produits, notamment des fonds à capital variable, des fonds à capital fixe, des fiducies d'investissement unitaires, des fonds négociés en bourse (ETF) et des placements privés.

Points forts

• Le distributeur reçoit habituellement des commissions sur les frais d'acquisition pour la vente des fonds communs de placement de la société d'investissement ainsi qu'une partie des commissions de suivi associées au fonds.

• Un tiers distributeur est un établissement qui commercialise ou distribue des OPCVM à des investisseurs pour le compte de sociétés de gestion de fonds.

• Parce qu'ils peuvent ne pas être affiliés à des sociétés de fonds, les distributeurs tiers fournissent généralement aux investisseurs des conseils impartiaux.

• Tout fonds commun de placement vendu par un distributeur tiers s'accompagne généralement de plus de frais et de provisions.

• Certaines entreprises peuvent mettre en place leurs propres réseaux de distribution comme Eaton Vance et Vanguard.