Courtier-Concessionnaire

Qu'est-ce qu'un courtier-concessionnaire ?

Un courtier-négociant (BD) est une personne ou une entreprise qui achète et vend des titres pour son propre compte ou pour le compte de ses clients. Le terme courtier-négociant est utilisé dans le langage de la réglementation des valeurs mobilières aux États-Unis pour décrire les maisons de courtage, car la plupart d'entre eux agissent à la fois en tant qu'agents et mandants.

Une maison de courtage agit en tant que courtier (ou agent ) lorsqu'elle exécute des ordres pour le compte de ses clients, alors qu'elle agit en tant que courtier ou mandant lorsqu'elle négocie pour son propre compte.

Comprendre un courtier-concessionnaire

Les courtiers-négociants remplissent plusieurs fonctions importantes dans le secteur financier. Il s'agit notamment de fournir des conseils en investissement aux clients, de fournir des liquidités par le biais d'activités de tenue de marché, de faciliter les activités de négociation, de publier des recherches sur les investissements et de lever des capitaux pour les entreprises. Les courtiers-négociants varient en taille, des petites boutiques indépendantes aux grandes filiales de banques commerciales et d'investissement géantes.

Il existe deux types de courtiers :

1. Une centrale électrique ou une entreprise qui vend ses propres produits à des clients ; et

2. Un courtier indépendant ou une entreprise qui vend des produits provenant de sources extérieures.

Il y a plus de 3 975 courtiers parmi lesquels choisir, selon la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Certains des plus grands courtiers comprennent Fidelity Investments, Charles Schwab et Edward Jones.

Comment fonctionne un courtier-concessionnaire

Par définition, les courtiers sont des acheteurs et des vendeurs de valeurs mobilières, et ils sont également des distributeurs d'autres produits de placement. Comme leur nom l'indique, ils jouent un double rôle dans l'exercice de leurs responsabilités. En tant que courtiers, ils agissent pour le compte de la société de courtage,. initiant des transactions pour le compte propre de la société. En tant que courtiers, ils gèrent les transactions, achètent et vendent des titres pour le compte de leurs clients.

Dans leur double rôle, ils remplissent quelques fonctions vitales ; ils facilitent la libre circulation des valeurs mobilières sur le marché libre et ils achètent ou vendent des valeurs mobilières dans leurs propres comptes pour s'assurer qu'il existe un marché pour ces valeurs mobilières pour leurs clients. À cet égard, les courtiers sont essentiels, et ils sont également bien rémunérés, percevant une commission de part et d'autre d'une transaction sur titres.

Considérations particulières

Les courtiers qui sont directement liés aux opérations de banque d'investissement s'engagent également dans la souscription d'offres de titres. Lorsqu'un courtier négociant agit en tant qu'agent de la société émettrice, soit en tant que souscripteur principal de l'offre d'actions ou d'obligations, soit en tant que membre du syndicat de placement, il conclut un arrangement contractuel, agissant sur un "engagement ferme" avec l'émetteur qui les oblige à distribuer un certain montant des titres offerts au public en échange d'une commission de prise ferme.

Ils peuvent également acquérir une partie de l'offre de titres pour leur propre compte et peuvent être tenus de le faire s'ils ne sont pas en mesure de vendre tous les titres.

Une fois le processus de souscription terminé et les titres émis, les courtiers deviennent alors des distributeurs, et leurs clients sont généralement la cible de leurs efforts de distribution. Dans cet effort, les conseillers financiers des entreprises agissent alors comme courtiers pour solliciter leurs clients et recommander l'achat du titre pour leurs comptes. À cet égard, les courtiers-négociants facilitent les intérêts de l'émetteur, eux-mêmes (dans la perception d'une commission de distribution) et leurs clients, bien que leur seule obligation contractuelle soit envers l'émetteur.

Points forts

• Il existe des milliers de courtiers répartis en deux grandes catégories : une agence de câblage, qui vend ses propres produits, ou un courtier indépendant, qui vend des produits provenant de sources extérieures

• Un courtier-négociant est une entité financière qui négocie des titres pour le compte de clients, mais qui peut également négocier pour elle-même.

• Un courtier-négociant agit en qualité de courtier ou d'agent lorsqu'il exécute des ordres pour le compte de ses clients, et en qualité de négociant ou de mandant lorsqu'il négocie pour son propre compte.