Reçu d'entrepôt

Qu'est-ce qu'un récépissé d'entrepôt ?

Un récépissé d'entrepôt est un type de document utilisé sur les marchés à terme pour garantir la quantité et la qualité d'un produit particulier stocké dans une installation approuvée. Les récépissés d'entrepôt sont importants car ils servent de preuve que la marchandise se trouve dans l'entrepôt et que la documentation appropriée a été vérifiée. Les marchandises doivent répondre à des normes de qualité spécifiques pour pouvoir être négociées en tant que contrat à terme, et les récépissés d'entrepôt jouent un rôle dans la vérification que les exigences nécessaires ont été respectées.

Comprendre un récépissé d'entrepôt

récépissés d' entrepôt font partie du traitement commercial opérationnel impliqué dans les contrats à terme pour la livraison physique. Un contrat à terme est une obligation d'acheter ou de vendre une marchandise ou un titre à un prix prédéterminé à une date future. Les contrats à terme sont des dérivés car ils tirent leur valeur du prix du titre ou de la marchandise sous-jacent. Il existe de nombreux types de contrats à terme sur matières premières, notamment le maïs, le blé, le pétrole, l'or et l'argent. Les contrats à terme sont standardisés, ce qui signifie qu'ils ont une quantité fixe et sont livrables à certaines dates tout au long de l'année.

Cependant, les contrats à terme ont également des normes de qualité qui doivent être respectées et les récépissés d'entrepôt jouent un rôle dans le processus d'inventaire et de livraison de la marchandise sous-jacente pour le contrat. Pour qu'une marchandise soit livrée, afin de satisfaire un contrat à terme, il doit y avoir un récépissé d'entrepôt pour la marchandise. Parfois, au lieu de la livraison physique des marchandises réelles soutenant un contrat, les récépissés d'entrepôt peuvent être utilisés pour régler les contrats à terme. Pour les métaux précieux,. les récépissés d' entrepôt peuvent également être appelés récépissés de chambre forte.

Produits pour la livraison physique

Les contrats à terme sont largement utilisés par tous les types d'entreprises fabriquant et transportant divers types de marchandises. Certaines des bourses à terme les plus populaires comprennent le Chicago Mercantile E xchange (CME), le Chicago Board of Trade (CBOT), le New York Mercantile Exchange (NYMEX) et le New York Board of Trade (NYBOT). Les bourses à terme sont utilisées par les acheteurs et les vendeurs pour se couvrir – ou se protéger de – la volatilité des prix de tous les types de matières premières. Dans certains cas, les traders peuvent utiliser le marché à terme pour spéculer et profiter des opportunités d'arbitrage.

Cependant, la majorité des transactions effectuées sur les bourses à terme sont effectuées par des commerçants qui cherchent à vendre ou à acheter des marchandises pour une livraison physique. Les matières premières destinées à la livraison physique sont utilisées pour produire et fabriquer une large gamme de biens qui représentent une grande partie du produit intérieur brut (PIB) de l'économie américaine. Le PIB est une mesure de la croissance économique dans une économie.

terme sur matières premières diffèrent des options classiques sur actions. Les contrats d'options donnent à leur titulaire le droit d'acheter ou de vendre l'action sous-jacente à un prix prédéfini ou un prix d' exercice. Alors que les actions et autres titres sous-jacents négociés en bourse pour les options peuvent être facilement achetés et vendus par voie électronique avec règlement électronique, les contrats à terme nécessitent le suivi de l'inventaire physique. En outre, des normes de qualité spécifiques doivent être respectées pour qu'un produit soit physiquement livré à la suite d'un contrat à terme.

Stock certifié

Le suivi de l'inventaire physique prévoit certaines procédures importantes qui doivent être suivies par les producteurs de matières premières. Pour que les producteurs de produits de base puissent rédiger des contrats sur leur inventaire de produits de base, ils doivent être agréés et enregistrés auprès des autorités compétentes. Les producteurs de produits de base doivent également certifier leur inventaire physique par le biais d'un processus de certification qui implique une inspection et une authentification aboutissant à une approbation de stock certifié. Les actions certifiées peuvent ensuite être utilisées pour rédiger des contrats sur les stocks sur le marché à terme.

Récépissés d'entrepôt

Chaque bourse à terme a des exigences spécifiques de livraison et de stockage qui doivent être respectées. Par exemple, au CME, les entrepôts approuvés par la bourse sont les seules entités et emplacements qui peuvent livrer contre un contrat à terme.

Les entrepôts approuvés par Exchange sont utilisés pour fournir un emplacement sécurisé pour stocker la marchandise physique. L'entrepôt fournit également les services de gestion des stocks pour la bourse à terme et s'assure que tous les produits livrés à l'entrepôt répondent aux spécifications strictes, y compris les certifications appropriées. Par exemple, le cuivre et l'or auraient chacun leurs propres exigences spécifiques en matière de poids et de qualité qui devraient être satisfaites avant que l'entrepôt puisse accepter une expédition d'un raffineur ou d'un producteur.

Les récépissés d'entrepôt sont une autre étape opérationnelle prise lorsqu'un produit physique est utilisé comme support pour un contrat à terme. Un récépissé d'entrepôt fournit à l'échange une documentation indiquant que les marchandises autorisées à la vente sont disponibles et prêtes à être transférées à un acheteur. L'entité vendant son inventaire rédigera un contrat à terme pour vendre à un prix spécifié.

Des récépissés d'entrepôt sont exigés avec la rédaction d'un contrat à terme sur marchandises à découvert (ou vente). L'entité qui prend la position longue (ou acheteuse) est assurée par le récépissé d'entrepôt. L'entité avec le contrat de position longue à l'expiration recevra l'inventaire des matières premières au prix spécifié.

Si l'acheteur ne souhaite pas prendre livraison de l'ensemble de la marchandise, par exemple, il peut expédier une commande partielle là où il en a besoin (comme son magasin pour la vendre) et conserver la partie restante dans l'entrepôt. Le récépissé d'entrepôt ferait office de propriété pour la marchandise entreposée dans l'entrepôt approuvé par la bourse.

Points forts

• Le récépissé d'entrepôt fournit à l'échange la documentation indiquant que les marchandises autorisées à la vente sont disponibles pour être transférées à un acheteur.

• Les entrepôts approuvés par Exchange sont utilisés pour fournir un emplacement sécurisé pour stocker la marchandise physique ainsi que pour assurer la gestion des stocks.

• Un récépissé d'entrepôt est utilisé sur les marchés à terme pour garantir la quantité et la qualité d'une marchandise stockée dans une installation.