प्रति शेयर नकद आय (नकद ईपीएस)

प्रति शेयर नकद आय का क्या अर्थ है?

प्रति शेयर नकद आय (नकद ईपीएस), या अधिक सामान्यतः ऑपरेटिंग कैश फ्लो कहा जाता है, एक वित्तीय प्रदर्शन उपाय है जो नकदी प्रवाह की तुलना बकाया शेयरों की संख्या से करता है। नकद ईपीएस अधिक लोकप्रिय शुद्ध लाभ उपाय, प्रति शेयर आय ( ईपीएस ) से अलग है, जो प्रति शेयर आधार पर शुद्ध आय की तुलना करता है।

गैर-नकद घटकों से मुक्त, जैसे मूल्यह्रास जो लाभ आधारित ईपीएस उपायों में शामिल है, नकद ईपीएस वित्तीय और परिचालन स्वास्थ्य का अधिक विश्वसनीय गेज साबित हो सकता है।

किसी कंपनी का नकद ईपीएस जितना अधिक होता है, उतना ही बेहतर माना जाता है कि उसने एक अवधि में प्रदर्शन किया है। एक कंपनी के नकद ईपीएस का उपयोग किसी कंपनी के व्यवसाय में अन्य कंपनियों या रुझानों की तुलना करने के लिए किया जा सकता है।

$\begin{aligned} कैश EPS = \frac{ऑपरेटिंग कैश फ्लो}{डिल्यूटेड शेयर बकाया} \\ कहां: \\ < mrow> & EPS = प्रति शेयर आय \end{aligned} <एनोटेशन एनकोडिन g="application/x-tex">\begin&\text\ =\ \frac{\text{ऑपरेटिंग कैश फ्लो}}{\text{पतला शेयर बकाया}}\& \textbf\&\text\ =\ \text{कमाई प्रति शेयर}\end$

नकद ईपीएस को समझना

किसी कंपनी का विश्लेषण करते समय, एक मानक वित्तीय विश्लेषण तकनीक परिचालन से नकदी प्रवाह (सीईपीएस) की रिपोर्ट की गई शुद्ध आय से तुलना करती है। आक्रामक राजस्व मान्यता के लिए एक सामान्य चेतावनी संकेत अक्सर सामने आता है जब परिचालन नकदी प्रवाह भौतिक रूप से रिपोर्ट की गई शुद्ध आय से पिछड़ने लगता है। जब ऐसा होता है, तो यह राजस्व को जल्द ही पहचानने के लिए एक लाल झंडा हो सकता है।

लेखांकन हेरफेर के लिए अतिसंवेदनशील होने के कारण, बुनियादी ईपीएस प्रदर्शन का एक अविश्वसनीय उपाय हो सकता है। जैसे, संभावित निवेश का मूल्यांकन करते समय, वॉरेन बफे जैसे निवेशक अपने विश्लेषण को निर्देशित करने के लिए नकद आधारित उपायों को प्राथमिकता देते हैं।

हाल ही में, स्टॉक लाभांश के बजाय स्टॉक बायबैक, शेयरधारकों को लाभ वापस करने के लिए एक लोकप्रिय लोकप्रिय तरीका रहा है। एक तर्क दिया जा सकता है कि यह बकाया शेयरों को कम करके ईपीएस को बढ़ाने में मदद करता है, जिससे कॉर्पोरेट अधिकारियों को जूस प्रदर्शन-आधारित मुआवजे की योजनाओं में प्रति शेयर आय की वृद्धि में मदद मिलती है।

प्रदर्शन का एक अधिक रूढ़िवादी उपाय होने के नाते, नकद ईपीएस वित्तीय इंजीनियरिंग के अधिक से अधिक उपयोग के लिए इनमें से कुछ मुद्दों को समाप्त कर सकता है।

नकद ईपीएस का उपयोग करने के लाभ

सीईपीएस में लेखांकन हेरफेर की संभावना कम होती है, जो नकदी प्रवाह और वास्तविक कमाई की एक स्पष्ट तस्वीर पेश करता है। अतिरिक्त पारदर्शिता अच्छे कॉर्पोरेट प्रशासन का संकेत है।
सीईपीएस निवेशकों को प्रति शेयर के आधार पर दिखाता है कि प्रत्येक शेयर कितना लाभ कमाता है। यह वृद्धिशील मूल्य की पहचान करने में मदद करता है।
सीईपीएस ईपीएस के साथ देखे गए समान अल्पकालिक बाजार फोकस के अधीन नहीं है।