Hisse Başına Nakit Kazanç (Nakit EPS)

Hisse Başına Nakit Kazanç Ne Demektir?

Hisse başına nakit kazanç (nakit EPS) veya daha yaygın olarak adlandırılan işletme nakit akışı,. nakit akışını ödenmemiş hisse sayısıyla karşılaştıran bir finansal performans ölçüsüdür. Nakit EPS , net geliri hisse bazında karşılaştıran daha popüler net kar ölçüsü olan hisse başına kazançtan ( EPS ) farklıdır .

Kâr temelli EPS önlemlerine dahil edilen amortisman gibi nakit dışı bileşenlerden arındırılmış olan Cash EPS, daha güvenilir bir finansal ve operasyonel sağlık göstergesi olduğunu kanıtlayabilir.

Bir şirketin nakit EPS'si ne kadar yüksekse, bir dönem boyunca o kadar iyi performans gösterdiği kabul edilir. Bir şirketin nakit EPS'si, bir şirketin işindeki diğer şirketler veya trendlerle karşılaştırmalar yapmak için kullanılabilir.

Nakit EPS'yi Anlama

Bir şirketi analiz ederken, standart bir finansal analiz tekniği operasyonlardan (CEPS) gelen nakit akışını rapor edilen net gelirle karşılaştırır. Agresif gelir tanıma için ortak bir uyarı işareti, genellikle işletme nakit akışı, rapor edilen net gelirin maddi olarak gerisinde kalmaya başladığında ortaya çıkar. Bu olduğunda, gelirin çok erken tanınması için kırmızı bir bayrak olabilir.

Muhasebe manipülasyonuna oldukça duyarlı olan temel EPS, güvenilmez bir performans ölçüsü olabilir. Bu nedenle, potansiyel bir yatırımı değerlendirirken Warren Buffet gibi yatırımcılar, analizlerine rehberlik etmesi için nakit bazlı önlemleri tercih ediyor.

Daha yakın zamanlarda, hisse senedi temettülerinden ziyade hisse geri alımları, karları hissedarlara iade etmek için çok popüler bir yöntem olmuştur. Bunun, ödenmemiş hisseleri azaltarak EPS'yi artırmaya yardımcı olduğu ve böylece şirket yöneticilerinin hisse başına kazanç artışının meyve suyu performansına dayalı ücret planlarına geçmesine yardımcı olduğu bir argüman yapılabilir .

Daha muhafazakar bir performans ölçüsü olarak, nakit EPS, finansal mühendisliğin daha fazla kullanılmasında yaygın olan bu sorunlardan bazılarını ortadan kaldırabilir.

Cash EPS Kullanmanın Faydaları

• CEPS, nakit akışı ve gerçek kazançların daha net bir resmini sunan muhasebe manipülasyonuna daha az eğilimlidir. Ek şeffaflık, iyi bir kurumsal yönetimin işaretidir.

• CEPS, yatırımcılara hisse bazında her bir hissenin ne kadar kâr getirdiğini gösterir. Bu, artımlı değeri belirlemeye yardımcı olur.

• CEPS, EPS'de görülen aynı kısa vadeli pazar odağına tabi değildir.