Pendapatan Tunai Sesaham (EPS Tunai)

Apakah Maksud Pendapatan Tunai Sesaham?

Pendapatan tunai sesaham (EPS tunai), atau lebih dikenali sebagai aliran tunai operasi,. ialah ukuran prestasi kewangan yang membandingkan aliran tunai dengan bilangan saham tertunggak. EPS tunai berbeza daripada ukuran keuntungan bersih yang lebih popular, pendapatan sesaham ( EPS ), yang membandingkan pendapatan bersih pada asas sesaham.

Bebas daripada komponen bukan tunai, seperti susut nilai yang termasuk dalam ukuran EPS berasaskan keuntungan, Cash EPS mungkin membuktikan tolok yang lebih dipercayai bagi kesihatan kewangan dan operasi.

Lebih tinggi EPS tunai syarikat, lebih baik ia dianggap telah berprestasi sepanjang tempoh. EPS tunai syarikat boleh digunakan untuk membuat perbandingan dengan syarikat lain atau trend dalam perniagaan syarikat.

$\begin{aligned} EPS Tunai = \frac{Aliran Tunai Operasi}{Saham Dicairkan Cemerlang} \\ di mana: \\ < mrow> & EPS = pendapatan sesaham \end{aligned}$

Memahami EPS Tunai

Semasa menganalisis syarikat, teknik analisis kewangan standard membandingkan aliran tunai daripada operasi (CEPS) kepada pendapatan bersih yang dilaporkan. Tanda amaran biasa untuk pengiktirafan hasil yang agresif sering muncul apabila aliran tunai operasi mula ketinggalan berbanding pendapatan bersih yang dilaporkan secara material. Apabila ini berlaku, ia mungkin menjadi tanda merah untuk mengiktiraf hasil terlalu awal.

Menjadi agak terdedah kepada manipulasi perakaunan, EPS asas boleh menjadi ukuran prestasi yang tidak boleh dipercayai. Oleh itu, apabila menilai pelaburan yang berpotensi, pelabur seperti Warren Buffet memilih langkah berasaskan tunai untuk membimbing analisis mereka.

Baru-baru ini, pembelian balik saham, dan bukannya dividen saham, telah menjadi kaedah popular yang menggalakkan untuk mengembalikan keuntungan kepada pemegang saham. Hujah boleh dibuat ini membantu meningkatkan EPS, dengan mengurangkan saham terkumpul, dengan itu membantu eksekutif korporat mempermainkan pertumbuhan pendapatan sesaham untuk menyusun pelan pampasan berasaskan prestasi .

Sebagai ukuran prestasi yang lebih konservatif, EPS tunai boleh menghapuskan beberapa isu yang biasa digunakan untuk penggunaan kejuruteraan kewangan yang lebih meluas.

Faedah Menggunakan EPS Tunai

CEPS kurang terdedah kepada manipulasi perakaunan, yang menawarkan gambaran yang lebih jelas tentang aliran tunai dan pendapatan sebenar. Ketelusan tambahan adalah tanda tadbir urus korporat yang baik.
CEPS menunjukkan pelabur pada asas sesaham berapa banyak keuntungan yang dihasilkan oleh setiap saham. Ini membantu mengenal pasti nilai tambahan.
CEPS tidak tertakluk kepada tumpuan pasaran jangka pendek yang sama yang dilihat dengan EPS.