Ganhos em dinheiro por ação (líquido por ação)

O que significa os ganhos em dinheiro por ação?

O lucro por ação em dinheiro (cash EPS), ou mais comumente chamado de fluxo de caixa operacional,. é uma medida de desempenho financeiro que compara o fluxo de caixa com o número de ações em circulação. Cash EPS difere da medida de lucro líquido mais popular, o lucro por ação ( EPS ), que compara o lucro líquido por ação.

Livre de componentes não monetários, como a depreciação incluída nas medidas de EPS com base no lucro, o Cash EPS pode ser um indicador mais confiável da saúde financeira e operacional.

Quanto maior o EPS de caixa de uma empresa, melhor é considerado o desempenho ao longo de um período. O EPS de caixa de uma empresa pode ser usado para fazer comparações com outras empresas ou tendências nos negócios de uma empresa.

Entendendo o EPS em dinheiro

Ao analisar uma empresa, uma técnica de análise financeira padrão compara o fluxo de caixa das operações (CEPS) com o lucro líquido reportado. Um sinal de alerta comum para o reconhecimento de receita agressivo geralmente aparece quando o fluxo de caixa operacional começa a ficar materialmente atrás do lucro líquido reportado. Quando isso acontece, pode ser um sinal de alerta para o reconhecimento de receita muito cedo.

Sendo bastante suscetível à manipulação contábil, o EPS básico pode ser uma medida de desempenho não confiável. Como tal, ao avaliar um investimento potencial, investidores como Warren Buffet preferem medidas baseadas em dinheiro para orientar sua análise.

Mais recentemente, recompras de ações, em vez de dividendos de ações, têm sido um método extremamente popular para devolver lucros aos acionistas. Pode-se argumentar que isso ajuda a aumentar o EPS, reduzindo as ações em circulação, ajudando assim os executivos corporativos a jogar o crescimento do lucro por ação para melhorar os planos de remuneração baseados em desempenho .

Sendo uma medida de desempenho mais conservadora, o EPS em dinheiro pode eliminar alguns desses problemas comuns ao maior uso da engenharia financeira.

Benefícios de usar dinheiro EPS

• O CEPS é menos propenso à manipulação contábil, o que oferece uma visão mais clara do fluxo de caixa e dos ganhos reais. Mais transparência é um sinal de boa governança corporativa.

• O CEPS mostra aos investidores, por ação, quanto lucro cada ação gera. Isso ajuda a identificar o valor incremental.

• O CEPS não está sujeito ao mesmo foco de mercado de curto prazo observado no EPS.