Денежная прибыль на акцию (денежная прибыль на акцию)

Что означает денежная прибыль на акцию?

Денежная прибыль на акцию (денежная прибыль на акцию), или чаще называемая операционным денежным потоком,. представляет собой финансовый показатель эффективности, сравнивающий денежный поток с количеством акций в обращении. Денежная прибыль на акцию отличается от более популярного показателя чистой прибыли, прибыли на акцию ( EPS ), которая сравнивает чистую прибыль на акцию.

Без неденежных компонентов, таких как амортизация,. которая включается в показатели прибыли на акцию, основанные на прибыли, денежная прибыль на акцию может оказаться более надежным показателем финансового и операционного состояния.

Чем выше денежная прибыль на акцию компании, тем лучше она работает за определенный период. Денежный EPS компании можно использовать для сравнения с другими компаниями или тенденциями в бизнесе компании.

Понимание денежной прибыли на акцию

При анализе компании стандартный метод финансового анализа сравнивает денежный поток от операций (CEPS) с отчетной чистой прибылью. Общий предупреждающий знак для агрессивного признания выручки часто появляется, когда операционный денежный поток начинает существенно отставать от отчетной чистой прибыли. Когда это происходит, это может быть красным флажком для слишком раннего признания выручки.

Поскольку базовая прибыль на акцию довольно подвержена бухгалтерским манипуляциям, она может быть ненадежной мерой эффективности. Таким образом, при оценке потенциальных инвестиций такие инвесторы, как Уоррен Баффет, предпочитают использовать денежные средства для анализа.

В последнее время выкуп акций, а не дивиденды по акциям, был чрезвычайно популярным методом возврата прибыли акционерам. Можно привести аргумент, что это помогает увеличить прибыль на акцию за счет сокращения акций в обращении, тем самым помогая руководителям корпораций использовать рост прибыли на акцию для увеличения планов вознаграждения, основанных на результатах .

Будучи более консервативным показателем эффективности, денежная прибыль на акцию может устранить некоторые из этих проблем, характерных для более широкого использования финансового инжиниринга.

Преимущества использования денежной EPS

• CEPS менее подвержен бухгалтерским манипуляциям, что дает более четкое представление о движении денежных средств и реальных доходах. Повышенная прозрачность является признаком хорошего корпоративного управления.

• CEPS показывает инвесторам в расчете на акцию, сколько прибыли приносит каждая акция. Это помогает определить дополнительную ценность.

• CEPS не подвержен тому же краткосрочному фокусу рынка, что и EPS.