Guadagno in contanti per azione (Cash EPS)

Cosa significa Guadagno in contanti per azione?

L'utile per azione in contanti (cash EPS), o più comunemente chiamato flusso di cassa operativo,. è una misura della performance finanziaria che confronta il flusso di cassa con il numero di azioni in circolazione. L'EPS in contanti differisce dalla misura dell'utile netto più popolare, l'utile per azione ( EPS ), che confronta l'utile netto su base per azione.

Privo di componenti non monetari, come l' ammortamento che è incluso nelle misure di EPS basate sul profitto, l'EPS in contanti può rivelarsi un indicatore più affidabile della salute finanziaria e operativa.

Maggiore è l'EPS cash di una società, migliore è la performance considerata in un determinato periodo. L'EPS di cassa di un'azienda può essere utilizzato per fare confronti con altre società o tendenze nell'attività di un'azienda.

Capire l'EPS in contanti

Quando si analizza un'azienda, una tecnica standard di analisi finanziaria confronta il flusso di cassa dalle operazioni (CEPS) con l'utile netto dichiarato. Un segnale di avvertimento comune per il riconoscimento aggressivo dei ricavi spesso emerge quando il flusso di cassa operativo inizia a rimanere sostanzialmente indietro rispetto all'utile netto dichiarato. Quando ciò accade, potrebbe essere una bandiera rossa per il riconoscimento delle entrate troppo presto.

Essendo piuttosto suscettibile alla manipolazione contabile, l'EPS di base può essere una misura inaffidabile delle prestazioni. Pertanto, quando valutano un potenziale investimento, investitori come Warren Buffet preferiscono misure basate sulla liquidità per guidare la loro analisi.

Più recentemente, i riacquisti di azioni, piuttosto che i dividendi di azioni, sono stati un metodo estremamente popolare per restituire profitti agli azionisti. Si può argomentare che questo aiuta ad aumentare l'EPS, riducendo le azioni in circolazione, aiutando così i dirigenti aziendali a giocare la crescita degli utili per azione per sfruttare piani di compensazione basati sulle prestazioni.

Essendo una misura più conservativa della performance, l'EPS cash può eliminare alcuni di questi problemi comuni al maggiore utilizzo dell'ingegneria finanziaria.

Vantaggi dell'utilizzo di Cash EPS

• Il CEPS è meno soggetto a manipolazioni contabili, il che offre un quadro più chiaro del flusso di cassa e dei guadagni reali. Una maggiore trasparenza è un segno di una buona governance aziendale.

• Il CEPS mostra agli investitori su base per azione quanto profitto genera ciascuna azione. Questo aiuta a identificare il valore incrementale.

• Il CEPS non è soggetto alla stessa focalizzazione sul mercato a breve termine vista con l'EPS.