Kontant vinst per aktie (kontant EPS)

Vad betyder kontantintäkter per aktie?

Kassavinst per aktie (cash EPS), eller mer allmänt kallad operativt kassaflöde,. är ett finansiellt resultatmått som jämför kassaflödet med antalet utestående aktier. Kontant EPS skiljer sig från det mer populära nettovinstmåttet, vinst per aktie ( EPS ), som jämför nettovinsten på basis av per aktie.

Fri från icke-kontantkomponenter, såsom avskrivningar som ingår i vinstbaserade EPS-mått, kan Cash EPS visa sig vara en mer tillförlitlig mätare av finansiell och operativ hälsa.

Ju högre ett företags kontanta EPS, desto bättre anses det ha presterat under en period. Ett företags kontanta EPS kan användas för att göra jämförelser med andra företag eller trender i ett företags verksamhet.

Förstå Cash EPS

När man analyserar ett företag jämför en vanlig finansiell analysteknik kassaflöde från verksamheten (CEPS) med redovisat nettoresultat. Ett vanligt varningstecken för aggressiv intäktsredovisning dyker ofta upp när det operativa kassaflödet börjar släpa efter redovisat nettoresultat väsentligt. När detta händer kan det vara en röd flagga för att intäkterna redovisas för tidigt.

Eftersom den är ganska mottaglig för redovisningsmanipulation kan grundläggande EPS vara ett opålitligt mått på prestanda. Som sådan, när de utvärderar en potentiell investering, föredrar investerare som Warren Buffet kontantbaserade åtgärder för att vägleda deras analys.

På senare tid har återköp av aktier, snarare än aktieutdelningar, varit en överväldigande populär metod för att återföra vinster till aktieägarna. Man kan argumentera för att detta bidrar till att öka vinsten per aktie, genom att minska utestående aktier, och därigenom hjälpa företagsledare att spela vinst per aktie tillväxt att stärka prestationsbaserade kompensationsplaner.

Eftersom det är ett mer konservativt mått på prestanda, kan kontant EPS eliminera några av dessa problem som är gemensamma för den större användningen av finansiell teknik.

Fördelar med att använda kontanter EPS

– CEPS är mindre benäget att manipulera redovisningen, vilket ger en tydligare bild av kassaflödet och reala intäkter. Ökad transparens är ett tecken på god bolagsstyrning.

– CEPS visar investerare per aktie hur mycket vinst varje aktie genererar. Detta hjälper till att identifiera inkrementellt värde.

– CEPS är inte föremål för samma kortsiktiga marknadsfokus som sett med EPS.