Ganancias en efectivo por acción (EPS en efectivo)
¿Qué significan las ganancias en efectivo por acción?
Las ganancias en efectivo por acción (EPS en efectivo), o más comúnmente llamado flujo de efectivo operativo,. es una medida de desempeño financiero que compara el flujo de efectivo con la cantidad de acciones en circulación. Cash EPS difiere de la medida de utilidad neta más popular, las ganancias por acción ( EPS ), que compara la utilidad neta por acción.
Sin componentes que no sean en efectivo, como la depreciación que se incluye en las medidas de EPS basadas en ganancias, Cash EPS puede resultar un indicador más confiable de la salud financiera y operativa.
Cuanto mayor sea el EPS en efectivo de una empresa, mejor se considera que se ha desempeñado durante un período. El EPS en efectivo de una empresa se puede utilizar para hacer comparaciones con otras empresas o tendencias en el negocio de una empresa.
Comprender el EPS en efectivo
Al analizar una empresa, una técnica estándar de análisis financiero compara el flujo de efectivo de las operaciones (CEPS) con el ingreso neto informado. Una señal de advertencia común para el reconocimiento agresivo de ingresos a menudo surge cuando el flujo de efectivo operativo comienza a rezagarse materialmente con respecto al ingreso neto informado. Cuando esto sucede, puede ser una señal de alerta para reconocer los ingresos demasiado pronto.
Siendo bastante susceptible a la manipulación contable, el EPS básico puede ser una medida de rendimiento poco fiable. Como tal, al evaluar una inversión potencial, los inversores como Warren Buffet prefieren medidas basadas en efectivo para guiar su análisis.
Más recientemente, las recompras de acciones, en lugar de los dividendos en acciones, han sido un método abrumadoramente popular para devolver las ganancias a los accionistas. Se puede argumentar que esto ayuda a aumentar el EPS, al reducir las acciones en circulación, lo que ayuda a los ejecutivos corporativos a aprovechar el crecimiento de las ganancias por acción para impulsar los planes de compensación basados en el rendimiento .
Al ser una medida de rendimiento más conservadora, el EPS en efectivo puede eliminar algunos de estos problemas comunes al mayor uso de la ingeniería financiera.
Beneficios de usar EPS en efectivo
CEPS es menos propenso a la manipulación contable, lo que ofrece una imagen más clara del flujo de caja y las ganancias reales. La transparencia añadida es un signo de buen gobierno corporativo.
CEPS muestra a los inversionistas por acción cuánto beneficio genera cada acción. Esto ayuda a identificar el valor incremental.
CEPS no está sujeto al mismo enfoque de mercado de corto plazo visto con EPS.
