इक्विटी डेरिवेटिव

इक्विटी डेरिवेटिव क्या है?

एक इक्विटी व्युत्पन्न एक वित्तीय साधन है जिसका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति के इक्विटी आंदोलनों पर आधारित होता है । उदाहरण के लिए, एक स्टॉक विकल्प एक इक्विटी व्युत्पन्न है, क्योंकि इसका मूल्य अंतर्निहित स्टॉक के मूल्य आंदोलनों पर आधारित होता है।

निवेशक स्टॉक में लॉन्ग या शॉर्ट पोजीशन लेने से जुड़े जोखिम को हेज करने के लिए इक्विटी डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं, या वे अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलनों पर सट्टा लगाने के लिए उनका उपयोग कर सकते हैं।

इक्विटी डेरिवेटिव्स को समझना

इक्विटी डेरिवेटिव बीमा पॉलिसी की तरह कार्य कर सकते हैं। निवेशक को व्युत्पन्न अनुबंध की लागत का भुगतान करके संभावित भुगतान प्राप्त होता है, जिसे विकल्प बाजार में प्रीमियम के रूप में संदर्भित किया जाता है। एक निवेशक जो स्टॉक खरीदता है, पुट ऑप्शन खरीदकर शेयर मूल्य में होने वाले नुकसान से बचाव कर सकता है । दूसरी ओर, एक निवेशक जिसने शेयरों को छोटा किया है, कॉल विकल्प खरीदकर शेयर की कीमत में ऊपर की ओर बढ़ने के खिलाफ बचाव कर सकता है ।

इक्विटी डेरिवेटिव का उपयोग सट्टा उद्देश्यों के लिए भी किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलनों से लाभ उत्पन्न करने के लिए, एक व्यापारी वास्तविक स्टॉक के बजाय इक्विटी विकल्प खरीद सकता है। ऐसी रणनीति के दो फायदे हैं। सबसे पहले, व्यापारी वास्तविक स्टॉक के बजाय विकल्प (जो सस्ते हैं) खरीदकर लागत में कटौती कर सकते हैं। दूसरा, ट्रेडर स्टॉक की कीमत पर पुट और कॉल ऑप्शंस रखकर जोखिमों से बचाव भी कर सकते हैं ।

अन्य इक्विटी डेरिवेटिव में स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स, इक्विटी इंडेक्स स्वैप और कन्वर्टिबल बॉन्ड शामिल हैं।

इक्विटी विकल्प का उपयोग करना

इक्विटी विकल्प एकल इक्विटी सुरक्षा से प्राप्त होते हैं। निवेशक और व्यापारी स्टॉक को वास्तव में खरीदने या छोटा किए बिना स्टॉक में लंबी या छोटी स्थिति लेने के लिए इक्विटी विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं। यह फायदेमंद है क्योंकि विकल्पों के साथ एक स्थिति लेने से निवेशक/व्यापारी को अधिक लाभ मिलता है जिसमें आवश्यक पूंजी की मात्रा मार्जिन पर एक समान लंबी या छोटी स्थिति से बहुत कम होती है। इसलिए, निवेशक/व्यापारी अंतर्निहित स्टॉक में मूल्य आंदोलन से अधिक लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, $10 स्टॉक के 100 शेयर खरीदने पर $1,000 का खर्च आता है। $10 स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल विकल्प ख़रीदना केवल $0.50, या $50 खर्च हो सकता है क्योंकि एक विकल्प 100 शेयरों ($0.50 x 100 शेयर) को नियंत्रित करता है। यदि शेयर 11 डॉलर तक बढ़ते हैं तो विकल्प कम से कम $ 1 के लायक है, और विकल्प व्यापारी अपने पैसे को दोगुना कर देता है। स्टॉक ट्रेडर $100 बनाता है (स्थिति अब $1,100 के लायक है), जो कि उनके द्वारा भुगतान किए गए $1,000 पर 10% का लाभ है। तुलनात्मक रूप से, ऑप्शंस ट्रेडर बेहतर प्रतिशत रिटर्न देता है।

यदि अंतर्निहित स्टॉक गलत दिशा में चलता है और समाप्ति के समय विकल्प पैसे से बाहर हैं, तो वे बेकार हो जाते हैं और व्यापारी उस विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को खो देता है।

एक अन्य लोकप्रिय इक्विटी विकल्प तकनीक ट्रेडिंग विकल्प स्प्रेड है । ट्रेडर्स कम से कम जोखिम वाले ऑप्शन प्रीमियम से लाभ निकालने के उद्देश्य से विभिन्न स्ट्राइक कीमतों और समाप्ति तिथियों के साथ लंबी और छोटी ऑप्शन पोजीशन का संयोजन लेते हैं।

इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्स

एक वायदा अनुबंध एक विकल्प के समान है जिसमें इसका मूल्य एक अंतर्निहित सुरक्षा से प्राप्त होता है, या एक सूचकांक वायदा अनुबंध के मामले में, प्रतिभूतियों का एक समूह जो एक सूचकांक बनाता है । उदाहरण के लिए, S&P 500, डॉव इंडेक्स और NASDAQ इंडेक्स सभी में फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स उपलब्ध हैं जिनकी कीमत इंडेक्स के मूल्य के आधार पर है।

हालांकि, इंडेक्स के मूल्य इंडेक्स में सभी अंतर्निहित शेयरों के कुल मूल्यों से प्राप्त होते हैं। इसलिए, इंडेक्स फ्यूचर्स अंततः इक्विटी से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं, इसलिए उनका नाम "इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्स" है। ये वायदा अनुबंध तरल और बहुमुखी वित्तीय उपकरण हैं। इनका उपयोग इंट्राडे ट्रेडिंग से लेकर बड़े विविध पोर्टफोलियो के लिए हेजिंग जोखिम तक हर चीज के लिए किया जा सकता है।

जबकि वायदा और विकल्प दोनों डेरिवेटिव हैं, वे अलग-अलग तरीकों से कार्य करते हैं। विकल्प खरीदार को स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं। फ्यूचर्स खरीदार और विक्रेता दोनों के लिए एक दायित्व है। इसलिए, वायदा में जोखिम को सीमित नहीं किया जाता है, जैसा कि एक विकल्प खरीदते समय होता है।

##हाइलाइट

• इक्विटी डेरिवेटिव वित्तीय साधन हैं जिनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलनों से प्राप्त होता है, जहां वह संपत्ति स्टॉक या स्टॉक इंडेक्स है।

• व्यापारी अपने स्टॉक पोर्टफोलियो के लिए जोखिम का अनुमान लगाने और प्रबंधन करने के लिए इक्विटी डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं।

• इक्विटी डेरिवेटिव दो प्रमुख रूप ले सकते हैं: इक्विटी विकल्प और इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्स। इक्विटी स्वैप, वारंट और सिंगल स्टॉक फ्यूचर्स भी इक्विटी डेरिवेटिव हैं।