Aksjederivat
Hva er et aksjederivat?
Et aksjederivat er et finansielt instrument hvis verdi er basert på egenkapitalbevegelsene til den underliggende eiendelen. For eksempel er en aksjeopsjon et aksjederivat, fordi verdien er basert på kursbevegelsene til den underliggende aksjen.
Investorer kan bruke aksjederivater for å sikre risikoen forbundet med å ta lange eller korte posisjoner i aksjer, eller de kan bruke dem til å spekulere i prisbevegelsene til den underliggende eiendelen.
Forstå aksjederivater
Aksjederivater kan fungere som en forsikring. Investoren mottar en potensiell utbetaling ved å betale kostnaden for derivatkontrakten, som omtales som en premie i opsjonsmarkedet. En investor som kjøper en aksje, kan beskytte seg mot tap i aksjeverdi ved å kjøpe en salgsopsjon. På den annen side kan en investor som har shortet aksjer sikre seg mot en oppadgående bevegelse i aksjekursen ved å kjøpe en kjøpsopsjon.
Aksjederivater kan også brukes til spekulasjonsformål. For eksempel kan en trader kjøpe aksjeopsjoner, i stedet for faktiske aksjer, for å generere fortjeneste fra den underliggende eiendelens prisbevegelser. Det er to fordeler med en slik strategi. For det første kan handelsmenn kutte ned på kostnadene ved å kjøpe alternativer (som er billigere) i stedet for den faktiske aksjen. For det andre kan handelsmenn også sikre risiko ved å plassere salgs- og kjøpsopsjoner på aksjekursen.
Andre aksjederivater inkluderer aksjeindeksfutures, aksjeindeksbytteavtaler og konvertible obligasjoner.
Bruke aksjeopsjoner
Aksjeopsjoner er avledet fra et enkelt aksjepapir. Investorer og tradere kan bruke aksjeopsjoner til å ta en lang eller kort posisjon i en aksje uten å faktisk kjøpe eller shorte aksjen. Dette er fordelaktig fordi å ta en posisjon med opsjoner gir investoren/handleren mer innflytelse ved at mengden kapital som trengs er mye mindre enn en tilsvarende direkte lang eller kort posisjon på margin. Investorer/handlere kan derfor tjene mer på en prisbevegelse i den underliggende aksjen.
For eksempel koster 1000 dollar å kjøpe 100 aksjer av en aksje på 10 dollar. Å kjøpe en kjøpsopsjon med en innløsningspris på $10 kan bare koste $0,50, eller $50 siden ett opsjon kontrollerer 100 aksjer ($0,50 x 100 aksjer). Hvis aksjene beveger seg opp til $11, er opsjonen verdt minst $1, og opsjonshandleren dobler pengene sine. Aksjehandleren tjener $100 (posisjonen er nå verdt $1100), som er en gevinst på 10% på $1000 de betalte. Til sammenligning gir opsjonshandleren en bedre prosentvis avkastning.
Hvis den underliggende aksjen beveger seg i feil retning og opsjonene er ute av pengene ved utløpstidspunktet, blir de verdiløse og traderen mister premien de betalte for opsjonen.
En annen populær teknikk for aksjeopsjoner er tradingopsjonsspreader. Traders tar kombinasjoner av lange og korte opsjonsposisjoner, med forskjellige innløsningspriser og utløpsdatoer, med det formål å hente ut profitt fra opsjonspremiene med minimal risiko.
Aksjeindeksfutures
En futureskontrakt ligner på en opsjon ved at verdien er avledet fra et underliggende verdipapir, eller i tilfelle av en indeksfutureskontrakt, en gruppe verdipapirer som utgjør en indeks. For eksempel har S&P 500, Dow-indeksen og NASDAQ-indeksen alle futureskontrakter tilgjengelig som er priset basert på verdien av indeksene.
Imidlertid er verdiene til indeksene utledet fra de samlede verdiene til alle de underliggende aksjene i indeksen. Derfor henter indeksfutures til slutt sin verdi fra aksjer, derav navnet deres "aksjeindeksfutures". Disse futureskontraktene er likvide og allsidige finansielle verktøy. De kan brukes til alt fra intradagshandel til sikring av risiko for store diversifiserte porteføljer.
Mens futures og opsjoner begge er derivater, fungerer de på forskjellige måter. Opsjoner gir kjøperen rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge det underliggende til innløsningskurs. Futures er en forpliktelse for både kjøper og selger. Derfor er risikoen ikke begrenset i futures slik den er når du kjøper en opsjon.
##Høydepunkter
Aksjederivater er finansielle instrumenter hvis verdi er utledet fra prisbevegelser på den underliggende eiendelen, der eiendelen er en aksje- eller aksjeindeks.
Traders bruker aksjederivater for å spekulere og styre risiko for aksjeporteføljene sine.
Aksjederivater kan ha to hovedformer: aksjeopsjoner og aksjeindeksfutures. Aksjebytteavtaler, warranter og enkeltaksjefutures er også aksjederivater.
