Instrument pochodny na akcje
Co to jest instrument pochodny na akcje?
Instrument pochodny na akcje to instrument finansowy, którego wartość opiera się na zmianach kapitału bazowego aktywów. Na przykład opcja na akcje jest instrumentem pochodnym na akcje, ponieważ jej wartość opiera się na zmianach cen akcji bazowych.
Inwestorzy mogą używać instrumentów pochodnych na akcje do zabezpieczania ryzyka związanego z zajmowaniem długich lub krótkich pozycji w akcjach lub mogą używać ich do spekulacji na temat ruchów cen aktywów bazowych.
Zrozumienie instrumentów pochodnych na akcje
Instrumenty pochodne na akcje mogą działać jak polisa ubezpieczeniowa. Inwestor otrzymuje potencjalną wypłatę, płacąc koszt kontraktu pochodnego, który na rynku opcji określany jest jako premia . Inwestor, który kupuje akcje, może zabezpieczyć się przed utratą wartości akcji, kupując opcję sprzedaży. Z drugiej strony, inwestor, który ma krótkie akcje, może zabezpieczyć się przed wzrostem ceny akcji, kupując opcję kupna.
Instrumenty pochodne na akcje mogą być również wykorzystywane do celów spekulacyjnych. Na przykład inwestor może kupić opcje na akcje zamiast rzeczywistych akcji, aby generować zyski z ruchów cen aktywów bazowych. Taka strategia ma dwie zalety. Po pierwsze, inwestorzy mogą obniżyć koszty, kupując opcje (które są tańsze) zamiast rzeczywistych akcji. Po drugie, inwestorzy mogą również zabezpieczyć się przed ryzykiem, umieszczając opcje sprzedaży i kupna na cenę akcji.
Inne instrumenty pochodne na akcje obejmują kontrakty terminowe na indeksy giełdowe, swapy na indeksy akcji i obligacje zamienne.
Korzystanie z opcji kapitałowych
Opcje na akcje pochodzą z pojedynczego papieru wartościowego. Inwestorzy i handlowcy mogą korzystać z opcji na akcje, aby zająć długą lub krótką pozycję w akcjach bez faktycznego kupowania lub skracania akcji. Jest to korzystne, ponieważ zajmowanie pozycji z opcjami pozwala inwestorowi/inwestorowi na większą dźwignię, ponieważ kwota potrzebnego kapitału jest znacznie mniejsza niż w przypadku podobnej długiej lub krótkiej pozycji z depozytem zabezpieczającym. Inwestorzy/handlowcy mogą zatem więcej zyskać na zmianach cen akcji bazowych.
Na przykład zakup 100 akcji o wartości 10 USD kosztuje 1000 USD. Zakup opcji kupna z ceną wykonania 10 USD może kosztować tylko 0,50 USD lub 50 USD, ponieważ jedna opcja kontroluje 100 akcji (0,50 USD x 100 akcji). Jeśli akcje wzrosną do 11 USD, opcja jest warta co najmniej 1 USD, a trader opcji podwaja swoje pieniądze. Inwestor giełdowy zarabia 100 USD (pozycja jest teraz warta 1100 USD), co stanowi 10% zysku od zapłaconego 1000 USD. Dla porównania, trader opcji osiąga lepszy procentowy zwrot.
Jeśli akcje bazowe poruszają się w złym kierunku, a opcje nie są dostępne w momencie ich wygaśnięcia, stają się bezwartościowe, a inwestor traci premię, którą zapłacił za opcję.
Inną popularną techniką opcji na akcje jest handel spreadami opcji. Traderzy przyjmują kombinacje długich i krótkich pozycji opcyjnych, z różnymi kursami wykonania i datami wygaśnięcia, w celu uzyskania zysku z premii opcyjnych przy minimalnym ryzyku.
Kontrakty terminowe na indeksy akcji
Kontrakt futures jest podobny do opcji pod tym względem, że jego wartość wynika z bazowego papieru wartościowego lub, w przypadku indeksowego kontraktu futures, z grupy papierów wartościowych, które tworzą indeks. Na przykład S&P 500, indeks Dow i indeks NASDAQ mają dostępne kontrakty terminowe, które są wyceniane na podstawie wartości indeksów.
Jednak wartości indeksów pochodzą z zagregowanych wartości wszystkich akcji bazowych w indeksie. Dlatego kontrakty terminowe na indeksy ostatecznie czerpią swoją wartość z akcji, stąd ich nazwa „kontrakty terminowe na indeksy giełdowe”. Te kontrakty terminowe są płynnymi i wszechstronnymi narzędziami finansowymi. Można ich używać do wszystkiego, od handlu w ciągu dnia po zabezpieczanie ryzyka dla dużych zdywersyfikowanych portfeli.
Chociaż kontrakty terminowe i opcje są instrumentami pochodnymi, działają na różne sposoby. Opcje dają kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po cenie wykonania. Kontrakty terminowe są zobowiązaniem zarówno dla kupującego, jak i sprzedającego. W związku z tym ryzyko nie jest ograniczone w kontraktach terminowych, jak w przypadku zakupu opcji.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Instrumenty pochodne na akcje to instrumenty finansowe, których wartość wynika z ruchów cen aktywów bazowych, przy czym aktywa te są akcjami lub indeksem giełdowym.
Handlowcy wykorzystują instrumenty pochodne na akcje do spekulacji i zarządzania ryzykiem dla swoich portfeli akcji.
Instrumenty pochodne na akcje mogą przybierać dwie główne formy: opcje na akcje i kontrakty futures na indeksy akcji. Swapy na akcje, warranty i kontrakty futures na pojedyncze akcje są również instrumentami pochodnymi na akcje.
