कम बेचना

शॉर्ट सेलिंग क्या है?

अधिकांश निवेशक धन-निर्माण की अवधारणा को समझते हैं "कम खरीदना और उच्च बेचना", लेकिन जब शॉर्ट सेलिंग की बात आती है तो यह विपरीत होता है। किसी संपत्ति को छोटा करने या बेचने का लक्ष्य उसकी कीमत गिरने पर लाभ कमाना है।

निवेशक अपने ब्रोकर से एक परिसंपत्ति, जैसे स्टॉक के शेयर,. एक बांड,. या अन्य सुरक्षा उधार लेकर एक छोटी स्थिति में प्रवेश करते हैं, फिर इन शेयरों को बाजार मूल्य पर बेचते हैं। फिर वे अपने ब्रोकर के पास वापस जाने के लिए शेयरों को कम कीमत पर वापस खरीद लेते हैं। इस बीच संपत्ति में गिरावट की राशि उनके लाभ का गठन करती है।

शॉर्ट सेलिंग विकल्प या डेरिवेटिव ट्रेडिंग के माध्यम से भी हो सकती है। यहां, एक निवेशक एक बिक्री-से-खुला आदेश देकर एक लघु-विक्रय व्यापार में प्रवेश करता है, और जब वे शेयरों को वापस खरीदने के लिए तैयार होते हैं, तो वे खरीद-से-कवर आदेश के माध्यम से स्थिति को बंद कर देते हैं। विकल्प शॉर्टिंग का उल्टा यह है कि उनके पास अपने अनुबंधों में एक निश्चित कीमत के आधार पर बाद की तारीख में संपत्ति बेचने का विकल्प होता है।

निवेशक कम क्यों करते हैं?

किसी संपत्ति को छोटा करने के कई कारण हैं:

यह एक मंदी की रणनीति है। शॉर्टिंग किसी स्टॉक, उद्योग या यहां तक कि पूरे बाजार क्षेत्र में संभावित गिरावट को भुनाने का एक तरीका है। जिस तरह निवेशक एक अंडरवैल्यूड कंपनी में खरीदते हैं - या एक लंबी स्थिति लेते हैं - इस उम्मीद के साथ कि उसके शेयरों में वृद्धि होगी, ऐसे निवेशक जो कम मानते हैं कि एक कंपनी ओवरवैल्यूड है और इसके शेयरों में जल्द ही गिरावट आएगी।
शॉर्ट सेलिंग सट्टा लगाने का एक तरीका है। चूंकि मार्जिन का उपयोग करके लघु व्यापार किए जाते हैं, इसलिए लाभ की संभावना केवल नकदी के साथ निवेश करने से कहीं अधिक है।
शॉर्ट सेलिंग का इस्तेमाल अक्सर हेजिंग तकनीक के रूप में किया जाता है। इसका मतलब है कि निवेशक एक परिसंपत्ति में एक छोटी स्थिति लेते हैं जिस पर वे अपने जोखिम को ऑफसेट करने के तरीके के रूप में पहले ही लंबे समय तक चले गए हैं।

शॉर्ट सेलिंग कैसे काम करती है?

एक छोटी बिक्री को क्रियान्वित करने के तीन चरण हैं:

यदि स्टॉक इस मूल्य स्तर से ऊपर जाता है तो सुरक्षा के लिए स्टॉप ऑर्डर सेट करें।
छोटी स्थिति दर्ज करें।
स्टॉप ऑर्डर पर या नीचे पोजीशन को बंद करें।

शॉर्टिंग उदाहरण

एक्सवाईजेड कॉर्प 50 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। एक निवेशक 100 शेयर उधार लेता है और उन्हें $5,000 में बेचता है। एक्सवाईजेड कॉर्प की कीमत अचानक गिरकर 25 डॉलर प्रति शेयर हो जाती है, इसलिए वे उधार लेने वालों को बदलने के लिए तुरंत 100 शेयर खरीद लेते हैं। उनका लाभ $2,500 है।

शॉर्ट सेलिंग में कौन से जोखिम शामिल हैं?

जब कोई निवेशक स्टॉक खरीदता है, तो उसके नुकसान की संभावना सीमित होती है। उदाहरण के लिए, यदि उन्होंने $10 पर एक स्टॉक खरीदा, और यह गिरकर $0 हो गया, तो उन्हें $10 का पूर्ण नुकसान होगा—लेकिन वे इससे कभी भी अधिक नहीं खोएंगे।

दूसरी ओर, नकद में निवेश करने की तुलना में मार्जिन खरीदारी में बहुत अधिक गिरावट हो सकती है, क्योंकि किसी का नुकसान ** चक्रवृद्धि ** होता है।

इस उदाहरण में, यदि उपरोक्त उदाहरण में निवेशक XYZ Corp. के समान स्टॉक को कम करता है, लेकिन यह वास्तव में $15, $20, या अधिक के मूल्य में ऊपर जाता है, तो उनका उल्टा जोखिम अनंत है, जिसका अर्थ है कि वे बहुत कुछ खो सकते हैं उनके मूल निवेश से अधिक पैसा। यही कारण है कि आमतौर पर केवल उन्नत व्यापारियों के लिए शॉर्ट सेलिंग की सिफारिश की जाती है।

एक छोटा निचोड़ क्या है?

यदि किसी शेयर की कीमत अचानक आसमान छूती है, तो जिन निवेशकों ने इसे छोटा किया था, वे जल्दी से शेयर खरीदकर अपनी स्थिति को कवर करने का प्रयास करते हैं। नए निवेशक स्टॉक की तेज वृद्धि को नोटिस करते हैं और स्थिति भी बनाते हैं, जिससे इसकी कीमत अभी भी अधिक बढ़ जाती है। इसे शॉर्ट स्क्वीज के रूप में जाना जाता है, और यह है कि कैसे छोटे विक्रेता अपने शुरुआती निवेश से अधिक तेजी से खो सकते हैं। इसका एक उदाहरण 2021 में गेमस्टॉप के शेयरों के साथ हुआ। छोटे विक्रेताओं ने शर्त लगाई कि स्टॉक अपनी ऊंचाई से गिर जाएगा, लेकिन ऐसा नहीं हुआ - और विश्लेषकों ने शॉर्टिंग के नुकसान को $ 5 बिलियन से अधिक होने का अनुमान लगाया।

शॉर्ट सेलिंग के लिए रेगुलेशन टी आवश्यकताएं क्या हैं?

फेडरल रिजर्व बोर्ड ने जोखिम को सीमित करने के तरीके के रूप में शॉर्ट सेलिंग के लिए आवश्यकताएं निर्धारित की हैं । इन नियमों को रेगुलेशन टी के रूप में जाना जाता है। एक छोटी बिक्री को अंजाम देने के लिए, एक निवेशक के पास अपने ब्रोकर के साथ एक मार्जिन खाता होना चाहिए, जो उन संपत्तियों के लिए संपार्श्विक के रूप में कार्य करता है जो वे उधार ले रहे हैं। याद रखें, जब कोई निवेशक मार्जिन पर खरीदारी करता है, तो वे ऐसे फंड उधार लेते हैं जो वास्तव में उनके पास नहीं होते हैं। किसी भी ऋण के साथ, निवेशकों को उनके द्वारा उधार ली गई संपत्ति पर ब्याज का भुगतान करना होगा। विनियमन टी यह भी निर्धारित करता है कि निवेशक नुकसान की संभावना को सीमित करने के तरीके के रूप में, मार्जिन पर शेयरों की कीमत का 50% से अधिक उधार नहीं ले सकते।

अब ऊपर के उदाहरण पर एक और नज़र डालते हैं और देखते हैं कि छोटी बिक्री के लाभहीन होने की स्थिति में क्या होता है।

एक लाभहीन लघु बिक्री का उदाहरण

एक निवेशक XYZ Corp. पर 100 शेयरों को $80 पर उधार लेकर और बेचकर एक छोटी स्थिति में प्रवेश करता है, लेकिन गिरने के बजाय, यह $ 100 तक बढ़ जाता है। लघु विक्रेता को शेयरों को वापस करने की आवश्यकता होती है। फिर वे एक्सवाईजेड कॉर्प के 100 शेयर $ 100 पर खरीदते हैं। उन्हें अपने उधार लिए गए शेयरों का भुगतान करने के लिए $10,000 खर्च करने होंगे, और इससे $2,000 का नुकसान होता है।

हाइलाइट्स

लघु-विक्रेता एक सुरक्षा मूल्य में गिरावट पर दांव लगाते हैं, और उससे लाभ प्राप्त करते हैं। इसकी तुलना लंबे निवेशकों के साथ की जा सकती है जो चाहते हैं कि कीमत बढ़े।
शॉर्ट सेलिंग तब होती है जब कोई निवेशक सुरक्षा उधार लेता है और इसे खुले बाजार में बेचता है, बाद में इसे कम पैसे में वापस खरीदने की योजना बना रहा है।
शॉर्ट सेलिंग में उच्च जोखिम/इनाम अनुपात होता है: यह बड़े मुनाफे की पेशकश कर सकता है, लेकिन मार्जिन कॉल के कारण नुकसान जल्दी और असीम रूप से बढ़ सकता है।

सामान्य प्रश्न

क्या मुझे इस मार्केट में शॉर्ट करना चाहिए?

हम एक भालू बाजार में प्रवेश कर रहे हैं, लेकिन द स्ट्रीट के ब्रायन ओ'कोनेल का मानना है कि स्टॉक उसी तरह नीचे नहीं जाते हैं जैसे वे ऊपर जाते हैं।

सेलिंग और शॉर्ट सेलिंग में क्या अंतर है?

वित्त में, एक विक्रय आदेश एक निवेश को संदर्भित करता है जिसे खरीदा गया था। आखिरकार, किसी संपत्ति को बेचने के लिए, एक व्यक्ति को पहले उसका मालिक होना चाहिए। दूसरी ओर, शॉर्ट सेलिंग की प्रथा, कुछ ऐसी चीज को संदर्भित करती है जिसे मार्जिन का उपयोग करके उधार लिया जाता है: यह स्वामित्व में नहीं है, और इसलिए इसके साथ एक दायित्व जुड़ा हुआ है। यह। वास्तव में, "शॉर्ट" शब्द की उत्पत्ति 1800 के दशक में हुई थी और इसका मतलब कुछ ऐसा था जिसकी कमी थी, जिसका अर्थ है कि उधारकर्ता के पास अपने ब्रोकर के साथ चुकाने के लिए आवश्यक घाटा था।

क्या शॉर्ट सेलिंग खराब है या बाजार के लिए अच्छा है?

जबकि बाजार के लिए लंबी अवधि की प्रवृत्ति ऊपर है, लघु बिक्री एक अल्पकालिक व्यापारिक तकनीक है जो लाभ उत्पन्न कर सकती है, उदाहरण के लिए, यदि किसी स्टॉक को उसके मूल सिद्धांतों के सापेक्ष अधिक मूल्य दिया जाता है ।

क्या मैं नकद खाते से लघु बिक्री कर सकता हूं?

आप नहीं कर सकते। ब्रोकरेज शॉर्ट सेलिंग के लिए नकद खाते में रखे शेयरों को उधार नहीं देते हैं। निवेशकों को अपने ब्रोकर द्वारा शॉर्ट स्टॉक के लिए स्थापित मार्जिन खाते का उपयोग करने के साथ-साथ रेगुलेशन टी जैसे नियमों का पालन करने की आवश्यकता होती है, जो नुकसान की संभावना को सीमित करता है, क्योंकि शॉर्ट सेलिंग कई जोखिमों के साथ आती है।

क्या मैं रॉबिनहुड, अमेरिट्रेड, आदि जैसे लोकप्रिय ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर शॉर्ट सेल कर सकता हूं?

वर्तमान में, रॉबिनहुड पर शॉर्ट सेल करना संभव नहीं है, हालांकि आप टीडी अमेरिट्रेड, वेबुल और चार्ल्स श्वाब जैसे अन्य ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से शॉर्ट सेल कर सकते हैं।

नेकेड शॉर्ट सेलिंग क्या है?

नेकेड शॉर्टिंग उन शेयरों को बेचने की एक अवैध प्रथा है जो वास्तव में मौजूद नहीं हैं। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि जब कोई निवेशक शॉर्ट पोजीशन में प्रवेश करता है, जिसका अर्थ है कि वे स्टॉक के शेयरों को उधार लेते हैं, तो एक 3-दिवसीय विंडो होती है जिसे निपटान अवधि के रूप में जाना जाता है, जिसके दौरान उनका ब्रोकर निवेशक को शेयरों का पता लगाता है और वितरित करता है। यदि ये शेयर स्थित नहीं हैं, तो स्थिति को नग्न माना जाता है। नग्न शॉर्टिंग का अभ्यास शेयर बाजार पर गंभीर प्रभाव डाल सकता है, कृत्रिम रूप से स्टॉक की कीमतों को कम करने के साथ-साथ तरलता को भी प्रभावित कर सकता है ।