Hisse Türevi
Hisse Türevi Nedir?
dayanak varlığın özkaynak hareketlerine dayanan bir finansal araçtır . Örneğin, bir hisse senedi opsiyonu,. bir hisse senedi türevidir, çünkü değeri, dayanak hisse senedinin fiyat hareketlerine dayanır.
Yatırımcılar, hisse senedi türevlerini hisse senetlerinde uzun veya kısa pozisyon almayla ilişkili riskten korunmak için kullanabilir veya bunları dayanak varlığın fiyat hareketleri üzerinde spekülasyon yapmak için kullanabilirler.
Öz Sermaye Türevlerini Anlama
Hisse senedi türevleri bir sigorta poliçesi gibi hareket edebilir. Yatırımcı , opsiyon piyasasında prim olarak adlandırılan türev sözleşmesinin maliyetini ödeyerek potansiyel bir ödeme alır . Hisse senedi satın alan bir yatırımcı, bir satım opsiyonu satın alarak hisse değerindeki kayıplara karşı koruma sağlayabilir . Öte yandan, hisselerini açığa çıkaran bir yatırımcı, bir alım opsiyonu satın alarak hisse fiyatındaki yukarı yönlü bir hareketten korunabilir .
Hisse senedi türevleri spekülasyon amacıyla da kullanılabilir. Örneğin, bir tüccar, dayanak varlığın fiyat hareketlerinden kar elde etmek için fiili hisse senedi yerine hisse senedi opsiyonları satın alabilir. Böyle bir stratejinin iki faydası vardır. İlk olarak, tüccarlar gerçek stok yerine (daha ucuz olan) seçenekleri satın alarak maliyetleri azaltabilirler. İkinci olarak, tüccarlar hisse senedi fiyatına satım ve alım opsiyonları koyarak risklerden korunabilirler .
Diğer hisse senedi türevleri arasında hisse senedi endeksi vadeli işlemleri, hisse senedi endeksi takasları ve dönüştürülebilir tahviller bulunur.
Öz Sermaye Seçeneklerini Kullanma
Hisse senedi opsiyonları tek bir hisse senedinden türetilir. Yatırımcılar ve tüccarlar, hisse senedini fiilen satın almadan veya açığa satış yapmadan bir hisse senedinde uzun veya kısa pozisyon almak için hisse senedi opsiyonlarını kullanabilirler. Bu avantajlıdır çünkü opsiyonlu bir pozisyon almak yatırımcıya/tüccara daha fazla kaldıraç sağlar, çünkü ihtiyaç duyulan sermaye miktarı benzer bir açık uzun veya kısa marj pozisyonundan çok daha azdır. Yatırımcılar/tüccarlar, bu nedenle, dayanak hisse senedindeki fiyat hareketinden daha fazla kâr edebilirler.
Örneğin, 10 dolarlık bir hisse senedinin 100 hissesini satın almak 1000 dolara mal oluyor. Bir opsiyon 100 hisseyi (0,50$ x 100 hisse) kontrol ettiğinden, 10$ kullanım fiyatına sahip bir alım opsiyonu satın almak yalnızca 0,50$ veya 50$ tutabilir. Hisseler 11$'a yükselirse, opsiyon en az 1$ değerindedir ve opsiyon tüccarı parasını ikiye katlar. Hisse senedi tüccarı 100$ kazanıyor (pozisyon şimdi 1.100$ değerinde), bu da ödedikleri 1.000$'dan %10'luk bir kazanç. Nispeten, opsiyon tüccarı daha iyi bir yüzde getirisi sağlar.
Altta yatan hisse senedi yanlış yönde hareket ederse ve opsiyonlar vadeleri geldiğinde parasız kalırsa, değersiz hale gelir ve tüccar opsiyon için ödediği primi kaybeder.
Bir diğer popüler hisse senedi opsiyonu tekniği, opsiyon spreadleri ticaretidir. Yatırımcılar, opsiyon primlerinden minimum riskle kar elde etmek amacıyla farklı kullanım fiyatları ve vade tarihlerine sahip uzun ve kısa opsiyon pozisyonlarının kombinasyonlarını alırlar.
Hisse Senedi Endeksi Vadeli İşlemleri
endeks oluşturan bir menkul kıymetler grubundan türetilmesi bakımından bir opsiyona benzer . Örneğin, S&P 500, Dow endeksi ve NASDAQ endeksinin tümü, endekslerin değerine göre fiyatlandırılan vadeli işlem sözleşmelerine sahiptir.
Ancak endekslerin değerleri, endekste yer alan tüm dayanak hisse senetlerinin toplam değerlerinden türetilmiştir. Bu nedenle, endeks vadeli işlemleri, nihayetinde değerlerini hisse senetlerinden alır, dolayısıyla "hisse senedi endeksi vadeli işlemleri" adını alır. Bu vadeli işlem sözleşmeleri likit ve çok yönlü finansal araçlardır. Gün içi ticaretten büyük çeşitlendirilmiş portföyler için riskten korunma riskine kadar her şey için kullanılabilirler.
Vadeli işlemler ve seçenekler her ikisi de türev olsa da, farklı şekillerde işlev görürler. Seçenekler, alıcıya dayanak varlığı kullanım fiyatından alma veya satma yükümlülüğü değil, hakkı verir. Vadeli işlemler hem alıcı hem de satıcı için bir yükümlülüktür. Bu nedenle, bir opsiyon satın alırken olduğu gibi vadeli işlemlerde risk üst sınırlanmaz.
##Öne çıkanlar
Öz sermaye türevleri, değeri dayanak varlığın bir hisse senedi veya hisse senedi endeksi olduğu fiyat hareketlerinden türetilen finansal araçlardır.
Tüccarlar, hisse senedi portföyleri için riski tahmin etmek ve yönetmek için hisse senedi türevlerini kullanır.
Hisse senedi türevleri iki ana formda olabilir: hisse senedi opsiyonları ve hisse senedi endeksi vadeli işlemleri. Hisse senedi takasları, garantiler ve tek hisse senedi vadeli işlemleri de hisse senedi türevleridir.
