股票衍生品

##什么是股票衍生品？

权益衍生工具是一种金融工具，其价值基于标的资产的权益变动。例如，股票期权是一种股票衍生品，因为它的价值是基于标的股票的价格变动。

投资者可以使用股票衍生工具来对冲与股票多头或空头头寸相关的风险，或者他们可以使用它们来推测标的资产的价格变动。

了解股票衍生品

股票衍生品可以像保险单一样发挥作用。投资者通过支付衍生品合约的成本获得潜在的回报，这在期权市场上被称为溢价。购买股票的投资者可以通过购买看跌期权来防止股票价值损失。另一方面，做空股票的投资者可以通过购买看涨期权来对冲股价上涨。

股票衍生品也可用于投机目的。例如，交易者可以购买股票期权，而不是实际股票，以从标的资产的价格变动中获利。这种策略有两个好处。首先，交易者可以通过购买期权（更便宜）而不是实际库存来降低成本。其次，交易者还可以通过在股票价格上设置看跌期权和看涨期权来对冲风险。

其他股票衍生品包括股指期货、股指掉期和可转换债券。

使用股票期权

股票期权源自单一股票证券。投资者和交易者可以使用股票期权在股票中进行多头或空头头寸，而无需实际购买或做空股票。这是有利的，因为持有期权头寸可以让投资者/交易者获得更大的杠杆作用，因为所需的资金量远低于类似的保证金多头或空头头寸。因此，投资者/交易者可以从标的股票的价格变动中获利更多。

例如，购买 100 股 10 美元股票的成本为 1,000 美元。购买行使价为 10 美元的看涨期权可能只需 0.50 美元或 50 美元，因为一个期权控制 100 股（0.50 美元 x 100 股）。如果股价上涨至 11 美元，则期权价值至少为 1 美元，期权交易者的资金就会翻倍。股票交易员赚了 100 美元（头寸现在价值 1,100 美元），比他们支付的 1,000 美元增加了 10%。相比之下，期权交易者的回报率更高。

如果标的股票朝着错误的方向移动，并且期权在到期时没有价值，它们就会变得一文不值，交易者就会失去他们为期权支付的溢价。

另一种流行的股票期权技术是交易期权价差。交易者将多头和空头头寸组合起来，具有不同的执行价格和到期日，目的是以最小的风险从期权溢价中提取利润。

股指期货

期货合约与期权的相似之处在于其价值源自标的证券，或者在指数期货合约的情况下，是构成指数的一组证券。例如，标准普尔 500 指数、道琼斯指数和纳斯达克指数都有可用的期货合约，这些合约是根据指数的价值定价的。

但是，指数的价值来自指数中所有标的股票的总值。因此，指数期货最终从股票中获得价值，因此得名“股票指数期货”。这些期货合约是流动性和多功能的金融工具。它们可用于从日内交易到对冲大型多元化投资组合的风险。

虽然期货和期权都是衍生品，但它们以不同的方式发挥作用。期权赋予买方以行使价买卖标的物的权利，但没有义务。期货是买卖双方的义务。因此，期货的风险不像购买期权那样受到限制。

＃＃强调

股票衍生品是一种金融工具，其价值来自标的资产的价格变动，而该资产是股票或股票指数。
交易者使用股票衍生品来推测和管理其股票投资组合的风险。
股票衍生品可以采取两种主要形式：股票期权和股票指数期货。股权掉期、认股权证和个股期货也是股权衍生品。