इम्प्लाइड रेपो रेट

इम्प्लाइड रेपो रेट क्या है?

निहित रेपो दर वापसी की दर है जिसे एक साथ बांड वायदा या वायदा अनुबंध बेचकर अर्जित किया जा सकता है , और फिर उधार के पैसे का उपयोग करके नकद बाजार में समान राशि के वास्तविक बांड को खरीद सकता है। बांड तब तक आयोजित किया जाता है जब तक कि इसे वायदा या वायदा अनुबंध में वितरित नहीं किया जाता है और ऋण चुकाया जाता है।

लागू रेपो दरों की व्याख्या

रेपो दर एक बांड वायदा अनुबंध, या अन्य मुद्दे को बेचने के प्रसंस्करण से शुद्ध लाभ के रूप में गणना की गई राशि को संदर्भित करता है, और बाद में संबंधित निपटान पर होने वाली डिलीवरी के साथ उसी मूल्य के बांड को खरीदने के लिए उधार ली गई धनराशि का उपयोग करता है। दिनांक। निहित रेपो दर रिवर्स रेपो बाजार से आती है, जिसमें निहित रेपो दर के समान लाभ/हानि चर होते हैं, और पारंपरिक ब्याज दर के समान कार्य प्रदान करते हैं।

रेपो को समझना

पुनर्खरीद समझौतों को संदर्भित करता है , जो एक पूर्व निर्धारित राशि के लिए एक निश्चित समय पर एक विशेष सुरक्षा को खरीदने और बाद में बेचने की व्यवस्था करके, एक संपार्श्विक ऋण के रूप में कार्य करता है। आम तौर पर, एक डीलर एक ग्राहक से किसी विशेष बांड के मूल्य से कम धनराशि उधार लेता है और बांड संपार्श्विक के रूप में कार्य करता है। चूंकि उधार ली गई राशि बांड के मूल्य से कम है, ऋण देने वाले ग्राहक के पास जोखिम का स्तर कम होता है यदि पुनर्भुगतान समय पूरा होने से पहले बांड का मूल्य घट जाता है।

समझौता तिथि

जब ऋण की चुकौती की आवश्यकता होती है, तो निपटान तिथि के रूप में संदर्भित शर्तें भिन्न हो सकती हैं। कई उदाहरणों में, धन केवल उधारकर्ता के पास रात भर रहता है, जिससे लेन-देन एक व्यावसायिक दिन के भीतर पूरा हो जाता है। लंबी शर्तें उपलब्ध कराई जा सकती हैं, हालांकि अधिकांश अवधि 14 दिनों से कम की रहती है।

मनी मार्केट फंड और हेज फंड के बीच लेनदेन में, एक बैंक बिचौलिए के रूप में भाग ले सकता है। यह मुद्रा बाजार निधियों, जो नकदी द्वारा समर्थित हैं, और हेज फंड, जो परंपरागत रूप से बांडों द्वारा समर्थित हैं, को संस्थाओं के बीच निधियों को सुचारू रूप से स्थानांतरित करने की अनुमति देता है।

जिस बाजार में ये लेनदेन होते हैं उसे रेपो बाजार कहा जाता है। 2008 के वित्तीय संकट के बाद , रेपो बाजार के आकार में लगभग 49% की कमी देखी गई, जो बैंक उद्योग की कोषागारों को उधार देने की अनिच्छा से प्रेरित था। बदले में, इसने रेपो बाजार में निवेशकों के लिए नकदी की तलाश में इच्छुक उधारकर्ताओं को ढूंढना और अधिक चुनौतीपूर्ण बना दिया।

आवेदन बांड बाजार के बाहर

सभी प्रकार के वायदा और वायदा अनुबंधों में एक निहित रेपो दर होती है, न कि केवल बांड अनुबंध। उदाहरण के लिए, जिस कीमत पर गेहूं को एक साथ नकद बाजार में खरीदा जा सकता है और वायदा बाजार में बेचा जा सकता है, भंडारण, वितरण और उधार लागत घटाकर, एक निहित रेपो दर है। बंधक समर्थित प्रतिभूतियों टीबीए बाजार में, निहित रेपो दर को डॉलर रोल आर्बिट्रेज के रूप में जाना जाता है।

हाइलाइट्स

• यह रणनीति एक पुनर्खरीद समझौते (रेपो) की तरह काम करती है, जिसमें बांड जो कि स्वामित्व वाला बांड वापस ले लिया जाएगा जब लघु वायदा अनुबंध समाप्त हो जाएगा।

• यह शुद्ध रिटर्न, या रेपो दर, जोखिम-मुक्त दर के करीब होने की प्रवृत्ति है क्योंकि खरीद और बिक्री में आर्बिट्रेज की राशि शामिल है।

• एक निहित रेपो दर वापसी की दर है जिसे एक बांड के मालिक होने और साथ ही इसके खिलाफ एक वायदा या वायदा अनुबंध को छोटा करके अर्जित किया जा सकता है।