रिटर्न की दर (आरओआर)

रिटर्न की दर (आरओआर) क्या है?

रिटर्न की दर (आरओआर) एक निर्दिष्ट समय अवधि में निवेश का शुद्ध लाभ या हानि है, जिसे निवेश की प्रारंभिक लागत के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। वापसी की दर की गणना करते समय, आप अवधि की शुरुआत से अंत तक प्रतिशत परिवर्तन का निर्धारण कर रहे हैं।

रिटर्न की दर को समझना (आरओआर)

रियल एस्टेट से लेकर बॉन्ड, स्टॉक और फाइन आर्ट तक किसी भी निवेश वाहन पर रिटर्न की दर (आरओआर) लागू की जा सकती है। RoR किसी भी संपत्ति के साथ काम करता है बशर्ते संपत्ति एक समय में खरीदी गई हो और भविष्य में किसी बिंदु पर नकदी प्रवाह का उत्पादन करती हो। निवेश का मूल्यांकन, आंशिक रूप से, वापसी की पिछली दरों के आधार पर किया जाता है, जिसकी तुलना उसी प्रकार की संपत्ति से की जा सकती है, यह निर्धारित करने के लिए कि कौन से निवेश सबसे आकर्षक हैं। कई निवेशक निवेश का विकल्प चुनने से पहले आवश्यक प्रतिफल दर चुनना पसंद करते हैं ।

रिटर्न की दर का फॉर्मूला (आरओआर)

रिटर्न की दर (आरओआर) की गणना करने का सूत्र है:

$दर वापसी का value - आरंभिक मान) आरंभिक मान </ mfrac>] \times 100 <एनोटेशन एन्कोडिंग = "application/x-tex">\text{ वापसी की दर} = [\frac{(\text{वर्तमान मान} - \text{आरंभिक मान})}{\text{आरंभिक मान}}]\गुना 100$ 100</ अवधि></अवधि>

प्रतिलाभ की इस साधारण दर को कभी-कभी मूल विकास दर या वैकल्पिक रूप से निवेश पर प्रतिलाभ (आरओआई) कहा जाता है। यदि आप पैसे और मुद्रास्फीति के समय मूल्य के प्रभाव पर भी विचार करते हैं, तो वापसी की वास्तविक दर को मुद्रास्फीति के समायोजन के बाद निवेश पर प्राप्त रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) की शुद्ध राशि के रूप में भी परिभाषित किया जा सकता है ।

स्टॉक और बॉन्ड पर रिटर्न की दर (आरओआर)

स्टॉक और बॉन्ड के लिए रिटर्न कैलकुलेशन की दर थोड़ी अलग है। मान लें कि एक निवेशक 60 डॉलर प्रति शेयर के लिए स्टॉक खरीदता है, पांच साल के लिए स्टॉक का मालिक है, और लाभांश में कुल $ 10 कमाता है । यदि निवेशक स्टॉक को $80 में बेचता है, तो उसका प्रति शेयर लाभ $80 - $60 = $20 है। इसके अलावा, उसने $20 + $10 = $30 के कुल लाभ के लिए लाभांश आय में $10 अर्जित किया है। स्टॉक के लिए वापसी की दर इस प्रकार प्रति शेयर $ 30 का लाभ है, प्रति शेयर $ 60 लागत, या 50% से विभाजित है।

दूसरी ओर, एक निवेशक पर विचार करें जो $1,000 के बराबर मूल्य के 5% कूपन बांड के लिए $1,000 का भुगतान करता है । निवेश प्रति वर्ष ब्याज आय में $50 कमाता है। यदि निवेशक प्रीमियम मूल्य में $1,100 में बांड बेचता है और कुल ब्याज में $100 कमाता है, तो निवेशक की वापसी की दर बिक्री पर $100 का लाभ है, साथ ही $100 की ब्याज आय को $1,000 की प्रारंभिक लागत, या 20% से विभाजित किया जाता है।

रिटर्न की वास्तविक दर (आरओआर) बनाम रिटर्न की नाममात्र दर (आरओआर)

रिटर्न की साधारण दर को रिटर्न की मामूली दर माना जाता है क्योंकि यह समय के साथ मुद्रास्फीति के प्रभाव के लिए जिम्मेदार नहीं है। मुद्रास्फीति पैसे की क्रय शक्ति को कम करती है, और इसलिए अब से छह साल बाद $335,000 आज $335,000 के समान नहीं है।

पैसे के समय के मूल्य के हिसाब से छूट देना एक तरीका है। एक बार जब मुद्रास्फीति के प्रभाव को ध्यान में रखा जाता है, तो हम उसे वास्तविक रिटर्न की दर (या मुद्रास्फीति-समायोजित रिटर्न की दर) कहते हैं।

रिटर्न की वास्तविक दर (आरओआर) बनाम चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर)

प्रतिफल की साधारण दर से निकट से संबंधित अवधारणा चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) है। सीएजीआर एक वर्ष से अधिक समय की निर्दिष्ट अवधि में निवेश की वापसी की औसत वार्षिक दर है, जिसका अर्थ है कि गणना कई अवधियों में वृद्धि में कारक होनी चाहिए।

चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर की गणना करने के लिए, हम विचाराधीन अवधि के अंत में एक निवेश के मूल्य को उस अवधि की शुरुआत में उसके मूल्य से विभाजित करते हैं; परिणाम को होल्डिंग अवधियों की संख्या से विभाजित करके एक की शक्ति तक बढ़ाएं, जैसे कि वर्ष; और बाद के परिणाम से एक घटाएं।

रिटर्न की दर का उदाहरण (आरओआर)

किसी भी प्रकार की संपत्ति से निपटने के लिए किसी भी निवेश के लिए वापसी की दर की गणना की जा सकती है। आइए RoR की गणना करने के तरीके को समझने के लिए एक मूल उदाहरण के रूप में घर खरीदने का उदाहरण लें। मान लें कि आप $250,000 में एक घर खरीदते हैं (सरलता के लिए मान लें कि आप 100% नकद भुगतान करते हैं)।

छह साल बाद, आप घर बेचने का फैसला करते हैं - शायद आपका परिवार बढ़ रहा है और आपको एक बड़े स्थान पर जाने की जरूरत है। किसी भी रियाल्टार की फीस और करों में कटौती करने के बाद, आप $335,000 में घर बेचने में सक्षम हैं। घर की खरीद और बिक्री पर रिटर्न की साधारण दर इस प्रकार है:

$\frac{< mrow>}{(} 250 <mo विभाजक="true">, 000 \times 100 = 34 % <annotationencode="application/x-tex">\ फ़्रैक{(335,000-250,000)}{250,000} \times 100 = 34%$

अब, क्या होगा यदि, इसके बजाय, आपने इसके लिए भुगतान किए गए घर से कम पर घर बेच दिया - कहते हैं, $ 187,500 के लिए? लेन-देन पर आपके नुकसान, या वापसी की नकारात्मक दर की गणना के लिए समान समीकरण का उपयोग किया जा सकता है:

$\frac{< mrow>}{(} 250 <mo विभाजक="true">, 000 \times 100 = - 25 % <annotation एन्कोडिंग=" application/x-tex">\frac{(187,500 - 250,000)}{250,000} \times 100 = -25%$

रिटर्न की आंतरिक दर (IRR) और डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF)

समय के साथ आरओआर को समझने में अगला कदम पैसे के समय मूल्य (टीवीएम) का हिसाब देना है, जिसे सीएजीआर अनदेखा करता है। डिस्काउंटेड कैश फ्लो एक निवेश की कमाई लेता है और डिस्काउंट रेट के आधार पर प्रत्येक कैश फ्लो को छूट देता है । छूट की दर निवेशक को स्वीकार्य वापसी की न्यूनतम दर या मुद्रास्फीति की एक अनुमानित दर का प्रतिनिधित्व करती है। निवेशकों के अलावा, व्यवसाय अपने निवेश की लाभप्रदता का आकलन करने के लिए रियायती नकदी प्रवाह का उपयोग करते हैं।

मान लीजिए, उदाहरण के लिए, एक कंपनी $10,000 के लिए एक नया उपकरण खरीदने पर विचार कर रही है, और फर्म 5% की छूट दर का उपयोग करती है। 10,000 डॉलर के नकद बहिर्वाह के बाद, उपकरण का उपयोग व्यवसाय के संचालन में किया जाता है और पांच साल के लिए प्रति वर्ष 2,000 डॉलर की नकदी प्रवाह को बढ़ाता है। व्यवसाय वर्तमान मूल्य तालिका कारकों को $10,000 बहिर्वाह और $2,000 प्रवाह के लिए प्रत्येक वर्ष पाँच वर्षों के लिए लागू करता है।

पांच साल के लिए 5% पर छूट दर का उपयोग करके पांच साल में $ 2,000 की आमद पर छूट दी जाएगी। यदि सभी समायोजित नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का योग शून्य से अधिक है, तो निवेश लाभदायक है। एक सकारात्मक शुद्ध नकदी प्रवाह का मतलब यह भी है कि वापसी की दर 5% छूट दर से अधिक है।

डिस्काउंटेड कैश फ्लो का उपयोग करके रिटर्न की दर को रिटर्न की आंतरिक दर (IRR) के रूप में भी जाना जाता है। वापसी की आंतरिक दर एक छूट दर है जो किसी विशेष परियोजना या निवेश से सभी नकदी प्रवाह का शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) शून्य के बराबर बनाती है। आईआरआर गणना उसी फॉर्मूले पर निर्भर करती है जैसे एनपीवी करता है और पैसे के समय मूल्य (ब्याज दरों का उपयोग करके) का उपयोग करता है। आईआरआर का सूत्र इस प्रकार है:

$\begin{aligned} I R R = N P V = \sum_{t = 1}^{T} \frac{{सी}_{t}}{(1 + < mi>r)^{t}} - C_{0} = 0 </ mtd> \\ कहाँ: \\ < एमटीडी> & T = समयावधियों की कुल संख्या \\ t = समयावधि \\ < mtr> \\ < mrow> C_{t} = एक अवधि के दौरान शुद्ध नकदी अंतर्वाह-बहिर्वाह एकल अवधि t \\ < mrow> & C_{0} = आधारभूत नकदी अंतर्वाह-बहिर्वाह </mstyl e> \\ r = छूट दर < /mstyle> \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स">\begin &IRR = NPV = \sum_^T \frac{(1+ r)^t} - C_0 = 0 \ &\textbf\ &T=\text{समय अवधि की कुल संख्या}\ &t = \text{time अवधि}\ &C_t = \text{एक ही अवधि के दौरान शुद्ध नकदी अंतर्वाह-बहिर्वाह }t \ &C_0 = \text{आधारभूत नकदी अंतर्वाह-बहिर्वाह}\ &r = \पाठ{छूट दर}\ \ \end$ IRR=NPV=< अवधि वर्ग = "mspace" शैली = "मार्जिन-दाएं: 0.27777777777777778em;"> t =1∑ T+r)tCt</s pan>−C0= 0कहाँ:< स्पैन क्लास="mord">T=समयावधियों की कुल संख्याt= समय अवधिसीt =एक ही अवधि के दौरान शुद्ध नकदी अंतर्वाह-बहिर्वाह t C0=बेसलाइन कैश इनफ्लो-आउटफ्लोr =छूट दर

हाइलाइट्स

समय के साथ निवेश के लाभ या हानि को मापने के लिए रिटर्न की दर (आरओआर) का उपयोग किया जाता है।
वापसी की आंतरिक दर (IRR) पैसे के समय मूल्य को ध्यान में रखती है।
RoR के मेट्रिक का इस्तेमाल स्टॉक से लेकर बॉन्ड, रियल एस्टेट और कला तक कई तरह की संपत्तियों पर किया जा सकता है।
रिटर्न कैलकुलेशन की साधारण दर में मुद्रास्फीति के प्रभावों को ध्यान में नहीं रखा जाता है, लेकिन रिटर्न कैलकुलेशन की वास्तविक दर में होता है।