लिबोर फ्लैट

लिबोर फ्लैट क्या है?

LIBOR फ्लैट एक ब्याज दर बेंचमार्क है जो लंदन इंटरबैंक ऑफर रेट (LIBOR) पर आधारित है। यह LIBOR दर को संदर्भित करता है जिसमें कोई अतिरिक्त प्रसार नहीं जोड़ा गया है। क्रेडिट जोखिम और अन्य कारकों को समायोजित करने के लिए, बैंक और अन्य संस्थान विभिन्न उधारकर्ताओं या जमाकर्ताओं को भुगतान की जाने वाली दरों को चार्ज करने के लिए दरों की गणना करते समय LIBOR फ्लैट बेंचमार्क में एक स्प्रेड जोड़ते हैं (या घटाते हैं)। LIBOR फ्लैट का सीधा सा मतलब है इन समायोजनों के बिना बेस बेंचमार्क इंटरबैंक रेट।

लिबोर फ्लैट को समझना

LIBOR फ्लैट का उपयोग अक्सर इंटरबैंक लेंडिंग और ब्याज दर स्वैप अनुबंधों में किया जाता है। LIBOR फ्लैट मौजूदा बाजार में अल्पकालिक उधार के लिए उपलब्ध सर्वोत्तम वैश्विक ब्याज दरों में से एक का प्रतिनिधित्व करता है। एक सार्वभौमिक उधार दर के रूप में, LIBOR का उपयोग बैंकों द्वारा आधार दर के रूप में भी किया जाता है, जिसके लिए गैर-इंटरबैंक उधार के लिए जोखिम उत्पन्न स्प्रेड स्तर जोड़ा जाता है। इसमें बिजनेस लोन, होम मॉर्गेज या बचत खातों पर चुकाया गया ब्याज शामिल है। उधारकर्ताओं की साख और अन्य कारकों के आधार पर, बैंक ब्याज दरें निर्धारित करते हैं जो वे एक संदर्भ दर (जैसे LIBOR) प्लस या माइनस किसी भी समायोजन के आधार पर चार्ज (या भुगतान) करते हैं।

इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (आईसीई), लिबोर के लिए जिम्मेदार प्राधिकरण, 31 दिसंबर, 2021 के बाद एक सप्ताह और दो महीने के यूएसडी लिबोर का प्रकाशन बंद कर देगा। अन्य सभी लिबोर को 30 जून, 2023 के बाद बंद कर दिया जाएगा ।

लिबोर

LIBOR का मतलब लंदन इंटरबैंक ऑफर रेट है। LIBOR वित्तीय सेवा उद्योग में अपनाई जाने वाली एक महत्वपूर्ण ब्याज दर है। यह आम तौर पर अल्पकालिक दरों का एक गेज है। वैश्विक बैंक मुख्य रूप से केंद्रीय ब्याज दर संदर्भ के रूप में अपने इंटरबैंक उधार में लिबोर का उपयोग करते हैं। वार्षिक ब्याज का भुगतान करने वाली बचत खाता दरों के लिए एक वर्षीय लिबोर का उपयोग प्रॉक्सी के रूप में भी किया जा सकता है।

लिबोर सात अलग-अलग परिपक्वता प्रदान करता है: रातोंरात, एक सप्ताह, और एक, दो, तीन, छह और 12 महीने। 20+ साल तक।

यूएस ट्रेजरी की पैदावार की तरह, मौजूदा बाजार के माहौल के आधार पर LIBOR दर प्रतिदिन बदलती है। वैश्विक बैंक भी अक्सर वाणिज्यिक और उपभोक्ता उधार के लिए अपनी आधार दर के रूप में अतिरिक्त प्रसार के साथ LIBOR का उपयोग करेंगे।

LIBOR घोटालों के कारण , इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (ICE) ने LIBOR के प्रकाशन को रोकने की योजना बनाई है। ICE ने एक सप्ताह और दो महीने के USD LIBOR के प्रकाशन को रोकने के लिए, और अन्य सभी LIBOR के लिए 30 जून, 2023, दिसंबर 31, 2021 की एक संभावित तिथि निर्धारित की है। यूके वित्तीय आचरण प्राधिकरण (FCA) और अन्य नियामक अंतिम उपयोगकर्ताओं को 2022 तक LIBOR के उपयोग से दूर जाने की सलाह देते रहे हैं ।

लिबोर और स्वैप

LIBOR और LIBOR फ्लैट का उपयोग आमतौर पर ब्याज दर स्वैप बाजार में भी किया जाता है जिसका बैंकिंग संस्थानों द्वारा भारी उपयोग किया जाता है। ब्याज दर स्वैप का निर्माण एक निश्चित और अस्थायी दर घटक के साथ किया जाता है। ब्याज दर स्वैप में प्रतिपक्ष अपने बैलेंस शीट एक्सपोजर और ब्याज दर स्तरों के दृष्टिकोण के आधार पर या तो एक निश्चित या अस्थायी दर की स्थिति लेंगे।

LIBOR फ्लैट में एक निर्दिष्ट LIBOR दर होती है जिसमें कोई अतिरिक्त प्रसार नहीं होता है। एक साधारण ब्याज दर स्वैप उदाहरण में, LIBOR फ्लैट आधार ब्याज दर के रूप में काम कर सकता है। लेन-देन शुरू होने के समय उद्धृत LIBOR दर पर ब्याज का भुगतान करने के लिए निश्चित दर भुगतानकर्ता अनुबंध कर सकता है। यह निश्चित दर प्रतिपक्ष को पूरे अनुबंध में एक निश्चित LIBOR दर का भुगतान करने की अनुमति देगा।

फ्लोटिंग रेट काउंटरपार्टी अनुबंध के पूरे जीवन में लिबोर फ्लैट का भुगतान करने के लिए सहमत हो सकता है। इसका मतलब यह होगा कि फ्लोटिंग रेट काउंटरपार्टी बिना किसी अतिरिक्त स्प्रेड के प्रत्येक आवश्यक अंतराल भुगतान पर बाजार की LIBOR ब्याज दर का भुगतान करती है। इस परिदृश्य में, लिबोर घटने पर फ्लोटिंग रेट काउंटरपार्टी को फायदा होगा जबकि लिबोर के बढ़ने पर फिक्स्ड रेट काउंटरपार्टी को फायदा होगा।

हाइलाइट्स

• बैंक और अन्य वित्तीय संस्थान उधारकर्ताओं, जमाकर्ताओं और अन्य वित्तीय लेनदेन के लिए ब्याज दरों को निर्धारित करने के लिए एक संदर्भ के रूप में LIBOR का उपयोग करते हैं।

• किसी लेन-देन के लिए दर निर्धारित करने के लिए स्प्रेड जोड़ने (या घटाए जाने) से पहले LIBOR फ्लैट एक असमायोजित बेंचमार्क लंदन इंटरबैंक ऑफ़र्ड रेट (LIBOR) है।

• कुछ लेन-देन, जैसे कि ब्याज दर स्वैप, LIBOR फ्लैट का उपयोग मूल अनुबंध दर या कुछ आकस्मिकताओं के तहत भुगतान की जाने वाली दर के रूप में कर सकते हैं।