LIBOR piatto

Cos'è LIBOR Flat?

LIBOR flat è un benchmark del tasso di interesse basato sul London Interbank Offered Rate (LIBOR). Si riferisce al tasso LIBOR senza alcun ulteriore spread aggiunto. Al fine di adeguarsi al rischio di credito e ad altri fattori, le banche e altre istituzioni aggiungono (o sottraggono) uno spread al benchmark piatto LIBOR quando calcolano i tassi da addebitare ai vari mutuatari o i tassi che pagano ai depositanti. LIBOR flat significa semplicemente il tasso interbancario di riferimento di base senza questi aggiustamenti.

Capire LIBOR Flat

LIBOR flat è spesso utilizzato nei contratti di prestito interbancario e swap su tassi di interesse. LIBOR flat rappresenta uno dei migliori tassi di interesse globali disponibili per i prestiti a breve termine nel mercato attuale. Come tasso di prestito universale, il LIBOR è utilizzato anche dalle banche come tasso di base per il quale viene aggiunto un livello di spread generato dal rischio per i prestiti non interbancari. Ciò include prestiti alle imprese, mutui per la casa o interessi pagati sui conti di risparmio. Sulla base dell'affidabilità creditizia dei mutuatari e di altri fattori, le banche fissano i tassi di interesse che applicano (o pagano) sulla base di un tasso di riferimento (come il LIBOR) più o meno eventuali rettifiche.

L'Intercontinental Exchange (ICE), l'autorità responsabile del LIBOR, interromperà la pubblicazione del LIBOR in USD a una settimana e a due mesi dopo il 31 dicembre 2021. Tutti gli altri LIBOR verranno sospesi dopo il 30 giugno 2023 .

LIBRO

LIBOR sta per London Interbank Offered Rate. Il LIBOR è un tasso di interesse importante seguito nel settore dei servizi finanziari. È generalmente un indicatore dei tassi a breve termine. Le banche globali utilizzano principalmente il LIBOR nei loro prestiti interbancari come riferimento del tasso di interesse centrale. Il LIBOR a un anno può essere utilizzato anche come proxy per i tassi di conto di risparmio che pagano interessi annuali.

LIBOR offre sette diverse scadenze: overnight, una settimana e uno, due, tre, sei e 12 mesi.Quindi , la sua formazione della curva dei rendimenti varierà da una curva dei rendimenti più lunga come la curva dei rendimenti del Tesoro che si estende dal breve termine a 20+ anni.

Come i rendimenti dei Treasury USA, il tasso LIBOR cambia giornalmente in base all'attuale contesto di mercato. Anche le banche globali utilizzeranno spesso il LIBOR con uno spread aggiuntivo come tasso di base per i prestiti commerciali e al consumo.

A causa degli scandali LIBOR,. l'Intercontinental Exchange (ICE) ha pianificato di interrompere la pubblicazione di LIBOR. L'ICE ha stabilito una data provvisoria del 31 dicembre 2021 per interrompere la pubblicazione del LIBOR USD a una settimana e due mesi e il 30 giugno 2023 per tutti gli altri LIBOR. La Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito e altre autorità di regolamentazione hanno consigliato agli utenti finali di abbandonare l'uso del LIBOR entro il 2022 .

LIBOR e scambi

LIBOR e LIBOR flat sono anche comunemente utilizzati nel mercato degli swap su tassi di interesse, ampiamente utilizzato dalle istituzioni bancarie. Gli interest rate swap sono costruiti con una componente a tasso fisso e variabile. Le controparti in uno swap su tassi di interesse assumeranno una posizione a tasso fisso o variabile in base alla loro esposizione di bilancio e alle prospettive per i livelli dei tassi di interesse.

LIBOR flat consiste in un tasso LIBOR designato senza spread aggiuntivo. In un semplice esempio di swap su tassi di interesse, LIBOR flat può fungere da tasso di interesse di base. Il pagatore a tasso fisso può contrattare per pagare gli interessi al tasso LIBOR quotato al momento dell'inizio della transazione. Ciò consentirebbe alla controparte a tasso fisso di pagare un tasso LIBOR fisso per tutta la durata del contratto.

La controparte a tasso variabile può concordare di pagare il LIBOR flat per tutta la durata del contratto. Ciò significherebbe che la controparte a tasso variabile paga il tasso di interesse LIBOR del mercato ad ogni intervallo di pagamento richiesto senza spread aggiuntivo. In questo scenario, la controparte a tasso variabile beneficerebbe al diminuire del LIBOR mentre la controparte a tasso fisso beneficerebbe all'aumento del LIBOR.

Mette in risalto

• Le banche e altre istituzioni finanziarie utilizzano il LIBOR come riferimento per fissare i tassi di interesse per i mutuatari, i depositanti e altre transazioni finanziarie.

• LIBOR flat è il London Interbank Offered Rate (LIBOR) di riferimento non rettificato prima che uno spread venga aggiunto (o sottratto) per impostare un tasso per una determinata transazione.

• Alcune transazioni, come gli swap su tassi di interesse, possono utilizzare il LIBOR flat come tasso contrattuale di base o un tasso da pagare in determinate circostanze.