LIBOR Flat
O que é a LIBOR plana?
A LIBOR flat é uma referência de taxa de juros baseada na London Interbank Offered Rate (LIBOR). Refere-se à taxa LIBOR sem acréscimo de spread adicional. Para ajustar o risco de crédito e outros fatores, os bancos e outras instituições adicionam (ou subtraem) um spread ao referencial fixo da LIBOR ao calcular as taxas a serem cobradas de vários mutuários ou as taxas que eles pagam aos depositantes. A LIBOR plana significa simplesmente a taxa interbancária de referência básica sem esses ajustes.
Entendendo a LIBOR Flat
A LIBOR plana é frequentemente usada em empréstimos interbancários e contratos de swap de taxa de juros. A LIBOR plana representa uma das melhores taxas de juros globais disponíveis para empréstimos de curto prazo no mercado atual. Como taxa de empréstimo universal, a LIBOR também é usada pelos bancos como taxa básica para a qual um nível de spread gerado pelo risco é adicionado para empréstimos não interbancários. Isso inclui empréstimos comerciais, hipotecas residenciais ou juros pagos em contas de poupança. Com base na qualidade de crédito dos mutuários e em outros fatores, os bancos definem as taxas de juros que cobram (ou pagam) com base em uma taxa de referência (como a LIBOR) mais ou menos quaisquer ajustes.
A Intercontinental Exchange (ICE), a autoridade responsável pela LIBOR, deixará de publicar USD LIBOR de uma semana e dois meses após 31 de dezembro de 2021. Todas as outras LIBOR serão descontinuadas após 30 de junho de 2023 .
LIBOR
LIBOR significa London Interbank Offered Rate. A LIBOR é uma importante taxa de juros seguida no setor de serviços financeiros. Geralmente é um indicador de taxas de curto prazo. Os bancos globais usam principalmente a LIBOR em seus empréstimos interbancários como referência central da taxa de juros. A LIBOR de um ano também pode ser usada como proxy para taxas de cadernetas de poupança que pagam juros anuais.
overnight , uma semana e um, dois, três, seis e 12 meses. a 20+ anos.
Como os rendimentos do Tesouro dos EUA, a taxa LIBOR muda diariamente com base no ambiente de mercado atual. Os bancos globais também costumam usar a LIBOR com um spread adicional como taxa básica para empréstimos comerciais e ao consumidor.
Devido aos escândalos da LIBOR,. a Intercontinental Exchange (ICE) estabeleceu planos para interromper a publicação da LIBOR. A ICE estabeleceu uma data provisória de 31 de dezembro de 2021, para interromper a publicação da LIBOR USD de uma semana e dois meses e 30 de junho de 2023, para todas as outras LIBOR. A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) e outros reguladores têm aconselhado os usuários finais a abandonar o uso da LIBOR até 2022 .
LIBOR e Swaps
A LIBOR e a LIBOR plana também são comumente usadas no mercado de swap de taxas de juros,. que é muito utilizado pelas instituições bancárias. Os swaps de taxa de juro são construídos com uma componente de taxa fixa e variável. As contrapartes em um swap de taxa de juros assumirão uma posição de taxa fixa ou flutuante com base na exposição de seu balanço patrimonial e perspectivas para os níveis de taxa de juros.
A LIBOR plana consiste em uma taxa LIBOR designada sem spread adicional. Em um exemplo simples de swap de taxa de juros, a LIBOR plana pode servir como taxa de juros básica. O pagador de taxa fixa pode contratar o pagamento de juros à taxa LIBOR cotada no momento do início da transação. Isso permitiria que a contraparte de taxa fixa pagasse uma taxa LIBOR fixa durante todo o contrato.
A contraparte de taxa flutuante pode concordar em pagar a LIBOR plana durante toda a vigência do contrato. Isso significaria que a contraparte de taxa flutuante paga a taxa de juros LIBOR do mercado em cada pagamento de intervalo necessário sem spread adicional. Nesse cenário, a contraparte de taxa flutuante se beneficiaria quando a LIBOR diminuísse, enquanto a contraparte de taxa fixa se beneficiaria quando a LIBOR aumentasse.
Destaques
Bancos e outras instituições financeiras utilizam a LIBOR como referência para definir as taxas de juros para tomadores, depositantes e outras transações financeiras.
LIBOR flat é a taxa de referência interbancária de Londres (LIBOR) não ajustada antes de um spread ser adicionado (ou subtraído) para definir uma taxa para uma determinada transação.
Algumas transações, como swaps de taxas de juros, podem usar a LIBOR plana como taxa básica do contrato ou uma taxa a ser paga sob certas contingências.
