LIBOR Flat
Was ist LIBOR Flat?
LIBOR Flat ist eine Zinsbenchmark, die auf dem London Interbank Offered Rate (LIBOR) basiert. Er bezieht sich auf den LIBOR-Satz ohne zusätzlichen Spread. Um das Kreditrisiko und andere Faktoren auszugleichen, addieren (oder subtrahieren) Banken und andere Institutionen einen Spread zum LIBOR-Flat-Benchmark, wenn sie die Zinssätze berechnen, die sie verschiedenen Kreditnehmern in Rechnung stellen, oder die Zinssätze, die sie an Einleger zahlen. LIBOR Flat bedeutet einfach der Basis-Benchmark-Interbankensatz ohne diese Anpassungen.
LIBOR Flat verstehen
LIBOR Flat wird häufig in Interbankenkrediten und Zinsswapverträgen verwendet. LIBOR Flat stellt einen der besten globalen Zinssätze dar, die für kurzfristige Kredite auf dem aktuellen Markt verfügbar sind. Als universeller Kreditzinssatz wird der LIBOR auch von Banken als Basiszinssatz verwendet, für den ein risikogenerierter Spread für Nicht-Interbankenkredite hinzugefügt wird. Dazu gehören Geschäftskredite, Hypotheken für Eigenheime oder Zinsen, die auf Sparkonten gezahlt werden. Basierend auf der Kreditwürdigkeit von Kreditnehmern und anderen Faktoren legen Banken Zinssätze fest, die sie auf der Grundlage eines Referenzzinssatzes (z. B. LIBOR) zuzüglich oder abzüglich etwaiger Anpassungen berechnen (oder zahlen).
Die für den LIBOR zuständige Behörde Intercontinental Exchange (ICE) stellt die Veröffentlichung des einwöchigen und zweimonatigen USD-LIBOR nach dem 31. Dezember 2021 ein. Alle anderen LIBOR werden nach dem 30. Juni 2023 eingestellt .
##LIBOR
LIBOR steht für London Interbank Offered Rate. Der LIBOR ist ein wichtiger Zinssatz in der Finanzdienstleistungsbranche. Es ist im Allgemeinen ein Maß für die kurzfristigen Zinsen. Globale Banken verwenden den LIBOR in erster Linie in ihren Interbankenkrediten als Leitzinsreferenz. Der 1-Jahres-LIBOR kann auch als Näherungswert für Sparkontensätze mit jährlicher Verzinsung verwendet werden.
Der LIBOR bietet sieben verschiedene Laufzeiten an: Übernacht, eine Woche und ein, zwei, drei, sechs und 12 Monate. Daher unterscheidet sich die Bildung seiner Zinskurve von einer längeren Zinskurve wie der Zinskurve für Staatsanleihen, die sich über kurzfristige Laufzeiten erstreckt bis 20+ Jahre.
Wie die Renditen von US-Staatsanleihen ändert sich der LIBOR-Satz täglich basierend auf dem aktuellen Marktumfeld. Globale Banken verwenden den LIBOR häufig mit einem zusätzlichen Spread als Basiszinssatz für Geschäfts- und Verbraucherkredite.
Aufgrund der LIBOR-Skandale hat die Intercontinental Exchange (ICE) Pläne vorgelegt, um die Veröffentlichung des LIBOR zu stoppen. ICE hat als vorläufiges Datum den 31. Dezember 2021 festgelegt, um die Veröffentlichung des einwöchigen und zweimonatigen USD-LIBOR einzustellen, und den 30. Juni 2023 für alle anderen LIBOR. Die britische Financial Conduct Authority (FCA) und andere Aufsichtsbehörden haben den Endnutzern geraten, bis 2022 von der Verwendung des LIBOR abzukommen .
LIBOR und Swaps
LIBOR und LIBOR Flat werden auch häufig auf dem Zinsswapmarkt verwendet, der von Bankinstituten stark genutzt wird. Zinsswaps werden mit einer festen und einer variablen Zinskomponente konstruiert. Die Kontrahenten in einem Zinsswap werden entweder eine feste oder eine variable Zinsposition eingehen, basierend auf ihrem Bilanzengagement und den Aussichten für das Zinsniveau.
LIBOR Flat besteht aus einem festgelegten LIBOR-Satz ohne zusätzlichen Spread. In einem einfachen Zinsswap-Beispiel kann der LIBOR-Flat als Basiszinssatz dienen. Der Festzinszahler kann vertraglich vereinbaren, Zinsen zum LIBOR-Zinssatz zu zahlen, der zum Zeitpunkt des Beginns der Transaktion angegeben ist. Dies würde es der festverzinslichen Gegenpartei ermöglichen, während des gesamten Kontrakts einen festen LIBOR-Satz zu zahlen.
Die variabel verzinsliche Gegenpartei kann vereinbaren, den LIBOR während der gesamten Laufzeit des Kontrakts pauschal zu zahlen. Dies würde bedeuten, dass die variabel verzinsliche Gegenpartei den LIBOR-Zinssatz des Marktes bei jeder erforderlichen Intervallzahlung ohne zusätzlichen Spread zahlt. In diesem Szenario würde die Gegenpartei mit variablem Zinssatz profitieren, wenn der LIBOR sinkt, während die Gegenpartei mit festem Zinssatz profitieren würde, wenn der LIBOR steigt.
Höhepunkte
Banken und andere Finanzinstitute verwenden den LIBOR als Referenz, um Zinssätze für Kreditnehmer, Einleger und andere Finanztransaktionen festzulegen.
LIBOR Flat ist der unbereinigte Referenzzinssatz London Interbank Offered Rate (LIBOR), bevor ein Spread hinzugefügt (oder subtrahiert) wird, um einen Zinssatz für eine bestimmte Transaktion festzulegen.
Bei einigen Transaktionen, wie z. B. Zinsswaps, kann der LIBOR-Pauschalsatz als grundlegender Vertragssatz oder als unter bestimmten Umständen zu zahlender Satz verwendet werden.
