LIBOR 持平

什么是 LIBOR 持平？

LIBOR flat 是基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR) 的利率基准。它是指未添加额外利差的 LIBOR 利率。为了调整信用风险和其他因素，银行和其他机构在计算向各种借款人收取的利率或他们支付给存款人的利率时，会在 LIBOR 统一基准上添加（或减去）利差。 LIBOR 持平仅仅意味着没有这些调整的基准基准银行同业拆借利率。

了解 LIBOR 持平

LIBOR flat 通常用于银行间借贷和利率掉期合约。 LIBOR 持平代表了当前市场上可用于短期贷款的全球最佳利率之一。作为一种通用贷款利率，LIBOR 也被银行用作基准利率，为非银行同业拆借增加了风险产生的利差水平。这包括商业贷款、住房抵押贷款或储蓄账户支付的利息。根据借款人的信誉和其他因素，银行根据参考利率（例如 LIBOR）加上或减去任何调整来设定他们收取（或支付）的利率。

负责 LIBOR 的洲际交易所 (ICE) 将在 2021 年 12 月 31 日之后停止发布一周和两个月的美元 LIBOR。所有其他 LIBOR 将在 2023 年 6 月 30 日之后停止发布。

##伦敦银行同业拆借利率

LIBOR 代表伦敦银行同业拆借利率。 LIBOR是金融服务行业遵循的重要利率。它通常是衡量短期利率的指标。全球银行主要在银行同业拆借中使用 LIBOR 作为中央利率参考。一年期伦敦银行同业拆借利率也可以用作支付年利息的储蓄账户利率的代理。

LIBOR 提供七种不同的期限：隔夜、一周、一、二、三、六和 12 个月。因此，其收益率曲线的形成将不同于较长的收益率曲线，例如跨越短期的国债收益率曲线到 20 岁以上。

与美国国债收益率一样，LIBOR 利率每天都会根据当前的市场环境而变化。全球银行也经常使用 LIBOR 作为商业和消费贷款的基准利率。

由于LIBOR 丑闻，洲际交易所 (ICE) 制定了停止发布 LIBOR 的计划。 ICE 已将暂定日期定为 2021 年 12 月 31 日，以停止发布一周和两个月的美元 LIBOR，并于 2023 年 6 月 30 日停止发布所有其他 LIBOR。英国金融行为监管局(FCA) 和其他监管机构一直在建议最终用户在 2022 年之前不再使用 LIBOR 。

LIBOR 和掉期

LIBOR 和 LIBOR flat 也常用于银行机构大量使用的利率掉期市场。利率掉期由固定和浮动利率组成。利率互换交易对手方将根据其资产负债表敞口和利率水平前景采取固定利率或浮动利率头寸。

LIBOR 持平由指定的 LIBOR 利率组成，没有额外的利差。在一个简单的利率互换示例中，LIBOR flat 可以作为基准利率。固定利率支付方可以约定按交易开始时的 LIBOR 利率支付利息。这将允许固定利率交易对手在整个合同期间支付固定的 LIBOR 利率。

浮动利率交易对手可能同意在合同有效期内按固定利率支付 LIBOR。这将意味着浮动利率交易对手在每个要求的间隔支付中支付市场的 LIBOR 利率，没有额外的利差。在这种情况下，浮动利率交易对手会在 LIBOR 下降时受益，而固定利率交易对手会在 LIBOR 上升时受益。

＃＃强调

银行和其他金融机构使用 LIBOR 作为参考来为借款人、储户和其他金融交易设定利率。
LIBOR 持平是未调整的基准伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR)，在添加（或减去）点差以设定给定交易的利率之前。
一些交易，例如利率掉期，可能使用 LIBOR 持平作为基本合同利率或在某些意外情况下要支付的利率。