कर-मुक्त सुरक्षा

कर-मुक्त सुरक्षा क्या है?

कर-मुक्त सुरक्षा एक ऐसा निवेश है जिसमें उत्पादित आय संघीय, राज्य और/या स्थानीय करों से मुक्त होती है। अधिकांश कर-मुक्त प्रतिभूतियां नगरपालिका बांड के रूप में आती हैं, जो किसी राज्य, क्षेत्र या नगरपालिका के दायित्वों का प्रतिनिधित्व करती हैं। कुछ निवेशकों के लिए, यूएस बचत बांड ब्याज संघीय आय करों से मुक्त भी हो सकता है।

कर-मुक्त सुरक्षा कैसे काम करती है

आय, जैसे लाभांश और ब्याज, कर-मुक्त प्रतिभूतियों पर संघीय कर लागू नहीं होता है। निवेशक जहां रहता है उसके आधार पर, कर-मुक्त सुरक्षा सभी करों से मुक्त हो सकती है। एक राज्य के निवासी को आमतौर पर अपने गृह राज्य से सामान्य दायित्व बांड पर एक राज्य और संघीय कर छूट प्राप्त होगी । जबकि म्युनिसिपल बॉन्ड कर-मुक्त प्रतिभूतियों के सबसे आम संदर्भ हैं, म्युचुअल फंड जो म्यूनिसिपल बॉन्ड, यूएस सेविंग बॉन्ड्स या अन्य कर-मुक्त प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं , वे भी कर-मुक्त स्थिति प्राप्त कर सकते हैं। संघीय सरकार के बांड, अर्थात् यूएस सेविंग बॉन्ड और ट्रेजरी इन्फ्लेशन प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS), पर संघीय स्तर पर कर लगाया जाता है, लेकिन राज्य और स्थानीय करों से छूट दी जाती है ।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक स्थानीय सरकार एक मनोरंजक पार्क के वित्तपोषण के लिए एक नगरपालिका बांड जारी करती है। एक निवेशक, जॉन स्मिथ, जो जारी करने की स्थिति में रहता है, $5,000 सममूल्य बांड खरीदता है जो 2 वर्षों में परिपक्व होता है और सालाना भुगतान करने के लिए 3% की कूपन दर होती है। प्रत्येक दो वर्षों के अंत में, निवेशक को 3% x $5,000 = $150 की ब्याज आय प्राप्त होती है। इस आय पर संघीय या राज्य सरकार द्वारा कर नहीं लगाया जाएगा। बांड के परिपक्व होने के बाद, जॉन स्मिथ को स्थानीय सरकार से अपना मूल मूलधन वापस प्राप्त होगा।

किया जाता है, क्योंकि इन परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले कर- मुक्त बांड, कम ब्याज दरों पर ले जाते हैं और इसलिए, उधार की कम लागत । निवेशकों को यह निर्धारित करना चाहिए कि उनकी कर बचत महत्वपूर्ण है या नहीं इस कम उपज की भरपाई के लिए पर्याप्त है ।

एक निवेशक का सीमांत कर ब्रैकेट जितना अधिक होगा, निवेशक के लिए उतनी ही अधिक मूल्यवान और लाभकारी कर-मुक्त प्रतिभूतियां होंगी। एक कर-मुक्त सुरक्षा में कर-समतुल्य उपज होगी जो अक्सर वर्तमान उपज से अधिक होती है, जैसा कि निवेशक के टैक्स ब्रैकेट द्वारा निर्धारित किया जाता है। कर-समतुल्य प्रतिफल कर योग्य ब्याज दर है जो कर-पश्चात ब्याज दर प्रदान करने के लिए आवश्यक होगी। कर-मुक्त बांड की कर समकक्ष उपज की गणना इस प्रकार की जा सकती है:

कर-समतुल्य प्रतिफल = कर-मुक्त प्रतिफल / (1 - सीमांत कर दर)

उदाहरण के लिए, यदि ऊपर के उदाहरण में जॉन स्मिथ 35% टैक्स ब्रैकेट में आते हैं, तो 3% मुनि की उपज एक कर योग्य बांड के बराबर है:

= 0.03/(1 – 0.35)

= 0.03 / 0.65

= 0.046 या 4.6%

क्या होगा अगर जॉन स्मिथ 22% टैक्स ब्रैकेट में थे? कर-समतुल्य आय होगी:

= 0.03/0.78

= 0.038 या 3.8%

आपकी कर की दर जितनी अधिक होगी, कर-समतुल्य प्रतिफल उतना ही अधिक होगा - यह दर्शाता है कि कर-मुक्त प्रतिभूतियाँ उच्च कर कोष्ठकों के लिए सबसे उपयुक्त कैसे हैं।

कर-मुक्त प्रतिभूतियां जारी करने से पहले आंतरिक राजस्व संहिता (IRC) की धारा 501(c)(3) के तहत पंजीकृत होना पड़ता है ।

##हाइलाइट

• कर-मुक्त प्रतिभूतियाँ अधिक मूल्यवान और लाभकारी होती हैं, जितना अधिक कर एक व्यक्ति को चुकाना पड़ता है।

• नगरपालिका बांड, जो किसी राज्य, क्षेत्र या नगरपालिका के दायित्वों का प्रतिनिधित्व करते हैं, कर-मुक्त सुरक्षा का एक विशिष्ट उदाहरण हैं।

• कर-मुक्त सुरक्षा में, किसी भी कर के बोझ से मुक्त आय का उत्पादन किया जाता है।