Sicurezza esente da tasse

Che cos'è un titolo esentasse?

Un titolo esentasse è un investimento in cui il reddito prodotto è esente da tasse federali, statali e/o locali. La maggior parte dei titoli esenti da imposta si presenta sotto forma di obbligazioni municipali, che rappresentano obbligazioni di uno stato, territorio o comune. Per alcuni investitori, gli interessi sulle obbligazioni di risparmio statunitensi possono anche essere esenti dalle imposte federali sul reddito.

Come funziona una sicurezza esentasse

Il reddito, come dividendi e interessi, sui titoli esenti da imposta non è soggetto all'imposta federale applicata. A seconda di dove vive l'investitore, un titolo esentasse può essere esente da tutte le tasse. Un residente in uno stato riceverà solitamente un'esenzione fiscale statale e federale sulle obbligazioni generali dal suo stato di origine. Mentre le obbligazioni municipali sono i riferimenti più comuni di titoli esenti da imposta, anche i fondi comuni di investimento che investono in obbligazioni municipali, obbligazioni di risparmio statunitensi o altri titoli esenti da imposta possono ricevere lo status di esenzione fiscale. I titoli di stato federali, in particolare i titoli di risparmio statunitensi e i titoli protetti dall'inflazione del tesoro (TIPS), sono tassati a livello federale, ma esenti da tasse statali e locali .

Ad esempio, supponiamo che un governo locale emetta un'obbligazione municipale per finanziare un parco ricreativo. Un investitore, John Smith, che risiede nello stato di emissione, acquista l' obbligazione del valore nominale di $ 5.000 che scade in 2 anni e ha una cedola del 3% da pagare annualmente. Alla fine di ciascuno dei due anni, l'investitore riceve un reddito da interessi del 3% x $ 5.000 = $ 150. Questo reddito non sarà tassato dal governo federale o statale. Dopo la scadenza dell'obbligazione, John Smith riceverà il suo investimento principale originale dal governo locale.

I governi statali e locali e le organizzazioni senza scopo di lucro sono incoraggiati a intraprendere nuovi progetti dato che le obbligazioni esenti da tasse, utilizzate per finanziare questi progetti, hanno tassi di interesse bassi e, quindi, un basso costo del prestito.Poiché le obbligazioni municipali hanno tassi di interesse bassi, gli investitori devono determinare se i loro risparmi fiscali sono abbastanza significativi da compensare questo rendimento inferiore .

fascia d'imposta marginale di un investitore , più i titoli esenti da imposta sono preziosi e vantaggiosi per l'investitore. Un titolo esente da imposte produrrà un rendimento equivalente alle imposte che è spesso superiore al rendimento attuale, come determinato dalla fascia fiscale dell'investitore. Il rendimento fiscale equivalente è il tasso di interesse imponibile che sarebbe richiesto per fornire lo stesso tasso di interesse al netto delle imposte. Il rendimento fiscale equivalente di un'obbligazione esente può essere calcolato come:

Rendimento equivalente = Rendimento esente / (1 – Aliquota fiscale marginale)

Ad esempio, se John Smith nell'esempio precedente rientra nella fascia fiscale del 35%, il rendimento del muni del 3% equivale a un'obbligazione imponibile con un rendimento di:

= 0,03/(1 – 0,35)

= 0,03 / 0,65

= 0,046 o 4,6%

E se John Smith fosse nella fascia fiscale del 22%? Il rendimento fiscale sarà:

= 0,03/0,78

= 0,038 o 3,8%

Maggiore è l'aliquota fiscale, maggiore è il rendimento equivalente fiscale, a dimostrazione del fatto che i titoli esenti da imposta sono più adatti a coloro che si trovano in fasce fiscali più elevate.

Il più delle volte, un'organizzazione deve essere registrata ai sensi della sezione 501(c)(3) dell'Internal Revenue Code (IRC) prima di poter emettere titoli esenti da imposta .

Mette in risalto

• I titoli esenti da imposta sono tanto più preziosi e vantaggiosi quanto più una persona deve pagare le tasse.

• I titoli comunali, che rappresentano obbligazioni di uno stato, territorio o comune, sono un tipico esempio di titolo esente da imposta.

• In un titolo esente da imposta, il reddito è prodotto esente da qualsiasi onere fiscale.