Vergiden Muaf Güvenlik
Vergiden Muaf Teminat Nedir?
Vergiden muaf bir güvenlik, üretilen gelirin federal, eyalet ve/veya yerel vergilerden muaf olduğu bir yatırımdır. Vergiden muaf menkul kıymetlerin çoğu, bir eyalet, bölge veya belediyenin yükümlülüklerini temsil eden belediye tahvilleri şeklinde gelir. Bazı yatırımcılar için ABD Tasarruf Tahvili faizi de federal gelir vergilerinden muaf olabilir.
Vergiden Muaf Bir Güvenlik Nasıl Çalışır?
Vergiden muaf menkul kıymetler üzerindeki temettü ve faiz gibi gelirlere federal vergi uygulanmaz. Yatırımcının nerede yaşadığına bağlı olarak, vergiden muaf bir güvenlik tüm vergilerden muaf olabilir. Eyalette ikamet eden bir kişi, genellikle kendi ülkesinden genel yükümlülük tahvilleri için eyalet ve federal vergi muafiyeti alır. Vergiden muaf menkul kıymetlerin en yaygın referansı belediye tahvilleri olsa da, belediye tahvillerine , ABD Tasarruf Tahvillerine veya diğer vergiden muaf menkul kıymetlere yatırım yapan yatırım fonları da vergiden muaf statü alabilir. Federal devlet tahvilleri, yani ABD Tasarruf Tahvili ve Hazine Enflasyona Karşı Korunan Menkul Kıymetler (TIPS), federal düzeyde vergilendirilir, ancak eyalet ve yerel vergilerden muaftır .
Örneğin, bir yerel yönetimin bir eğlence parkını finanse etmek için bir belediye tahvili çıkardığını varsayalım. İhraç edilen eyalette ikamet eden bir yatırımcı olan John Smith, vadesi 2 yıl olan ve yıllık olarak ödenmesi gereken kupon oranı %3 olan 5.000 ABD Doları nominal değerli tahvili satın alır. Her iki yılın sonunda yatırımcı %3 x 5.000$ = 150$ faiz geliri elde eder. Bu gelir, federal veya eyalet hükümeti tarafından vergilendirilmeyecektir. Tahvil olgunlaştıktan sonra, John Smith ilk ana yatırımını yerel yönetimden geri alacak.
bu projeleri finanse etmek için kullanılan vergiden muaf tahvillerin düşük faiz oranları ve dolayısıyla düşük borçlanma maliyeti taşıması nedeniyle yeni projeler üstlenmeleri için teşvik edilmektedir.Yatırımcılar vergi tasarruflarının önemli olup olmadığını belirlemelidir . bu düşük verimi telafi etmek için yeterli .
Bir yatırımcının marjinal vergi matrahı ne kadar yüksek olursa, yatırımcı için o kadar değerli ve faydalı vergiden muaf menkul kıymetler olur. Vergiden muaf bir güvenlik , yatırımcının vergi dilimi tarafından belirlendiği üzere, genellikle cari verimden daha yüksek olan vergi eşdeğeri bir getiriye sahip olacaktır. Vergi eşdeğeri getiri, aynı vergi sonrası faiz oranını sağlamak için gerekli olacak vergilendirilebilir faiz oranıdır. Vergiden muaf bir tahvilin vergi eşdeğeri getirisi şu şekilde hesaplanabilir:
Vergi eşdeğeri getiri = Vergiden muaf getiri / (1 – Marjinal vergi oranı)
Örneğin, yukarıdaki örnekte John Smith %35 vergi dilimine giriyorsa, %3 muni getirisi, aşağıdaki getiriye sahip vergiye tabi bir tahvile eşdeğerdir:
= 0,03/(1 – 0,35)
= 0.03 / 0.65
= 0.046 veya %4.6
Ya John Smith %22 vergi dilimindeyse? Vergi eşdeğeri verim şu şekilde olacaktır:
= 0.03/0.78
= 0.038 veya %3.8
Vergi oranınız ne kadar yüksek olursa, vergi eşdeğeri getiri de o kadar yüksek olur - vergiden muaf menkul kıymetlerin daha yüksek vergi dilimlerindekiler için en uygun olduğunu gösterir.
Çoğu zaman, bir kuruluşun vergiden muaf menkul kıymetler ihraç edebilmesi için önce İç Gelir Yasası'nın (IRC) 501(c)(3) numaralı bölümüne kayıtlı olması gerekir.
##Öne çıkanlar
Vergiden muaf menkul kıymetler, bir kişinin ödemesi gereken daha fazla vergi kadar değerli ve faydalıdır.
Bir eyalet, bölge veya belediyenin yükümlülüklerini temsil eden belediye tahvilleri, vergiden muaf bir menkul kıymetin tipik bir örneğidir.
Vergiden muaf bir menkul kıymette, herhangi bir vergi yükünden arındırılmış gelir elde edilir.
