Bezpieczeństwo zwolnione z podatku
Co to jest zabezpieczenie zwolnione z podatku?
Papier wartościowy zwolniony z podatku to inwestycja, w której uzyskany dochód jest wolny od podatków federalnych, stanowych i/lub lokalnych. Większość papierów wartościowych zwolnionych z podatku ma formę obligacji komunalnych, które stanowią zobowiązania państwa, terytorium lub gminy. W przypadku niektórych inwestorów odsetki od amerykańskich obligacji oszczędnościowych mogą być również wolne od federalnych podatków dochodowych.
Jak działa zabezpieczenie zwolnione z podatku
Dochód, taki jak dywidendy i odsetki, od papierów wartościowych zwolnionych z podatku nie podlega opodatkowaniu podatkiem federalnym. W zależności od miejsca zamieszkania inwestora, zwolnione z podatku papiery wartościowe mogą być wolne od wszelkich podatków. Rezydent w stanie zwykle otrzymuje stanowe i federalne zwolnienie z podatku od obligacji ogólnych ze swojego stanu rodzinnego. Chociaż obligacje komunalne są najczęstszym odniesieniem do papierów wartościowych zwolnionych z podatku, fundusze inwestycyjne inwestujące w obligacje komunalne, amerykańskie obligacje oszczędnościowe lub inne papiery wartościowe zwolnione z podatku również mogą otrzymać status zwolniony z podatku. Obligacje rządu federalnego, a mianowicie US Savings Bond i Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), są opodatkowane na poziomie federalnym, ale są zwolnione z podatków stanowych i lokalnych .
Załóżmy na przykład, że samorząd lokalny emituje obligację komunalną na sfinansowanie parku rekreacyjnego. Inwestor, John Smith, który mieszka w stanie emisji, kupuje obligację o wartości nominalnej 5000 USD,. która zapada w ciągu 2 lat i ma kupon oprocentowany na poziomie 3% do spłaty rocznie. Na koniec każdego z dwóch lat inwestor otrzymuje dochód z odsetek w wysokości 3% x 5000 $ = 150 $. Dochód ten nie będzie opodatkowany przez rząd federalny lub stanowy. Po wygaśnięciu obligacji John Smith otrzyma z powrotem swoją pierwotną główną inwestycję od władz lokalnych.
obligacje zwolnione z podatku , wykorzystywane do finansowania tych projektów, charakteryzują się niskim oprocentowaniem, a co za tym idzie niskim kosztem finansowania . wystarczy, aby zrekompensować tę niższą wydajność .
krańcowy próg podatkowy inwestora , tym bardziej wartościowe i korzystne dla inwestora są zwolnione z podatku papiery wartościowe. Zwolnione z podatku papiery wartościowe będą przynosić ekwiwalent podatku dochodowego,. który często jest wyższy niż bieżący dochód, określony przez przedział podatkowy inwestora. Ekwiwalent podatku to stopa procentowa podlegająca opodatkowaniu, która byłaby wymagana, aby zapewnić taką samą stopę procentową po opodatkowaniu. Ekwiwalent podatku dochodowego z obligacji zwolnionej z podatku można obliczyć jako:
Rentowność ekwiwalentu podatkowego = rentowność zwolniona z podatku / (1 – krańcowa stawka podatkowa)
Na przykład, jeśli Jan Kowalski w powyższym przykładzie mieści się w 35% przedziale podatkowym, rentowność 3% muni jest równoważna z obligacją podlegającą opodatkowaniu z zyskiem w wysokości:
= 0,03/(1 – 0,35)
= 0,03 / 0,65
= 0,046 lub 4,6%
Co by było, gdyby John Smith mieścił się w 22% przedziale podatkowym? Dochód ekwiwalentu podatkowego wyniesie:
= 0,03/0,78
= 0,038 lub 3,8%
Im wyższa stawka podatkowa, tym wyższy ekwiwalent podatku dochodowego – pokazując, w jaki sposób papiery wartościowe zwolnione z podatku najlepiej nadają się dla osób z wyższych przedziałów podatkowych.
W większości przypadków organizacja musi być zarejestrowana zgodnie z sekcją 501(c)(3) Kodeksu Podatkowego (IRC), zanim będzie mogła emitować papiery wartościowe zwolnione z podatku .
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Papiery wartościowe zwolnione z podatku są tym cenniejsze i bardziej korzystne, im większy podatek musi zapłacić osoba.
Typowym przykładem zabezpieczenia zwolnionego z podatku są obligacje komunalne, które stanowią zobowiązania państwa, terytorium lub gminy.
W przypadku papieru wartościowego zwolnionego z podatku, dochód jest wytwarzany bez jakichkolwiek obciążeń podatkowych.
