Skattefri sikkerhed

Hvad er en skattefri sikkerhed?

En skattefritaget sikkerhed er en investering, hvor den producerede indkomst er fri for føderale, statslige og/eller lokale skatter. De fleste skattefrie værdipapirer kommer i form af kommunale obligationer, som repræsenterer forpligtelser for en stat, et territorium eller en kommune. For nogle investorer kan US Savings Bond renter også være fri for føderale indkomstskatter.

Sådan fungerer en skattefri sikkerhed

Indkomst, såsom udbytte og renter, på skattefrie værdipapirer pålægges ikke føderal skat. Afhængigt af hvor investoren bor, kan et skattefrit værdipapir være fritaget for alle skatter. En statsborger vil normalt modtage en statslig og føderal skattefritagelse på obligationer med generelle forpligtelser fra hans eller hendes hjemstat. Mens kommunale obligationer er de mest almindelige referencer for skattefrie værdipapirer, kan investeringsforeninger, der investerer i kommunale obligationer, amerikanske spareobligationer eller andre skattefritaget værdipapirer, også få skattefritagelsesstatus. Føderale statsobligationer, nemlig US Savings Bond and Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), beskattes på føderalt niveau, men er fritaget for statslige og lokale skatter .

Antag for eksempel, at en lokalregering udsteder en kommunal obligation til finansiering af en rekreativ park. En investor, John Smith, som er bosat i udstedelsesstaten, køber obligationen på 5.000 $ pålydende værdi,. som udløber om 2 år og har en kuponrente på 3%, der skal betales årligt. I slutningen af hvert af de to år modtager investoren renteindtægter på 3% x $5.000 = $150. Denne indkomst vil ikke blive beskattet af den føderale eller delstatslige regering. Efter obligationens udløb vil John Smith modtage sin oprindelige hovedinvestering tilbage fra den lokale regering.

Statslige og lokale myndigheder og non-profit organisationer opfordres til at iværksætte nye projekter, da skattefrie obligationer, der bruges til at finansiere disse projekter, har lave renter og dermed lave låneomkostninger. Fordi kommunale obligationer har lave renter, investorer skal afgøre, om deres skattebesparelser er betydelige nok til at kompensere for dette lavere afkast

Jo højere en investors marginale skatteramme er, jo mere værdifulde og fordelagtige skattefritaget værdipapirer er for investoren. Et skattefrit værdipapir vil have et skatteækvivalent afkast,. der ofte er højere end det aktuelle afkast, som bestemt af investorens skatteklasse. Det skatteækvivalente afkast er den skattepligtige rentesats, der kræves for at give den samme rente efter skat. Skatteækvivalentafkastet af en skattefri obligation kan beregnes som:

Skatteækvivalent afkast = Skattefritaget afkast / (1 – Marginal skattesats)

For eksempel, hvis John Smith i eksemplet ovenfor falder i skatteklassen på 35 %, svarer 3 % muni afkast til en skattepligtig obligation med en afkast på:

= 0,03/(1 – 0,35)

= 0,03 / 0,65

= 0,046 eller 4,6 %

Hvad hvis John Smith var i skatteklassen på 22 %? Det skatte-ækvivalente afkast vil være:

= 0,03/0,78

= 0,038 eller 3,8 %

Jo højere din skatteprocent er, desto højere er det skatteækvivalente afkast – hvilket viser, hvordan skattefrie værdipapirer er bedst egnede til dem i højere skatteklasser.

Det meste af tiden skal en organisation være registreret i henhold til afsnit 501(c)(3) i Internal Revenue Code (IRC), før den kan udstede skattefritaget værdipapirer .

Højdepunkter

• Skattefrie værdipapirer er mere værdifulde og gavnlige, jo mere skat en person skal betale.

• Kommunale obligationer, som repræsenterer forpligtelser i en stat, et område eller en kommune, er et typisk eksempel på et skattefrit værdipapir.

• I et skattefrit værdipapir produceres indkomst fri for enhver skattebyrde.