Skattebefriad säkerhet
Vad Àr en skattebefriad sÀkerhet?
En skattebefriad sÀkerhet Àr en investering dÀr den producerade inkomsten Àr fri frÄn federala, statliga och/eller lokala skatter. De flesta skattebefriade vÀrdepapper kommer i form av kommunala obligationer, som representerar skyldigheter för en stat, ett territorium eller en kommun. För vissa investerare kan US Savings Bond-rÀntan ocksÄ vara fri frÄn federal inkomstskatt.
Hur en skattebefriad sÀkerhet fungerar
Inkomster, sĂ„som utdelningar och rĂ€ntor, pĂ„ skattebefriade vĂ€rdepapper har inte federal skatt. Beroende pĂ„ var investeraren bor kan en skattebefriad sĂ€kerhet vara fri frĂ„n alla skatter. En bosatt i staten kommer vanligtvis att fĂ„ en statlig och federal skattebefrielse pĂ„ obligationer med allmĂ€nna förpliktelser frĂ„n hans eller hennes hemstat. Ăven om kommunala obligationer Ă€r de vanligaste referenserna för skattebefriade vĂ€rdepapper, kan vĂ€rdepappersfonder som investerar i kommunala obligationer, amerikanska sparobligationer eller andra skattebefriade vĂ€rdepapper ocksĂ„ fĂ„ status som skattebefriade. Federala statsobligationer, nĂ€mligen US Savings Bond and Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), beskattas pĂ„ federal nivĂ„, men Ă€r undantagna frĂ„n statliga och lokala skatter .
Anta till exempel att en kommun utfÀrdar en kommunal obligation för att finansiera en rekreationspark. En investerare, John Smith, som Àr bosatt i emissionsstaten köper obligationen med nominellt vÀrde pÄ 5 000 USD som förfaller om 2 Är och har en kupongrÀnta pÄ 3 % som ska betalas Ärligen. I slutet av vart och ett av de tvÄ Ären fÄr investeraren rÀnteintÀkter pÄ 3 % x 5 000 USD = 150 USD. Denna inkomst kommer inte att beskattas av den federala eller statliga regeringen. Efter att obligationen förfaller kommer John Smith att fÄ tillbaka sin ursprungliga huvudsakliga investering frÄn den lokala regeringen.
Statliga och lokala myndigheter och ideella organisationer uppmuntras att genomföra nya projekt med tanke pÄ att skattebefriade obligationer, som anvÀnds för att finansiera dessa projekt, har lÄga rÀntor och dÀrmed lÄga lÄnekostnader. Eftersom kommunala obligationer har lÄga rÀntor, Investerare mÄste avgöra om deras skattebesparingar Àr tillrÀckligt betydande för att kompensera för denna lÀgre avkastning
Ju högre en investerares marginalskatteklass Àr, desto mer vÀrdefulla och fördelaktiga skattebefriade vÀrdepapper Àr för investeraren. Ett skattebefriat vÀrdepapper kommer att ge en skattelikvÀrdig avkastning som ofta Àr högre Àn den aktuella avkastningen, vilket bestÀms av investerarens skatteklass. Den skattemÀssiga avkastningen Àr den skattepliktiga rÀntan som skulle krÀvas för att ge samma rÀnta efter skatt. Skatteekvivalentavkastningen för en skattebefriad obligation kan berÀknas som:
Skatteekvivalent avkastning = Skattebefriad avkastning / (1 â Marginal skattesats)
Till exempel, om John Smith i exemplet ovan hamnar i skatteklassen 35 %, motsvarar 3 % kommunal avkastning en skattepliktig obligation med en avkastning pÄ:
= 0,03/(1 â 0,35)
= 0,03 / 0,65
= 0,046 eller 4,6 %
TÀnk om John Smith var i skatteklassen pÄ 22 %? Den skattemÀssiga avkastningen blir:
= 0,03/0,78
= 0,038 eller 3,8 %
Ju högre skattesats du har, desto högre skatteliknande avkastning â vilket visar hur skattebefriade vĂ€rdepapper Ă€r bĂ€st lĂ€mpade för dem i högre skatteklasser.
För det mesta mÄste en organisation vara registrerad enligt avsnitt 501(c)(3) i Internal Revenue Code (IRC) innan den kan utfÀrda skattebefriade vÀrdepapper .
Höjdpunkter
â Skattebefriade vĂ€rdepapper Ă€r mer vĂ€rda och fördelaktiga ju mer skatt en person mĂ„ste betala.
- Kommunobligationer, som representerar skyldigheter för en stat, ett territorium eller en kommun, Àr ett typiskt exempel pÄ en skattebefriad sÀkerhet.
â I ett skattebefriat vĂ€rdepapper produceras inkomsten fri frĂ„n varje skattebörda.
